2.5. Анализ оборотных средств

Процесс управления оборотными средствами предприятия включает:

• анализ состояния оборотных средств;

• планирование оптимальной структуры;

• разработку путей повышения эффективности использования оборотных средств.

Исходными данными для анализа состояния оборотных средств являются данные бухгалтерского учёта. Оборотные средства учитываются в натуральной и стоимостной форме.

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учёте – оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.

В практике планирования, учёта и анализа оборотный капитал можно подразделить по следующим признакам.

1. В зависимости от функциональной роли в процессе и реализации товаров производства – оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам, как уже отмечалось, относят производственные запасы (сырьё, материалы, топливо), незавершённое производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения – это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, расчёты с другими предприятиями и организациями. Такое деление необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.

2. В зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть разработаны нормы по товарным запасам текущего хранения, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию.

3. В зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заёмный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом IV разделом баланса «Капитал и резервы» и I разделом баланса «Внеоборотные активы».

Заёмные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование.

4. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства.

5. В зависимости т степени риска вложения капитала:

• оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

• оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженности (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом «залежалых»), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

• оборотный капитал со средним риском вложений, незавершённое производство, расходы будущих периодов);

• оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, «залежалые» производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

6. В зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда (сырьё, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчётах.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относится сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы – ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели.

1. Коэффициент оборачиваемости:

, (2.19)

где К_об – коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

V_р – выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);

СО – средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определённый период времени.

2. Длительность одного оборота (время оборота):

, (2.20)

где Д_л – длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);

Т – отчётный период (в днях).

3. Коэффициент рентабельности оборотных средств рассчитывается по формуле

, (2.21)

где П – прибыль операционная (балансовая).

Он показывает величину полученной прибыли на рубль используемых оборотных средств.

4. Коэффициент отдачи оборотных средств:

. (2.22)

Он даёт представление об объёме оборота, приходящегося на рубль используемых оборотных средств.

5. Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств:

. (2.23)

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.

Торговые организации при расчёте показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.

В таблице 2.27 приводится расчёт показателей эффективности использования оборотных средств.

Таблица 2.27 – Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств в динамике

Показатель	ххх5 год	ххх6 год	Отклонение	Темп роста в %
- Коэффициент оборачиваемости Всего, раз (50401:10707=4,7) в том числе товарных запасов (50401:9422=5,3) дебиторской задолженности (50401:863=58,4) - Время оборота оборотных средств в днях: Всего (360:4,7=76,6) в том числе товарных запасов (360:5,3=67,9) дебиторской задолженности (360:58,4=6,2)	4,7 5,3 58,4 76,6 67,9 6,2	2,5 2,8 33,2 144,0 128,6 10,8	-2,2 -2,5 -25,2 67,4 0,7 4,6	53,2 52,8 56,8 188,0 189,4 174,2

Продолжение таблицы 2.27

- Коэффициент рентабельности оборотных средств (6997:10707=0,65) - Коэффициент отдачи на рубль объема продаж (50401:10707=4,71) - Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств на рубль объема реализации товаров (1:4,71=0,21)

0,65 4,71 0,21

0,21 2,5 0,4

-0,44 -2,31 0,19

32,3 52,0 190,5

Из приведенных данных видно, что в результате резкого замедления оборачиваемости оборотных средств, и прежде всего товарных запасов, на 67,4 дня за два сравнимых года (ххх5 – ххх6 гг.):

• коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился более чем в 2 раза, в том числе по товарным запасам – в 2,5 раза;

• рентабельность оборотного капитала уменьшилась более чем в 1,7 раза или на 44 коп. с каждого рубля реализованных товаров;

• отдача на рубль объема продаж снизилась почти в 1,5 раза или на 2 руб. 31 коп.

Зато на рубль объёма продаж товаров потребовалось более чем в 1,9 раза дополнительного вовлечь оборотные средства. Это наглядно подтверждает наличие одного из самых «узких мест» на предприятии в управлении оборотными ресурсами, занятых в товарных запасах.

Оптимизация структуры оборотных средств предполагает:

1. определение норматива оборотных средств по отдельным элементам и обеспечение фактического наличия актива как можно ближе к установленному нормативу;

2. корректировку структуры оборотных средств с позиции повышения их общей ликвидности.

Нормирование оборотных средств заключается в разработке обоснованных норм и нормативов расходования денежных средств для создания постоянных запасов отдельных элементов оборотных средств, достаточных для бесперебойной работы предприятия.

Для расчёта необходимо:

• определить норматив элемента оборотных средств в относительных единицах – днях товарооборота;

• вычислить его среднедневной расход в сумме;

• исчислить норматив в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств по формуле

, (2.24)

где ЭН – норматив элемента оборотных средств в сумме;

ЭН_ДН – норматив запаса элемента, дн. оборота;

А – однодневная реализация товаров в сумме.

В свою очередь норматив запаса в днях по каждому элементу или однородной группе элементов рассчитывается с учётом времени пре­бывания в текущем, страховом, транспортном, технологическом запасах, а также времени на приёмку, подготовку товара к продаже.

Специфика расчёта норматива оборотных средств по отдельным элементам зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

Однако практически на любом предприятии определяются:

• норматив товаров как сумма средств, находящихся во всех видах запасов. Потребность по этой группе активов определяется исходя из планируемого объёма реализации по ценам приобретения;

• норматив денежных средств в дебиторской задолженности, который определяется с учётом условий платежа за реализуемую продукцию (услуги);

• минимальный норматив наличия денежных средств (в кассе и на расчётном счёте) определяется с учётом предстоящих потоков денежных платежей.

Норматив затрат в незавершённом производстве и расходах будущих периодов рассчитывается в основном на тех предприятиях, где они носят постоянный характер.

Корректировка структуры оборотных средств с позиции повышения их общей ликвидности связана с тем, что различные элементы оборотных средств имеют разную степень ликвидности.

Понятие ликвидности активов означает способность активов превращаться в денежную форму (путём реализации на рынке) без потери своей текущей оценочной стоимости, обеспечивая тем самым погашение финансовых обязательств предприятия. Хотя все виды оборотных активов ликвидны в той или иной степени, общий уровень ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платёжеспособности по текущим финансовым обязательствам предприятия на протяжении всего планового периода.

С точки зрения ликвидности оборотные средства классифицируются по признакам, приведённым в параграфе 2.4 данной главы.

Соответственно корректировка структуры оборотных средств с позиции повышения ликвидности предполагает формирование активов в денежной форме в размере, достаточном для погашения текущих обязательств предприятия, и поддержание их на неснижаемом уровне.

Пути повышения эффективности использования оборотных средств

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для экономики предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму непосредственно влияет на платёжеспособность предприятия.

Размер средств, высвобождаемых в процессе ускорения их оборота, рассчитывается по формуле

, (2.25)

где Э_к – вовлечение (высвобождение) оборотных средств;

ОБ_ф – время оборота фактическое, дн.;

ОБ_п – время оборота планируемое, дн.;

Р_од – планируемый однодневный объём реализации.

Основные направления ускорения оборачиваемости, характерны для разных стадий кругооборота оборотных средств предприятия:

• оптимизация размера текущих запасов с целью высвобождения части финансовых ресурсов;

• оптимизация дебиторской задолженности и ускорение её возврата;

• обеспечение повышения рентабельности оборотных средств;

• обеспечение минимизации потерь в процессе использования;

• необходимость оптимизации расходов на хранение материалов и товаров, включая содержание складских помещений, потерь товаров, потерь от омертвления средств в запасах, их страхование.

Оптимизация размера текущих запасов с целью высвобождения части финансовых ресурсов

После определения норматива запасов товарно-материальных ценностей требуется построение эффективной системы контроля за движением запасов, основной задачей которой является обеспечение своевременного пополнения запасов и вовлечение в оборот излишне накопившихся остатков. Например, одной из систем контроля движения запасов является «Система ABC», суть которой состоит в разделении всех запасов на предприятии для анализа использования оборотных средств на три категории «А», «В», «С» исходя из их стоимости, объёма и частоты расходования, а также отрицательных последствий их недостатка для операционного процесса.

В категорию «А» включают наиболее дорогостоящие виды запасов, недостаток которых может иметь серьёзные финансовые последствия для результатов деятельности предприятия и наличие которых контролируется еженедельно.

В категорию «В» включаются запасы, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и наличие которых контролируется один раз в месяц.

В категорию «С» входят остальные запасы, имеющие низкую стоимость и не играющие значительной роли в формировании конечных финансовых результатов. Их движение контролируется один раз в квартал.

Инвестируемый в торговлю капитал обладает высокой оборачиваемостью в основном за счёт того, что оборотные активы предприятия торговли на 70 – 90% состоят из товарных запасов, наличие которых позволяет обеспечить непрерывность процесса продажи и уровень торговых услуг предприятия.

Товарный запас – это совокупность товарной массы, которая находится в сфере обращения, предназначена для продажи и выполняет следующие функции:

• обеспечивает непрерывность расширенного производства и обращения. При этом товарная масса систематически образуется и расходуется;

• характеризует соотношение между объёмом и структурой спроса и товарного предложения;

• удовлетворяет платёжеспособный спрос населения, поскольку является формой товарного предложения.

Необходимость наличия запасов товаров на предприятиях торговли объясняется в первую очередь сущностью основной функции этой отрасли. Она состоит в удовлетворении потребности населения в потребительских товарах и обеспечении смены формы стоимости (товар из сферы обращения переходит в сферу потребления и меняет свою рыночную стоимость на потребительную стоимость), что требует преобразования производственного ассортимента в торговый. Это возможно обеспечить только при наличии большой товарной массы в сфере обращения.

Процесс управления средствами, авансированными в товарные запасы, включает в себя:

• определение необходимого размера денежных средств на формирование товарных запасов;

• обеспечение нормативной оборачиваемости товарных запасов и своевременное вовлечение в оборот излишних или залежалых товаров;

• отражение в условиях инфляции реальной стоимости товарных запасов для налогообложения.

Основным методом оптимизации использования оборотных средств, инвестируемых в товарные запасы, является нормирование.

Потребности в товарных запасах рассчитываются по каждой товарной группе или виду товаров в отдельности, а затем суммируются.

Общий объём средств, выделяемый для формирования товарного запаса, определяется по формуле

, (2.26)

где СД_тз – сумма денежных средств, авансируемых в товарные запасы (норматив);

Н_тз – норма товарных запасов, дн.;

Т_о – однодневный товарооборот в ценах закупки на планируемый период.

Необходимый размер товарного запаса зависит от скорости обра­щения товара: при неизменном объёме товарооборота ускорение обо­рачиваемости товаров позволяет снизить его размер.

При этом ускорение времени обращения товарных запасов позволяет:

• повысить экономическую эффективность деятельности как предприятия, торговли, так и производителя, поскольку для обслуживания оборота требуется меньший совокупный оборотный капитал и, соответственно, будут ниже затраты на обслуживание кредита;

• снизить потребность в складских площадях для размещения товаров и издержки по их хранению;

• быстро реагировать на изменение спроса и предложения с целью недопущения создания неликвидных запасов.

Скорость товарного обращения складывается под воздейст­вием объективных внешних и внутренних факторов, к которым относятся:

• соотношение между спросом и предложением товаров;

• степень развития торговой инфраструктуры – наличие в районе деятельности предприятия оптовых складов, холодильников, мелкооптовых рынков, непосредственных производителей продукции. Чем более развита инфраструктура оптовой торговли, тем при прочих равных условиях с меньшим товарным запасом может работать розничная торговля;

• сложность ассортимента товаров. Время обращения товаров сложного ассортимента намного превышает время обращения товаров простого ассортимента;

• предельные сроки реализации товара;

• потребительские свойства товара, которые ограничивают период реализации товара, но требуют создания сезонных запасов, например, одежда, обувь и т.д.;

• организация и частота завоза товаров;

• местоположение предприятия (областной центр, город районного значения, Крайний Север, высокогорье и т.д.);

• состояние материально-технической базы предприятия для хранения товаров;

• обеспеченность предприятия оборотными средствами для формирования товарных запасов, стоимость кредита;

• применяемые торговые технологии.

Целью нормирования товарных запасов на предприятии является:

• установление средней величины запаса в днях оборота, который при наименьших затратах обеспечивал бы бесперебойную продажу товаров в заданном ассортименте;

• определение на основании разработанного норматива объемов закупок товаров на предстоящий период, что необходимо для коммерческих служб предприятия;

• обоснование размера оборотных средств, выделяемых для формирования товарных запасов, и эффективности их использования.

Норматив товарных запасов на предприятии торговли устанавливается разными методами в зависимости от типа торгового предприятия, размера товарооборота, товарной структуры.

Подробно методика нормирования и планирования текущих товарных запасов показана во II части учебного пособия: «Экономика торгового предприятия» раздел «Розничный товарооборот».

Обобщение результатов проведенного анализа состояния использования и планирования текущих товарных запасов можно представить в виде рисунка 2.4. В нём наглядно высвечиваются:

• проблема в управлении товарными запасами;

• возможные причины её возникновения;

• влияние данной проблемы на важнейшие индикаторы торговой деятельности предприятия;

• параметры, позволяющие свести до минимума или даже полностью устранить наличие данной проблемы;

• п ринятие действенных мер для повышения эффективности использования товарных запасов на исследуемом торговом предприятии.

Проблема

Возможные причины

Индикатор

Параметры

Направление действий

Систематическое наличие сверхнорматив-ных товарных запасов

Очень широкий ассортимент изделий

Валовой доход от реализа-ции

Объём продаж

Расширение торговых площадей

Цена товара

Рост про-изводитель-ности труда

Торговые надбавки

Замедленная товарообора-чиваемость

Рентабель-ность

продаж

Гибкая система продаж

Ценообразова-ние

Недостаточ-ность действующих торговых площадей

Управление оборотным капиталом

Конкурентная среда

Снижение размера товарных запасов

Рисунок 2.4 – Блок-схема. Алгоритм использования результатов динамичности текущих товарных запасов

Также требует разработку путей повышения эффективности дебиторская задолженность на предприятии.

В целях управления дебиторской задолженностью её подразделяют на текущую задолженность и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчётной даты.

Под текущей дебиторской задолженностью понимается задолженность юридических и физических лиц, которая возникает в процессе нормальной хозяйственной деятельности и платежи по которой ожидаются в течение одного года с момента её возникновения.

Различают следующие виды дебиторской задолженности: задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, авансы выданные, прочие дебиторы.

Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности предприятии имеет задолженность покупателей и заказчиков. Поэтому для повышения эффективности использования средств, задействованных в дебиторской задолженности, необходимо:

• определение кредитной политики по отношению к покупателям и заказчикам;

• формирование системы кредитных условий и требований к покупателям при предоставлении им кредитов;

• использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

В практике хозяйствования при оплате товаров, работ и услуг широко используется коммерческий кредит. Формирование системы кредитных условий включает определение срока и размера предоставления кредита, а также дифференциации кредитных условий с учётом кредитоспособности покупателя. Наиболее распространёнными формами рефинансирования дебиторской задолженности на внутреннем рынке являются факторинг и учет векселей, выданных покупателями продукции.

Факторинг – это договор финансирования под уступку денежного требования, по которому одна сторона (финансовый агент) передаёт или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счёт денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Финансовым агентом по такому договору могут быть банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого рода.

Основные преимущества и недостатки использования факторинга при кредитовании дебиторской задолженности приведены в таблице 2.28.

Таблица 2.28 – Характеристики факторинга

Преимущества	Недостатки
Снижает потребность в оборотных средствах	Высокие ставки рефинансирования, которые повышают стоимость комиссионных ставок банка по факторинговым операциям
Возможность получения дополнительной прибыли за счёт ускорения оборачиваемости оборотных средств и увеличения объёма продаж	Высокий уровень факторинговой комиссии, который повышает расходы продавца, связанные с продажей продукции
Передача банку функций управления дебиторской задолженностью, возможность отказаться от собственного штата служащих, выполняющих эти функции	Потеря права контроля за дебиторской задолженностью по оплате поставленной продукции (работ, услуг)
Возможность отказа от банковского кредитования оборотных средств и затрат на обслуживание кредита
Обеспечивает бесперебойное финансирование текущих затрат и позволяет предложить покупателю более льготные условия расчётов
Поскольку на балансе поставщика снижается размер дебиторской задолженности, улучшаются показатели его платёжеспособности и предприятие может претендовать па кредиты банка под другие необходимые цели

Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется сравнением уровня расходов по этой операции с уровнем процентной ставки по краткосрочным кредитам.

Процесс управления оборотными средствами предприятия базируется на положении о том, что любой элемент оборотных средств должен приносить прибыль предприятию. Эта прибыль генерируется в процессе обслуживания операционной деятельности предприятия или в виде процентов или дивидендов при использовании оборотных средств в качестве финансовых вложений.

Направления повышения рентабельности использования оборотных средств различны. По оборотным средствам, участвующим в операционном процессе, основным направлением является повышение рентабельности за счёт ускорения оборачиваемости, поскольку именно в процессе каждого оборота получается добавленная стоимость.

Оборотные средства, используемые в качестве финансовых вложений, должны приносить доход не ниже, чем доходы других видов деятельности предприятия, а также выше, чем проценты по депозитным вкладам в банке.

Эффективность использования оборотных средств зависит как от внутренних (зависимых от предприятия), так и от внешних (действующих независимо и на которые предприятие не может влиять) факторов.

Все виды оборотных средств предприятия подвержены риску потерь:

• денежные средства подвержены риску инфляции;

• дебиторская задолженность – риску невозврата;

• финансовые вложения – риску потери части дохода из-за неблагоприятной конъюнктуры финансового рынка и потерь от инфляции;

• запасы товаров – риску потерь качества и недостач от естественной убыли и краж.

Поэтому качественное управление каждым видом оборотных средств должно постоянно находиться в поле зрения руководства данным предприятием ибо от этого в конечном итоге зависит развитие всего финансово-экономического потенциала торгового предприятия.

Тесты для самоконтроля

Оборотные средства

1. Предприятие имеет оборотные средства на 1 января 800 тыс. руб., на 1 февраля 900 тыс. руб., на 1 марта 850 тыс. руб., на 1 апреля 700 тыс. руб. Среднедневной товарооборот I квартала составил 40 тыс. руб. Определите скорость оборота оборотных средств за квартал:

а) 4,3 раза;

б) 23,2 раза;

в) 3,3 раза.

2. Средний размер оборотных средств за квартал по предприятию составил 1 000 тыс. руб., среднедневной товарооборот – 46 тыс. руб. Прибыль за квартал составила 183 тыс. руб. Определите рентабельность оборотных средств:

а) 15%;

б) 4%;

в) 8%;

г) другая величина.

3. Что входит в состав финансовых ресурсов предприятия:

а) средства, вложенные в основной капитал;

б) средства, вложенные в оборотный капитал;

в) средства, вложенные в имущество предприятия;

г) задолженность государству, банку и работникам предприятия;

д) добавленный капитал + долгосрочная задолженность.

4. Объём товарооборота в отчётном году составил 5 750 тыс. руб. Рентабельность оборотных средств – 15 %. Оборачиваемость оборотных средств 27 дней. В планируемом году предполагается увеличить размер оборотных средств на 110 тыс. руб. при сохранении уровня рентабельности оборотных средств. Определите планируемый прирост прибыли:

а) 48 тыс. руб.;

б) 4,8 тыс. руб.;

в) 80 тыс. руб.;

г) другая сумма.

5. Укажите сумму высвобождаемых оборотных средств в случае ускорения их оборачиваемости на пять дней при условии, что однодневная реализация по предприятию составляет 100 тыс. руб.:

а) 500 тыс. руб.;

б) 100 тыс. руб.;

в) недостаточно данных для расчёта.

6. Какие из перечисленных видов оборотных активов можно отнести к готовым средствам платежа:

а) товарные запасы;

б) затраты в незавершенном производстве;

в) дебиторская задолженность;

г) денежные средства в классе.

7. В каких показателях измеряется уровень рентабельности оборотных средств:

а) в числе оборотов, совершаемых за конкретный период;

б) в днях оборота;

в) в рублях на 1 руб. оборотных средств.

8. К каким негативным последствиям приводит на практике замедление товарооборачиваемости:

а) отвлекает оборотные средства в сверхнормативные товарные затраты;

б) приводит к дополнительному увеличению издержек обращения;

в) снижает размер торговой прибыли;

г) увеличивает текучесть кадров на предприятии;

д) ухудшает культуру торгового обслуживания населения;

е) свой вариант ответа.

9. Объём товарооборота в отчетном году составил 32 000 тыс. руб., длительность оборота оборотных средств 30 дней. В планируемом году предполагается увеличить товарооборот до 35 000 тыс. руб. и ускорить оборачиваемость на два дня. Определите планируемый размер оборотных средств:

а) 2 955 тыс. руб.;

б) 4 815 тыс. руб.;

в) 2 800 тыс. руб.

10. Оборачиваемость товарных запасов на предприятии равна 14. Годовой объём продаж товаров в закупочных ценах равен 10 000 тыс. руб. Чему равен норматив товарного запаса:

а) 250 тыс. руб.;

б) 4 000 тыс. руб.;

в) другая цифра.

11. Норматив оборотных средств по магазину на квартал оставляет 30 дн. Средний размер оборотных средств за квартал составил 1 000 тыс. руб., среднедневной товарооборот – 46 тыс. руб. Определите размер высвобожденных средств из оборота по сравнению с планом:

а) 200 тыс. руб.;

б) 400 тыс. руб.;

в) 382 тыс. руб.

12. Какие оборотные средства подвержены инфляции:

а) денежные средства в национальной валюте;

б) краткосрочные финансовые вложения;

в) дебиторская задолженность;

г) все перечисленные.

13. Какими методами на предприятии определяется норматив оборотных средств в сумме:

а) среднедневной расход актива  норматив запаса в днях с последующим суммированием всех видов активов;

б) на уровне фактически сложившегося на начало периода;

в) путём увеличения (сокращения) размера активов пропорционально изменению объёма реализации;

г) применяются все перечисленные методы в зависимости от потребности производственной деятельности.

14. На какую сумму возможно сокращение расходов на обслуживание кредита, если оборачиваемость оборотных средств сокращается на 2 дня при условии, что однодневная реализация по предприятию составляет 100 тыс. руб. и ставка ссудного процента банка 20 % в расчёте на год:

а) 40 тыс. руб.;

б) 20 тыс. руб.;

в) недостаточно данных для расчёта.

15. Норматив оборотных средств по магазину составляет 20 дней. Фактически имеется на 1 января 800 тыс. руб., на 1 февраля 900 тыс. руб., на 1 марта 850 тыс. руб., на 1 апреля 700 тыс. руб. Среднедневной товарооборот I квартала составил 40 тыс. руб. Определите отклонение фактической оборачиваемости оборотных средств от норматива:

а) +4,4 дня;

б) +7,1 дня;

в) 20 дней;

г) другое количество.

16. Назовите механизм образования устойчивых пассивов предприятия:

а) условия договора;

б) разрыв во времени между начислением и выплатой сумм по отдельным элементам затрат;

в) необходимость наличия страховых запасов.

17. Выберите показатель, характеризующий время обращения оборотных активов:

а) дни оборота;

б) коэффициент оборачиваемости;

в) коэффициент фондоотдачи.

18. Определите планируемой потребности в оборотных средствах предприятия; предназначение их на покупку товаров:

а) среднедневной планируемый оборот по продаже товаров в ценах себестоимости умножается на установленную норму запаса товаров в днях оборота;

б) среднедневной планируемый оборот по продаже товаров в розничных ценах умножается на установленную норму запаса товаров в днях оборота;

в) среднедневной планируемый оборот по продаже товаров без торговой надбавки умножается на фактически сложившуюся товарооборачиваемость за последние 3 года.

19. Какой показатель характеризует время обращения товарных запасов:

а) объём реализации (товарооборот) : среднегодовая сумма оборотных активов;

б) средний товарный запас : однодневный товарооборот в ценах закупки;

в) среднегодовая сумма оборотных активов : однодневный товарооборот.

20. Какой показатель характеризует время обращения оборотных средств:

а) объём реализации (товарооборот) : среднегодовая сумма оборотных активов;

б) сумма прибыли предприятия : среднегодовая сумма оборотных активов;

в) среднегодовая сумма оборотных активов : однодневный товарооборот.

21. В каких показателях измеряется время обращения оборотных средств:

а) в числе оборотов, совершаемых за конкретный период;

б) в днях оборота;

в) в рублях на 1 руб. оборотных средств.