10.5.3. Анализ эффективности хозяйственной деятельности
Деловая активность оцениваемой компании, рассчитанная по данным форм 1 и 2 бухгалтерской отчетности, имеет динамику, приведенную в табл. 10.9.
№ п/п |
Показатели |
Формула расчета |
31.12.2006 |
31.12.2007 |
31.12.2008 |
31.12.2009 |
1. |
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов |
Выручка от реализации продукции/ Средняя величина активов |
0,56 |
0,80 |
1,55 |
0,96 |
2. |
Оборачиваемость совокупных активов (в днях) |
360 (90) дней /Показатель 1. |
649 |
448 |
232 |
375 |
3. |
Коэффициент оборачиваемости текущих активов |
Выручка от реализации продукции/ Средняя величина текущих активов |
3,14 |
4,55 |
8,77 |
5,43 |
4. |
Оборачиваемость текущих активов (в днях) |
360 (90) дней /Показатель 3. |
115 |
79 |
41 |
66 |
5. |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) |
Выручка от реализации/ Средняя дебиторская задолженность |
3,66 |
5,30 |
10,22 |
6,33 |
6. |
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) |
360 (90) дней /Показатель 5. |
98 |
68 |
35 |
57 |
7. |
Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) (К54) |
Затраты на производство продукции/ Средние производственные запасы |
138 |
198 |
400 |
241 |
8. |
Оборачиваемость производственных запасов (в днях) |
360 (90) дней /Показатель 7. |
3 |
2 |
1 |
1 |
9. |
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) |
Средняя кредиторская задолженность * 360 (90) дней / Затраты на производство продукции |
34 |
31 |
21 |
55 |
10. |
Продолжительность операционного цикла |
Показатель 6.+ Показатель 8. |
101 |
70 |
36 |
58 |
11. |
Продолжительность финансового цикла |
Показатель 10.- Показатель 9. |
67 |
48 |
51 |
48 |
12. |
Период оборачиваемости оборотного капитала (коэффициент собственного оборотного капитала) |
Средняя величина собственного оборотного капитала * 360 (90) /Выручка от реализации |
203 |
140 |
73 |
117 |
13. |
Высвобождение (<0) или вовлечение (>0) собственного оборотного капитала |
Выручка от реализации/360 (90) *(Период Оборота капитала отч.года-Оборота капитала пред.года) |
0 |
-45271 |
-70550 |
90091 |
Оборачиваемость собственного оборотного капитала, совокупных и текущих активов показывает тенденцию к уменьшению.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в целом снижается, что означает увеличение продаж в кредит (особенно в 2008 г.). Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о то, что оплата задолженности предприятия не затягивается.
Увеличение оборачиваемости производственных запасов характеризует относительное уменьшение производственных запасов и незавершенного производства (до 2008 года).
При анализе деловой активности оцениваемой компании необходимо отметить стабильный рост выручки от реализации, что объясняется дотациями из федерального и муниципального бюджетов. Финансовый результат от основного вида деятельности положительный и в целом растет.
Показатели рентабельности Компании, рассчитанные на базе прибыли от обычной деятельности, приведены в табл. 10.10.
Таблица 10.10.
Показатели рентабельности |
31.12.2006 |
31.12.2007 |
31.12.2008 |
31.12.2009 |
Рентабельность собственного капитала |
11,51% |
18,93% |
10,06% |
24,21% |
Рентабельность продаж |
6,11% |
6,90% |
1,90% |
9,38% |
Рентабельность осн. фондов (осн.средств) |
12,30% |
20,02% |
10,40% |
33,94% |
Рентабельность активов |
5,78% |
7,08% |
2,58% |
6,04% |
Рентабельность продаж оцениваемой компании за рассматриваемый период нестабильна, что объясняется влиянием внешней экономической среды на строительную отрасль в целом и оцениваемую компанию в частности.
Динамика чистой прибыли оцениваемой компании приведена в табл. 10.11.
Динамика чистой прибыли ЗАО "Иркутское жилищное строительство" за 2006-2009 гг. Таблица 10.11. |
|||||||
за 2006 г. |
за 2007 г. |
за 2008 г. |
за 2009г. |
||||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
15 878 |
|
25 932 |
63% |
13 772 |
-47% |
42 152 |
206% |
Данная нестабильная ситуация в целом отражает ситуацию в строительной отрасли на данный период времени. Скачок прибыли в 2009 году объясняется крупными муниципальными заказами.