10.5.2. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

Характеристика ЗАО "Иркутское жилищное строительство» по показателям ликвидности и платежеспособности приведена в табл. 10.6.

Таблица 10.6.

Наименование показателя	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008	31.12.2009
Текущая ликвидность	0,20	0,48	0,21	0,02
Абсолютная ликвидность	1,54	1,26	0,70	0,46
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-1,19	-0,81	-0,90	-6,45
коэффициент восстановления или утраты платежеспособности	-0,13	-0,15	-0,13	-0,10

За весь ретроспективный период показатель текущей ликвидности ниже требуемого интервала значений, что выражается в превышении текущих обязательств над текущими активами.

Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,46) означает, что компания в ближайшее время не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств.

Таким образом, на 31.12.2009г. ЗАО "Иркутское жилищное строительство" является недостаточно платежеспособным предприятием. Следовательно, можно предположить, что денежные средства и другие оборотные активы используются недостаточно эффективно.

Динамика показателей финансовой устойчивости приведена в табл. 10.7.

Таблица 10.7.

Показатели финансовой устойчивости	Расчет	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008	31.12.2009
Коэффициент автономии	Собств. капитал/валюта баланса (Итого активы, итого пассивы)	0,50	0,37	0,26	0,25
Коэффициент маневренности собств. капитала	Собств.оборотн.ср-ва(Сб.кап.-внеоборотн.активы)/собств.капитал	-0,54	-0,75	-1,37	-2,61
Коэф-т финансирования	Собств.капитал/заемный капитал	1,01	0,60	0,35	0,33
Коэф-т соотношения заемн. и собств. средств	ЗК/СК	0,99	1,67	2,90	3,01

Оцениваемая компания финансирует свою деятельность в основном за счет заемных средств (75,1 % на 31.12.2009г.).

Динамика состояния оцениваемой компании по трехкомпонентному показателю типа финансовой ситуации приведена в табл. 10.8.

Динамика финансовой устойчивости по трехкомпонентному показателю типа финансовой ситуации Таблица 10.8.
Показатели	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008	31.12.2009
Наличие собственных оборотных средств	-74 437	-102 437	-187 546	-453 714
Долгосрочные заемные средства	18 334	24 346	24 391	21 773
Наличие собственных и долгосрочных оборотных средств	-56 103	-78 091	-163 155	-431 941
Краткосрочные заемные средства	118 438	204 752	371 912	502 230
Общая величина источников формирование запасов	62 337	126 662	208 758	70 290
Запасы и НДС	9 146	12 533	25 994	12 923
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-83 583	-114 970	-213 540	-466 637
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств	-65 249	-90 624	-189 149	-444 864
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные, и краткосрочные заемные источники)	53 191	114 129	182 764	57 367
Значение трехмерного показателя	S=(0;0;1)	S=(0;0;1)	S=(0;0;1)	S=(0;0;1)
Тип финансовой ситуации	неустойчивое состояние	неустойчивое состояние	неустойчивое состояние	неустойчивое состояние

Финансовое состояние оцениваемой компании по трехмерному показателю с 31.12.2006 г. по 31.12.2009 г. остается неустойчивым. Это связано с тем, что Компания имеет дефицит собственного оборотного капитала и недостаток собственных источников финансирования, хотя это также свидетельствует о рискованности финансовой политики Компании.