Тема 6. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых

инвестиций.

1. Сущность финансового рынка. Классификация финансовых рынков. Валютный, кредитный и фондовый рынки, их функции и задачи. Субъекты и объекты структурных элементов финансового рынка.

2. Финансовые инвестиции на фондовом рынке: сущность, виды, классификация. Основные и производные финансовые инструменты.

3. Инвестиционные качества ценных бумаг. Показатели оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Рейтинговая оценка инвестиционных качеств ценных бумаг.

4. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги. Доходность и риск как основные характеристики инвестиций.

5. Понятие и определение дохода и доходности ценных бумаг. Виды стоимости (курсовая, номинальная и т.д.) и доходности (текущая, полная и т.д.).

6. Оценка эффективности инвестиций в акции. Ожидаемая доходность за период владения и приблизительная доходность, внутренняя стоимость акций ("справедливый курс"). Модель Гордона.

7. Оценка облигаций. Текущая доходность, заявленная и реализованная доходность.

8. Оценка привилегированных акций.

9. Виды рисков, связанных с инвестициями в ценные бумаги. Понятие и расчет фактора "бэта". Методы снижения и избежания рисков, связанных с инвестированием в ценные бумаги, хеджирование.

Тема 7. Формирование инвестиционной стратегии компании.

1. Инвестиционная стратегия как часть стратегии развития организации (корпоративная стратегия): понятие, взаимосвязь с другими функциональными стратегиями.

2. Роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении деятельностью компании. Факторы, влияющие на разработку инвестиционной стратегии.

3. Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии. Главная стратегическая цель. Система основных и поддерживающих целей инвестиционной деятельности.

4. Обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности. Определение соотношения различных форм инвестирования, отраслевой и региональной направленности инвестиционной деятельности.

5. Разработка стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов.

6. Определение общего объема инвестиционных ресурсов, эффективных методов финансирования, необходимого объема привлечения собственных и заемных инвестиционных ресурсов. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.

7. Формирование инвестиционной политики компании по основным направлениям инвестиционной деятельности. Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.

Тема 8. Определение основных стратегических форм и направлений

инвестиционной деятельности.

1. Обоснование стратегических форм инвестиционной деятельности (реальных и финансовых инвестиций), их стратегических направлений (страновая, региональная, отраслевая).

2. Инвестиционный климат как критерий выбора страны инвестирования: понятие и его элементы (инвестиционная привлекательность, инвестиционный потенциал, инвестиционная активность).

3. Понятие и виды инвестиционной привлекательности. Факторы формирования инвестиционного климата. Оценка инвестиционного климата в российской и зарубежной практике.

4. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики: цель, задачи, показатели анализа. Оценка фактического состояния, динамики и перспективности развития отраслей, происходящих внутриотраслевых структурных изменений и уровня риска инвестиционных вложений.

5. Жизненный цикл отрасли, его стадии, характеристика. Рейтинговая оценка мировых агентств.

6. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.

7. Показатели инвестиционной привлекательности рынка в региональном разрезе. Различные методики оценки инвестиционной привлекательности регионов.

8. Группировка инвестиционной привлекательности компаний по различным классификационным признакам: по соотношению риска и доходности, по пользователям информации, по срокам, по отраслевой принадлежности, по объектам инвестирования, по целям инвестирования.

9. Особенности анализа и оценки инвестиционной привлекательности компании – инициатора инвестиционного проекта, компании - эмитента ценных бумаг, организации для венчурного инвестирования, фирмы, оцениваемой с позиции целесообразности проведения операции слияния и поглощения.

10. Факторы, влияющие на оценку инвестиционной привлекательности организации: организационно-правовая форма; стадия жизненного цикла; стадия экономического цикла на макроуровне и т.д.