Тема 6: управление рисками фирмы

6.1. Сущность управления рисками

В ходе подготовки операции по управлению рисками решаются следующие основные задачи:

- выявляются (идентифицируются) возможные условия ведения хозяйственной и инвестиционной деятельности;

-производится планирование деятельности в условиях неопределенности окружающей среды;

-разрабатываются методы управления хозяйственной и инвестиционной деятельностью, соответствующие вы­бранным критериям;

-подготавливается персонал (группа риск-менедже­ров), способный реализовать технологии управления ри­сками инвестиционной деятельности в условиях неопреде­ленности окружающей среды;

-решаются все задачи, связанные с управлением ри­сками хозяйственной и инвестиционной деятельности. Это прежде всего вопросы оценки и снижения затрат на реализацию тех или иных методов управления рисками и сравнение их с потерями, которые может понести субъект инвестиционной деятельности, если подвергнется рассма­триваемым рискам. Это также вопросы оптимизации ин­формационных, финансовых, материальных и других пото­ков в системе управления рисками;

-разрабатывается механизм контроля за функционирова­нием системы управления рисками и реализуются мероприя­тия по обеспечению требуемой надежности данной системы.

На этапе проведения операции управления инвестици­онной деятельностью в условиях неопределенности реша­ются следующие основные задачи:

-реализуются методы, которые необходимо применить до начала инвестиционной деятельности;

-по выбранным критериям оценивается эффективность управления инвестиционной деятельностью в условиях не­определенности;

-при необходимости задействуются дополнительные (разработанные на подготовительном этапе операции) тех­нологии;

-оперативно разрабатываются и применяются новые технологии в зависимости от ситуации, складывающейся на рынках;

-определяются механизмы финансирования вновь разработанных и используемых антирисковых технологий;

-выявляются и устраняются сбои в механизме управ­ления рисками субъекта инвестиционной деятельности и др.

Управление инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности — это процесс выявления уровня отклонений в прогнозируемом результате, принятия и реализа­ции управленческих решений, позволяющий предотвра­щать или уменьшать отрицательное воздействие на процесс и результаты воспроизводства случайных факторов, одно­временно обеспечивая высокий уровень дохода.

Система управления инвестиционной деятельностью эко­номических систем в условиях неопределенности включает в себя процесс выработки цели инвестиционной деятельности, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (приемов риск-менеджмента), осуществле­ние целенаправленного воздействия на риск.

Одна из важнейших функций управления — созда­ние условий, необходимых для дальнейшего успешного функционирования предприятия. Именно поэтому на пред­приятиях западных стран основным принципом и ориенти­ром менеджмента является не максимизация прибыли, а успешное управление рисковыми ситуациями, что в пер­спективе обеспечивает наибольшую финансовую устойчи­вость предпринимательских фирм.

Риск-менеджмент — это наука и искусство управления риском инвестиционной деятельности, основанные на долгосрочном прогнозировании, стратегическом планиро­вании, выработке обоснованной концепции и программы адаптированной к неопределенности системы предпринима­тельства, позволяющей не допускать или уменьшать небла­гоприятное воздействие на результаты воспроизводства стохастических факторов и главное — получать в конечном счете высокий доход.

Стратегия предопределяет тактику, т.е. совокупность методов, приемов, используемых в конкретных услови­ях данной инвестиционной ситуации для достижения поставленных целей, не противоречащих целям долговре­менным. Важным моментом в организации управления инвестиционной деятельностью в условиях неопределен­ности является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа та­кой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатыва­ются различные варианты рискового вложения капитала и приводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.