2. Анализ теоретических взглядов неоклассиков (конец хiх – начало хх веков).

Основы неоклассической теории (микроэкономики) были сформулированы учеными кембриджской и американской научных школ, в первую очередь А.Маршаллом («Принципы политической экономии») и Дж. Б.Кларком («Распределение богатства», 1898), норвежским ученым К. Викселем в работах, вышедших в 90-е годы XIX века и в начале ХХ века («Ценность капитала и рента», «Процент и цена», «Лекции по политической экономии») и американским экономистом И.Фишером («Оценивание и процент», «Норма процента»).

Содержательный анализ неоклассической доктрины показывает, что это обновление было фундаментальным. Об этом свидетельствует и сравнение основных характеристик классической и неоклассической теорий (табл.6.1).

Роль А.Маршалла (1842–1924) в становлении неоклассического направления в экономической науке.

А) Маршалл обновил предмет, методы и инструменты экономического анализа. Отказавшись от классического названия экономической науки («политическая экономия»), он заменил его на «экономику» и по-иному определил предмет этой науки, подчеркнув, что она исследует побудительные мотивы, воздействующие на поведение людей в хозяйственной сфере, к которым он относил, в первую очередь, максимизацию полезности. Он отошел от логической схемы теоретического анализа, используемой классиками, на первый план выдвинул проблемы рыночной цены, формирования рыночного спроса и предложения, после анализа этих проблем исследовал проблемы распределения и природу доходов, а также факторы, определяющие их динамику.

Б) Придавая большое значение количественному анализу, Маршалл, тем не менее, не абсолютизировал роль математики в изучении принципов развития экономики. Он отводил ей важную роль, но только как инструмента, с помощью которого целесообразно исследовать и выражать функциональные зависимости. В значительной степени такой подход к роли математики в экономическом исследовании у Маршалла объясняется его стремлением упростить восприятие экономической науки, чтобы повернуть ее к решению не только теоретических, но и практических проблем.

В) Методологию экономического анализа Маршалл обогатил, используя, во-первых, метод исследования на основе частичного равновесия и, во-вторых, метод синтетического подхода к анализу экономики. Разрабатывая свою теорию, он использовал подходы, свойственные различным научным школам: классической, исторической, маржиналистской, которые, разумеется, в его работе оставались основными. Такой синтез позволил ему сохранить преемственность в экономической науке и, наполнив ее историческим содержанием, приблизить к жизненным реалиям.

Используемый им метод частичного равновесия, который игнорировал влияние на величину спроса и предложения тех факторов, которые действуют в условиях общего равновесия, имел, несмотря на высокий уровень абстракции, практическое значение. Он дал возможность Маршаллу рассмотреть многие проблемы на уровне отдельных звеньев экономики.

Теория спроса и предложения.

При изучении теоретических взглядов А. Маршалла следует обратить внимание прежде всего на его теорию рыночной равновесной цены. Она опирается как на теорию предельной полезности, так и на теорию издержек, что позволяет сделать вывод о связи неоклассической теории цены и с маржиналистской, и с классической. Как известно, первая связывала ее только с предельной полезностью, а вторая определяла ее только издержками производства. С точки зрения Маршалла, равновесная цена определяется одновременно и ценой спроса (кривая которого отражает динамику предельной полезности), и ценой предложения (конфигурация ее кривой определяется динамикой предельных издержек).

Вклад А.Маршалла в развитие теории спроса.

В отличие от маржиналистов А.Маршалл исходил из того, что потребности всегда связаны с определенной деятельностью, поэтому экономическая наука, если она исследует только потребности (и, соответственно, ограничивается только анализом спроса), не в состоянии создать целостную теорию потребления.

1. Он по-новому (по сравнению с маржиналистами) осмыслил кривую спроса. Отказался от субъективной трактовки предельной полезности, основанной на философии гедонизма, которая все поведенческие мотивации человека сводила к стремлению максимизировать наслаждение в процессе удовлетворения своих потребностей. Кривая спроса была введена в научный оборот Госсеном. Однако ни он, ни Ст.Джеванс, который также ее использовал в своей концепции обмена, не смогли показать связь между убыванием предельной полезности и убывающей кривой спроса. Это объясняется различными причинами и, в первую очередь, тем, что на величину спроса оказывают влияние и другие факторы, от которых необходимо абстрагироваться, чтобы раскрыть рассматриваемую зависимость. Маршалл, для того чтобы нейтрализовать влияние дохода на динамику спроса, во-первых, предложил измерять предельную полезность с помощью рыночных цен (таким образом фиксируя их объективный характер). Во-вторых, используя деньги при анализе кривой спроса, он принял их предельную полезность за постоянную величину. Абстрагируясь от влияния этих двух факторов на динамику спроса, он и смог обосновать закон спроса.

2. Сформулировав законы спроса и предложения, Маршалл впервые конкретизировал некоторые важные закономерности, определяющие их динамику. Речь идет о его анализе феномена эластичности: эластичности спроса по цене на блага и на факторы производства, а также эластичности предложения по цене. В содержательном плане этот анализ включал измерение эластичности спроса и предложения (посредством отношения изменений их объема и цен, выраженных в процентах), а также выявление связи между уровнем цены и уровнем дохода, с одной стороны, и значением коэффициента эластичности – с другой. Маршалл показал, что при прочих равных условиях он повышается с ростом цены. Но если речь идет об эластичности спроса по цене с учетом различий в уровне дохода конкретных слоев общества, то между коэффициентом эластичности спроса на данное благо и величиной дохода существует обратная зависимость. Маршалл раскрыл влияние и некоторых других факторов на эластичность спроса, показав, что она тем выше, чем больше у данного блага товаров-субститутов, чем выше его цена, чем разнообразнее возможности его использования.

3. Исследуя понятие потребительского излишка, Маршалл дал ему исчерпывающую характеристику, раскрыв причины его появления. Наличие единой равновесной цены приводит каждый раз к возникновению потребительского избытка, если эта цена ниже той, которую согласен заплатить покупатель, желая купить данное благо. Стоит отметить, что подобный выигрыш потребителя до Маршалла связывался исключительно с возможностью индивида пользоваться бесплатно услугами общественных благ.

Вклад Маршалла в теорию издержек производства и цены предложения.

Выше уже отмечалось, что А.Маршалл в отличие от маржиналистов (сторонников австрийской школы и Джеванса) исследовал не только цену спроса, но и цену предложения. Определив ее величину предельными издержками производства, он доказывал, что факторы, действующие на стороне предложения, тоже оказывают влияние на процесс формирования рыночной цены. Чем длиннее рассматриваемый временной период, тем сильнее проявляется это влияние, так как заметные изменения в величине самих издержек производства, за редким исключением, не могут происходить быстро. Кстати, придя к такому выводу, он «реабилитировал» Д. Рикардо, который ограничился анализом только цены предложения. Доказывая научную правомерность этой позиции, Маршалл писал, что Рикардо исследовал проблему ценообразования только в длинном периоде.

Проблема производственных издержек исследуется Маршаллом в разных аспектах. Особое значение он придает анализу факторов, влияющих на эффективность использования производственных ресурсов.

Во-первых, соглашаясь с Д.Рикардо, что в земледелии действует закон убывающей отдачи (при увеличении масштабов производства), Маршалл дает обобщающую характеристику этому закону, утверждая, что тот действует повсеместно, где на первый план в качестве фактора производства выдвигается природа, т.е. в первичном секторе экономики.

Во-вторых, он формулирует закон возрастающей отдачи, который действует во вторичном секторе экономики, где главную роль в производстве играет не земля, а капитал и труд. Доказывая правомерность этого утверждения, Маршалл использует понятия «внутренняя» и «внешняя» экономия, которые он связывает с использованием труда и капитала. Внутренняя экономия связана с повышением не только уровня организации производства, но и уровня используемой техники внутри конкретной фирмы. Внешняя экономия проистекает от среды, в которой функционирует фирма. Сосредоточение предприятий данной отрасли в немногих центрах приводит к более эффективному использованию производственных ресурсов в каждой фирме и за счет роста возможностей привлечения квалифицированного труда, приобретения специализированной техники по более низким ценам и по причине доступности специальной информации.

В-третьих, Маршалл, конкретизируя возможные варианты отдачи от масштаба производства в зависимости от комбинации используемых производственных ресурсов, формулирует закон постоянной отдачи от масштабов производства, когда действие убывающей и возрастающей отдачи от этих факторов уравновешиваются. Исследуя эффективность использования факторов производства в коротком периоде, Маршалл доказывает, что если рост производства приводит к нарушению пропорций между используемыми факторами, то возникает тенденция к убыванию производительности производственных ресурсов (она и определяет снижение величины предельного продукта).

Многие другие положения концепции издержек производства, разработанной Маршаллом, также сохраняют научное значение и в настоящее время. Он дал классификацию издержек производства, используя различные критерии, на основе которых он ввел в научный оборот применительно к короткому периоду, во-первых, деление общих издержек на постоянные и переменные; величина первых в коротком периоде остается неизменной, вторые могут изменяться. Во-вторых, по методу расчета он разделил производственные издержки на общие (все издержки производства), средние (издержки производства в расчете на единицу продукции) и предельные (прирост издержек производства на единицу прироста продукции).

Разработанная Маршаллом классификация издержек производства имеет и практическое значение. В частности, она позволяет выявить некоторые закономерности их динамики, определить их оптимальную величину. Условие минимизации издержек производства для любой фирмы, сформулированное Маршаллом, предполагает равенство средних и предельных их значений. Весомость вклада, сделанного Маршаллом в разработку теории издержек и цены производства, несомненна, однако ему не удалось полностью избежать влияния классической школы в трактовке и цены, и издержек производства. Денежные издержки производства он рассматривает как сумму затрат на капитал и заработную плату. Но он также использует понятие «реальные издержки», величину которых определяет их тягостью, преодолеваемой собственниками факторов производства. Для собственника капитала она выражается в тягости, связанной с отложенным потреблением, а для наемных работников – в тягости затрачиваемого им труда.

Исследуя цену спроса и предложения, факторы, которые определяют их величину, Маршалл показал, что цена блага определяется одновременно и полезностью (ее предельным значением), и издержками производства (предельными), подчеркнув, что влияние на нее обоих факторов зависит от временного отрезка, в рамках которого определяется ее величина. В мгновенный период (от одного дня до нескольких) цена определяется исключительно спросом, так как объем предложения за такой короткий период в принципе невозможно изменить. В коротком периоде (от нескольких месяцев до года) объем производства может изменяться, но только в ограниченных пределах, поэтому цена блага испытывает влияние прежде всего цены спроса. В длинном периоде (более года) величина цены определяется условиями предложения, так как масштабы производства в этот временной отрезок могут изменяться. Таким образом, чем короче рассматриваемый период времени, тем большее воздействие на цену оказывает цена спроса; с увеличением временного периода возрастает влияние на нее цены предложения, в связи с тем, что возможности изменения производственных мощностей расширяются пропорционально протяженности этого периода. Краткосрочный и долгосрочный периоды – нормальные для рынка периоды, поэтому и цену блага, которая устанавливается в этих условиях, Маршалл назвал «нормальной», в отличие от «рыночной», соответствующей мгновенному периоду. Динамика нормальной цены в краткосрочном и долгосрочном периодах различна. В краткосрочном периоде, если растет спрос, она повышается под влиянием увеличения и спроса, и предельных издержек, которые растут в связи с более интенсивным использованием имеющихся производственных мощностей. В долгосрочном периоде динамика нормальной цены зависит от соотношения тенденций к возрастанию и убыванию отдачи от масштаба производства. При преобладании первой нормальная цена снижается, если более сильной оказывается вторая тенденция – она повышается. В случае, когда эти тенденции равносильны, цена не изменяется.

Концепция распределения.

Данная концепция распределения, предложенная А.Маршаллом, более, чем другие его теории, близка к классической. Однако, разрабатывая проблему распределения, он стремился состыковать ее с теорией предельной производительности факторов производства. Определяя заработную плату на основе этой теории, он утверждал, что предельная производительность труда регулирует цену спроса на труд, в то же время подчеркивая, что заработная плата находится в тесном, хотя и не в прямом и весьма сложном соотношении с издержками воспроизводства, обучения и содержания производительных рабочих. Разграничив денежную и реальную ставки процента, он исходил из того, что ставка процента со стороны предложения капитала зависит от предпочтения настоящего будущему, со стороны спроса на капитал – от его производительности. Прибыль он связывал с четвертым фактором производства, а именно с «организацией», с институциональным устройством бизнеса. Маршалл, анализируя промышленное развитие Англии в XVIII и XIX веках, пришел к выводу, что в XIX столетии прибыль, полученная за счет совершенствований в промышленности, на три четверти обязана снижению стоимости транспортных расходов, водоснабжения и освещения, электроэнергии и средств массовой информации.

Проблема общественного благосостояния.

Разработка данной проблемы связана с анализом потребительского излишка. Рассматривая возможные варианты влияния косвенных налогов и государственных субсидий (скидок с цены) на общественное благосостояние, Маршалл пришел к выводу, что зависит от соотношения получаемого при этом государством дохода и изменения потребительского излишка. В случае, когда косвенный налог превышает сокращение потребительского излишка из-за роста цен, общественное благосостояние растет. Субсидии, которые получают производители для снижения цены, приводят к повышению общественного благосостояния при условии опережающего роста потребительского излишка по отношению к расходам государства на эти субсидии.

Оценивая роль Маршалла в истории развития экономической мысли, очевидно, правомерно сделать вывод о том, что он не только обобщил многие идеи своих предшественников – маржиналистов, но и критически их осмыслил и углубил, разрешив при этом старые и поставив новые проблемы. Его «Принципы» заложили основу современной микроэкономики. Вот почему можно согласиться с известным историком экономической мысли М.Блаугом, который считает, что эта работа Маршалла должна быть признана одной из самых долговечных и жизнеспособных в истории экономической науки.

Роль Джона-Бейтса Кларка (1847–1938) в развитии неоклассики.

Дж. Б.Кларк – первый известный представитель американской научной школы в экономической теории, внесший существенный вклад в развитие маржинализма. Он известен прежде всего как автор распределительной концепции, основанной на принципе предельной производительности факторов производства, наиболее полно изложенной в работе «Распределение богатства» (1899). Правда, впервые эту концепцию изложил И.Тюнен в работе «Изолированное государство» (1850). Но Дж. Б.Кларк не был с ней знаком, т.е. самостоятельно разработал маржиналистскую теорию распределения.

Исходя из того, что каждый фактор производства обладает собственной производительностью, Кларк доказал следующее.

1. Доход каждого производственного фактора (труда, капитала, земли, предпринимательства) определяется его предельной производительностью, которая равна созданному предельному продукту.

2. Заработная плата наемных работников не должна превышать границу, за которой они не приносят дополнительного дохода предпринимателю. Весь фонд заработной платы (в денежном выражении) равен предельному продукту труда (MPL), помноженному на число занятых (L). Доход предпринимателя образуется за счет разности между величиной цены созданного продукта и той ее частью, которая равна фонду заработной платы. Его величина определяется предельной производительностью капитала и представляет процент на вложенный капитал, а прибыль – результат предпринимательской функции владельца капитала. Ее источник – инновационная деятельность предпринимателя.

3. Рента – предельный продукт земли, которая рассматривается как обычное капитальное благо, находящееся в руках землевладельца.

Главная особенность распределительной концепции Дж. Б.Кларка заключается в том, что она основывается на принципе результативности факторов производства, а не на принципе затрат. Рассматривая все доходы на факторы производства как ценообразующие, Кларк показал, что в условиях конкурентного равновесия определение цены предельной полезностью эквивалентно определению ее величины на основе издержек производства. С точки зрения Кларка, рыночный механизм обеспечивает полную занятость, а распределение в таких условиях обеспечивает равенство доходов предельным продуктам и справедливо в социальном отношении, т.е. исключает эксплуатацию.

Таким образом, Кларк использовал маржиналистский подход для анализа распределительных отношений, что позволило, вопервых, исследовать их на основе тех же принципов, которые Маршалл применил при разработке теории ценности. Во-вторых, стало очевидным, что природа доходов различных факторов производства однозначна. Однако в распределительной концепции Кларка при ее неоспоримой научной значимости имелись существенные изъяны. Несмотря на то, что Кларк впервые обосновал необходимость не только статичного, но и динамического анализа, сам он исследовал распределительные отношения только в условиях статичного состояния экономики, при котором основные экономические переменные (формы организации производства, методы производства, запасы капитала, численность населения) остаются неизменными. При использовании такого методологического принципа анализа, во-первых, игнорируются факторы, которые препятствуют убыванию производительности факторов производства, во-вторых, не учитывается фактор неопределенности. Неправомерен вывод Кларка и о том, что оплата труда в соответствии с его предельной производительностью гарантирует социальную справедливость распределения для всех. Например, цена на производственный фактор, если он дефицитен, повышается. Но такая цена вызвана только стремлением предпринимателя увеличить свой доход, и нет никаких причин считать ее справедливой в социальном отношении. Заработная плата может менять свою величину в результате изменения и соотношения сил между наемным работником и работодателем, и числа занятых в фирме, и других действий самих людей и т.д. В этих случаях также вряд ли можно априорно утверждать, что заработная плата соответствует критерию справедливости. Очевидно, распределение на основе предельных значений производительности факторов производства обеспечивает только аллокативную эффективность, но не социальную справедливость. Еще один «изъян» распределительной концепции Кларка – отсутствие строгого доказательства того, что произведенный продукт распадается без остатка на доходы. Но необходимо учесть, что величины произведенного продукта и доходов определяются различными факторами. Эти и другие недостатки теории предельной производительности дают основания сделать вывод о том, что она во многом упрощает проблему распределения (М.Блауг называет ее упрощенной теорией распределения). Поэтому в современной экономической науке она играет не столько инструментальную, сколько методологическую роль.

Большой вклад в развитие неоклассической теории в конце ХIХ – начале ХХ веков внесли Кнут Виксель (основатель стокгольмской школы) и американский экономист Ирвинг Фишер. По многим вопросам их взгляды не совпадали, но оба они разрабатывали теорию денег и модели денежной экономики на основе маржинализма в рамках не частичного, а общеэкономического равновесия, широко используя математический инструментарий.

Вклад К.Викселя (1851–1926) в развитие экономической науки.

Основные работы К.Викселя вышли в конце 90-х годов ХIХ в. («Ценность капитала и рента» и «Процент и цена») и в начале ХХ в. («Лекции по политической экономии», части первая и вторая). По своим теоретическим взглядам более всего он был близок к представителям австрийской школы. Но в отличие от них он излагал свои мысли, как и Парето, математическим языком. Виксель «перевел» на него субъективную теорию предельной полезности австрийцев. Но его вклад в развитие экономической науки связан, в первую очередь, с разработкой теории распределения на основе принципа предельной полезности, теории капитала и процента, а также с анализом денег в рамках вальрасовской модели общего равновесия.

Теория распределения.

Распределение исследовалось в работах Бем-Баверка, В.Парето, Дж. Б.Кларка. Их взгляды на эту проблему во многом не совпадали. Но все они, анализируя распределение, руководствовались этическими соображениями (это особенно характерно для Кларка). С их точки зрения, распределение на основе предельной производительности свидетельствует о лучшей организации общества в условиях общеэкономического равновесия. Потребителю в такой ситуации достается максимальная полезность, а сфера производства организована на основе принципа равенства цены наименьшим средним и предельным издержкам. Критикуя такой этический подход к распределению, Виксель подчеркивал неправомерность отождествления нормативного и позитивного подходов, так как при этом игнорируется неравномерное распределение дохода и богатства в условиях рынка. Он доказывал, что свободная конкуренция не является достаточным условием для того, чтобы обеспечить максимальное удовлетворение потребностей всех членов общества. Во-первых, потому, что из-за своей многочисленности рабочие не могут добиться повышения заработной платы. Во-вторых, в связи с тем, что некоторые изменения в технике производства приводят к снижению доли рабочих в совокупном продукте. В-третьих, по причине отсутствия у бедняков свободного выбора, так как им предназначены лишь самые дешевые сорта и товары наихудшего качества.

Виксель окончательно разрешил проблему исчерпания дохода при его распределении. Он исходил при этом из связи принципа предельной полезности с аллокативной эффективностью, свойственной рынку. Основываясь на нем, он доказывал, что оптимальное использование ресурсов предполагает использование каждого производственного фактора в таких масштабах, при которых сокращение производства в результате изъятия небольшой части конкретного ресурса будет всегда равно по своей величине доле его дохода, направляемой на его оплату.

Теория капитала и процента.

Анализ предельной производительности факторов производства связан с теорией капитала. Во многом, основываясь при разработке этой теории на концепции капитала Бем-Баверка, К.Виксель внес в нее такие принципиальные изменения, что можно говорить о создании им совершенно новой теории капитала и процента. Основой его теории выступила концепция о временной структуре капитала. В своих работах («Ценность, капитал и рента», «Лекции по политической экономии») Виксель показал зависимость между изменениями этой структуры, факторных доходов и условиями накопления капитала и технологии.

Используя фактор времени, Виксель установил связь между двумя аспектами капитала – стоимостным и техническим. Он определил капитал как совокупность всех единиц сбереженного труда и сэкономленной земли, помноженных на средний инвестиционный период, в течение которого эти единицы выступали в качестве инвестиций. В этом определении капитала подчеркивалось, что он обладает такими количественными характеристиками, как «ширина» и «высота», поэтому может измеряться продолжительностью среднего инвестиционного периода. «Высота» характеризует продолжительность времени, которое необходимо для того, чтобы различные элементы капитала стали пригодными для использования. «Ширина» характеризует долю услуг тех факторов, которые требуются для возмещения потребленных капитальных благ. Таким образом, возросшая «ширина» означает, что капитал увеличивается уже в существующих формах, а изменение его «высоты» характеризует переход к использованию иных форм капитала.

С помощью этих понятий Виксель исследовал «стратификацию капитала во времени». Он полагал, что развитие сначала принимает форму «расширения» капитала, в ходе которого понижается его предельная производительность и процентная ставка на капитал. Но в результате возрастает роль более высокого строения капитала, так как предельная производительность благ с коротким периодом «созревания» (краткосрочные инвестиции) падает быстрее, чем у капитальных благ с более продолжительным периодом «созревания» (долгосрочные инвестиции).

Стратифицируя капитал во времени (разделяя его на краткосрочные и долгосрочные инвестиции), Виксель пришел к выводу, что источником процентного дохода на капитал выступает более высокая производительность накопленного труда и сэкономленной земли (капитала) по сравнению с краткосрочными инвестициями. Поэтому вложения в капитал не только обеспечивают его возмещение по стоимости, но и приносят процентный доход. Он подчеркивал, что доход от долгосрочных инвестиций должен быть больше дохода, получаемого от краткосрочных капиталовложений, иначе было бы невыгодно вкладывать капитал в объекты с длительным периодом оборота.

Модель кумулятивного процесса.

Данная модель характеризует механизм функционирования рыночной экономики, в которой присутствуют деньги, банки, кредитные отношения (в простейшей модели Вальраса рассматривался прямой товарообмен). К.Виксель различает два вида процентных ставок, соответствующие двум различным по своей экономической природе ссудам. Денежная процентная ставка связана с денежной ссудой (банковским кредитом). Получая денежную ссуду, предприниматель приобретает капитал, который вкладывает в производство (т.е. ссужает его). Ссуде капитала соответствует реальная процентная ставка. Реальная процентная ставка – это доход на капитал, который в трактовке Викселя возникает в результате «выдерживания» ресурсов, что приводит к повышению их предельной производительности. Стоит еще раз подчеркнуть, что именно «различие по времени» связывает стоимостную и техническую характеристики капитала и приводит к возникновению дохода на капитал (реального процента). Определяя объем инвестиций, производители сравнивают величины денежного и реального процентов. Но их значения нередко не совпадают, так как они определяются различными факторами. Денежный процент зависит от предложения банковского кредита (от величины банковских резервов и институциональных условий) и от величины спроса на него. Реальный процент связан с ожидаемой доходностью капиталовложений при заданных условиях развития.

В рамках модели кумулятивного процесса Виксель исходит, во-первых, из возможности устойчивого расхождения денежной и реальной процентных ставок применительно к определенному периоду; во-вторых, из устойчивости реальной процентной ставки. При таких допущениях возникает кумулятивный эффект. При превышении реальной денежной процентной ставки у предпринимателей растут оптимистические ожидания. Поэтому их инвестиционная активность повышается. В результате растут факторные доходы (рента и заработная плата), что, в свою очередь, приводит к увеличению потребительского спроса, поэтому замедляется рост относительных цен на инвестиционные товары. Повышение спроса на потребительском рынке дает вторичный импульс инвестиционной активности, которая, влияя на доходы, повышает объемы потребления, и т.д. Но такая бурная деловая активность в конечном итоге изменяет ситуацию на рынке банковского кредита, так как истощаются банковские резервы. Когда значения денежной и реальной процентных ставок выравниваются, инвестиционная активность прекращается, наступает равновесие при более высоких ценах и объемах производства. Таким образом, условием денежного равновесия и стабильности цен в модели кумулятивного процесса Викселя выступает равенство денежной и реальной процентных ставок, потому что только в этой ситуации равны спрос на капитал и его предложение, процентная ставка не влияет на уровень цен – стабильны и они, и заработная плата. Следовательно, стабильность цен означает, что денежное равновесие предполагает и общеэкономическое равновесие.

Исследуя кумулятивный процесс, Виксель, во-первых, раскрыл влияние банковских операций на уровень цен. До него господствовало мнение, что изменение цен на отдельные товары не оказывает влияния на общий уровень цен, т.е. отрицалась связь между теорией денег и теорией цен. Опровергнув правомерность этого положения, Виксель, во-первых, выступил в защиту количественной теории денег. Показав воздействие процента на экономическую активность, а через нее – на уровень цен, он практически доказал, что кумулятивный процесс выступает как своеобразный дополнительный вариант количественной теории денег, в котором рост цен связан с банковским кредитом. Такая трактовка количественной теории денег позволила ему увязать объем предложения денег с экономической конъюнктурой, т.е. отказаться от идеи его экзогенности.

Во-вторых, модель кумулятивного процесса отошла от статичного анализа экономики и выдвинула на первый план проблему нарушения равновесного состояния экономики. При достаточно упрощенном ее понимании в трактовке Викселя стоит отметить два момента. Виксель признавал, что нарушение равновесия может быть вызвано действием не только внешних, но и внутренних факторов. Не отрицая, что денежная процентная ставка может играть решающую роль в «циклическом» развитии, он не абсолютизировал ее, подчеркивая первостепенное значение связи цикла с реальными, а не с денежными факторами. С его точки зрения, не денежная, а реальная процентная ставка в наибольшей степени подвержена изменениям, так как она испытывает влияние сдвигов в технике и уровне народонаселения. Ее изменение, в первую очередь, сказывается на развитии таких отраслей тяжелой промышленности, как железнодорожная индустрия, сталелитейная промышленность и т.д. Вот почему Виксель, рассматривая процентную ставку в качестве важного инструмента политики стабилизации, считал, что ее эффективность зависит от уровня устойчивости реальной процентной ставки по отношению к экономической конъюнктуре.

Если, например, ожидается рост прибылей (у предпринимателей преобладают оптимистические ожидания), повышение денежной процентной ставки не сможет ослабить тенденцию к перегреву экономики. Если растут пессимистические ожидания, то снижение денежной процентной ставки вряд ли приостановит спад.

Даже краткий обзор исследований Викселя свидетельствует о том, что он создал теорию на маржиналистской основе, в которой объединил в единое целое проблемы денег, дохода и экономического цикла. Он предвосхитил макроэкономический подход Кейнса и впервые поставил проблемы, которые позднее получили развитие в рамках кейнсианского направления. Оставаясь неоклассиком, «он не боялся признать, что в доме, построенном неокласси-

1 ческими экономистами, не все благополучно» .

Роль Ирвинга Фишера (1867–1947) в развитии экономической науки. И.Фишер – крупнейший американский экономист, который внес существенный вклад в развитие неоклассической теории в первой трети ХХ века и способствовал приобщению к ней американских исследователей. Они, как известно, позднее, чем европейские авторы, отошли от идей классической и исторической школ.

Основные проблемы, которые исследовал Фишер (цена, капитал, процент, деньги), связаны с развитием теории общего равновесия Вальраса.

Развивая теорию цены и индивидуального выбора, он, вопервых, решительно отказался от гедонистической трактовки полезности на том основании, что рынок сам устанавливает равновесную цену, следовательно, предельная полезность не может

¹ Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М., 1955. С.521.

зависеть от этических и психологических факторов. В состоянии равновесия предельная полезность каждого доллара, независимо от назначения расходов, одинакова. Во-вторых, Фишер исходил из обобщенной функции полезности, в которой учитывалась полезность количества всех благ и их влияние друг на друга на основе взаимосвязанности. Конкретизируя ее характер, Фишер выделил товары, дополняющие друг друга, и товары-субституты. В последнем случае, в отличие от первого, подчеркивал он, даже очень небольшие изменения в соотношении их относительных цен приводят к ощутимым сдвигам в относительных объемах потребления этих товаров, а это означает, что условия равновесия зависят от значения перекрестной эластичности цен. Очевидно, эти идеи стали основой современного экономического анализа, связанного с понятиями «взаимозаменяемость», «взаимосвязанность», «эффект дохода».

Еще одна особенность анализа общего равновесия в работах Фишера – межвременной подход, при котором внимание концентрируется на исследовании производства, потребления, относительных цен, относящихся к разным моментам времени. Его интересует влияние фактора времени на изменение экономических переменных. Для характеристики временных изменений этих переменных он использует такой показатель, как процентная ставка. Поэтому она в его трактовке не сводится к ссудному проценту, а определяется как некий обобщающий показатель предпочтения настоящего будущему. Таким образом, доказывается, что между рентой, процентом и другими видами доходов как категориями потока нет разницы. Это и определило ту роль, которую играет анализ процента в исследовании общего равновесия в работах Фишера («Оценивание и процент», 1896, «Норма процента», 1907, «Теория процента», 1930). Наиболее полное и четкое изложение теории процента дано в последней из названных книг.

При определении процента и факторов, определяющих его величину, Фишер использует такие понятия, как «принцип желания» и «инвестиционные возможности». Определяя процент, он исходит из того, что, сберегая или пользуясь кредитом, человек стремится изменить поток своих будущих доходов. По этой причине сама возможность иметь доход сегодня, а не в будущем, имеет оценку в форме нормы процента. «Принцип желания» отражает соотношение между нетерпением (желанием использовать доход сегодня) и терпением (желанием использовать доход в будущем). «Инвестиционные возможности» характеризует предельная норма доходности инвестиций. Уровень процента в этой модели Фишера определяется в точке равновесия нормы процента, определяемой на основе «принципа желания» и предельной нормы доходности инвестиций. Очевидно, в стационарной равновесной экономике реальная норма процента (равная номинальной при постоянных ценах) совпадает с предельной нормой доходности инвестиций (ценой капитала) и предельной нормой предпочтения настоящего (ценой предложения капитала). Следовательно, в этом случае чистые инвестиции и чистые сбережения равны нулю. В растущей экономике величина чистых инвестиций положительна. Это означает, что реальная норма процента ниже предельной нормы доходности инвестиций, в противном случае стимулы к наращиванию запаса капитала отсутствовали бы. Аналогично, если общество наращивает сбережения, то это означает, что рыночная норма процента превышает среднюю общественную норму предпочтения настоящего.

Теория процента Фишера называется реальной теорией процента, она выдвигает на первый план «реальные» факторы (технический прогресс), влияющие на производительность и склонность к сбережениям. При наличии жесткого государственного контроля за денежным обращением в определенной мере ослабляется влияние этих факторов на реальный процент. Поэтому на первый план вышла денежная теория процента, согласно которой денежная норма процента определяется либо соотношением спроса и предложения денег и ценных бумаг (теория предпочтения ликвидности), либо соотношением предложения денежных ссуд и спроса на них (теория ссудных фондов). Однако между реальной и денежной теориями процента нет неразрешимого противоречия. Природа процента определяется конкретной сферой, в которой совершается межвременной выбор. При оптимизации потребительских решений процент выступает как награда за ожидание; применительно к инвестиционным решениям он – показатель чистого дохода, а при определении структуры портфельных активов – компенсация за отказ от ликвидности.

На основе межвременного подхода и теории процентной ставки Фишер исследовал капитал и потребительское поведение.

Теория капитала, разработанная Фишером на основе этого подхода, раскрыла, во-первых, связь между двумя определениями капитала: капитал – это запас и капитал – это поток капитальных благ. Во-вторых, объяснила, каким образом капитал, выраженный в запасе, постоянно уничтожается и постоянно пополняется.

Фишер пришел к выводу, что капитал как запас, создавая услугу, постоянно восстанавливается за счет получаемых от нее доходов. Следовательно, капитал как запас – это дисконтированный поток дохода. Придя к такому заключению, он отказался от понятия «производительность» капитала, подчеркнув, что ценность продукта создается не издержками производства (т.е. затратами капитала), а возникает из дисконтирования будущих услуг капитала.

Применительно к потребительскому поведению межвременной подход Фишера выразился в создании модели оптимального потребительского выбора между потреблением в текущий момент и потреблением в будущем на основе дисконтирования будущего потребления и будущего дохода.