Тема1. Теоретические основы финансового анализа

1. Содержание, цель и задачи финансового анализа

Финансовый анализ - часть экономического анализа, представляющая собой систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре капитала, в расчетах с кредиторами и дебиторами. Но каждая конкретная цель ФА зависит от задач субъектов финансового анализа.

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Все эти субъекты анализа имеют свои интересы, но их интересы сходятся в одном - их благополучие зависит от финансовых результатов, финансовой устойчивости предприятия.

Вторая группа пользователей финансовой информации - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей (аудиторские, консалтинговые, юридические фирмы, страховые компании, фондовые биржи, ассоциации, пресса, регулирующие органы, профсоюзы и т.п.).

Владельцам организаций ФА необходим для обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес-план) компании для обеспечения устойчивого развития); менеджерам - для обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия следует включить в план финансового оздоровления компании); арбитражным управляющим - для выполнения судебных решений (какие неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления компанией); кредиторам - для обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключает возможность его не возврата); инвесторам - для подготовки инвестиционных решений (какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта); представителям государственных органов - для управления для оценки соблюдения государственных интересов (какие условия государственной поддержки необходимы для восстановления платежеспособности хозяйствующего объекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности).

Объект анализа — это то, на что направлен анализ.

Объектом финансового анализа является финансово-хозяйственная деятельность организации, в частности, процессы, связанные с изменением:

   ресурсной базы организации (собственного и заемного капитала);

   активов организации (оборотных и внеоборотных);

   доходов и расходов организации;

   денежных потоков организации и др.

Основные направления финансового анализа:

1.  Анализ имущественного потенциала:

·    общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности организации (вертикальный и горизонтальный анализ баланса, построение аналитического баланса);

·    анализ структуры и динамики активов;

·    анализ структуры и динамики пассивов.

 2.  Анализ финансового состояния организации

·    анализ ликвидности и платежеспособности организации;

·    анализ финансовой устойчивости.

 3.  Анализ финансовых результатов

·    анализ структуры и динамики доходов и расходов организации;

·    анализ уровня и динамики финансовых результатов;

·    анализ показателей деловой активности;

·    анализ показателей рентабельности.

 4.  Анализ движения денежных средств

5.  Комплексный анализ деятельности организации

6.  Анализ вероятности банкротства