- •Тема 6. Финансовый анализ предприятия. Лекция 12. Цели, содержание, принципы и методы финансового анализа.
- •1. Сущность и назначение финансового анализа.
- •2. Методы и инструментарий финансового анализа.
- •3. Бухгалтерский баланс как основной информационный источник для финансового анализа.
- •4. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.
- •1 Этап. Характеристика основных финансовых показателей предприятия.
- •2 Этап. Определение изменений финансовых показателей предприятия за отчетный период.
- •Сравнительный аналитический баланс, млн. Руб.
- •Лекция 13. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- •1. Определение платежеспособности предприятия.
- •2. Этапы определения финансовой устойчивости предприятия.
- •1. Расчет источников средств:
- •1. Наличие собственных оборотных средств (сос) рассчитывается по следующей формуле:
- •2. Наличие чистых оборотных средств (чос) рассчитывается по следующей формуле:
- •3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (осо).
- •2. Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами.
- •3. Определение степени финансовой устойчивости предприятия.
- •4. Кризисное финансовое состояние:
- •Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
- •3. Основные показатели финансовой устойчивости.
- •1. Коэффициент автономии:
- •2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) :
- •3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
- •4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:
- •5. Коэффициент маневренности собственного капитала:
- •6. Коэффициент финансирования:
- •7. Коэффициент финансовой устойчивости:
- •Анализ финансовой устойчивости, млн. Руб.
- •Коэффициенты финансовой устойчивости
- •Лекция 14. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.
- •1. Понятие кредитоспособности и ликвидности.
- •2. Этапы проведения анализа кредитоспособности и ликвидности.
- •1. Группировка активов.
- •2. Группировка пассивов.
- •3. Определение ликвидности баланса.
- •4. Определение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность.
- •3. Коэффициенты ликвидности.
- •1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
- •2. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности.
- •Анализ ликвидности баланса, млн. Руб.
- •Лекция 15. Анализ эффективности использования оборотных активов.
- •1. Состав и роль оборотных активов в финансовой деятельности предприятия.
- •2. Этапы проведения анализа оборачиваемости оборотных активов.
- •1. Анализ оборачиваемости активов:
- •2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности:
- •3. Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов:
3. Основные показатели финансовой устойчивости.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент автономии:
Рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Ка = К / ВБ
где К — капитал, ВБ — итог баланса.
Нормальное ограничение этого коэффициента 0,5, т. е. Ка ≥ 0,5. Чем выше его величина, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) :
Рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:
-
КЗ/С=
ДП+М+Н
К
где ДП — долгосрочные кредиты и займы;
М — краткосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение: КЗ/С < 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников.
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:
-
КОз =
СОС
З
где СОС — собственные оборотные средства;
3 — запасы.
Нормальное ограничение: kо ≥ 0,5.
Коэффициент показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников.
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:
Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:
-
КОос =
СОС
ОС(ТА)
где СОС — собственные оборотные средства;
ОС (ТА) – оборотные средства (текущие активы)
Нормальное ограничение: kо ≥ 0,5. Критическое значение (нижняя граница) = 0,1
Коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
5. Коэффициент маневренности собственного капитала:
Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
-
КМ =
СОС
К
Нормальное ограничение: Км ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.
6. Коэффициент финансирования:
Рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:
-
КФ =
К
ДП+М+Н
Нормальное ограничение: КФ ≥ 0,7. Оптимальное значение ≈ 1,5.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.