6. Показники, характеризують фінансовий стан підприємства

Показники, що характеризують фінансовий стан можна умовно розділити на групи, що відображають різні сторони фінансового стану підприємства. До них відносяться коефіцієнти ліквідності; показники структури капіталу (коефіцієнти стійкості); коефіцієнти рентабельності; коефіцієнти ділової активності.

Ступінь платоспроможності підприємства зазвичай оцінюється за допомогою фінансових коефіцієнтів ліквідності:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховують як відношення грошових коштів і швидкореалізуємих короткострокових цінних паперів до поточної - короткострокової заборгованості:

У світовій практиці достатнім вважається значення коефіцієнта абсолютної ліквідності, рівне 0,2 - 0,3, тобто підприємство може негайно погасити 20 - 30% поточних зобов'язань.

2. Коефіцієнт ліквідності визначають як відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і дебіторської заборгованості до поточних зобов'язань:

За оцінками, що у міжнародній практиці, значення коефіцієнта має бути 0,8 - 1.

3. Загальний коефіцієнт покриття, який часто називають просто коефіцієнтом покриття, дає загальну оцінку платоспроможності підприємства. Коефіцієнт покриття становить інтерес для покупців і власників акцій і облігацій підприємства. Його обчислюють за формулою

Нормальне значення цього коефіцієнта становить 2,0-2,5.

Фінансову стійкість і автономність відображає структура балансу (співвідношення між окремими розділами активу і пасиву), яка характеризується кількома показниками:

1. Коефіцієнт автономії характеризує залежність підприємства від зовнішніх позик. Чим нижче значення коефіцієнта, тим більше позик у компанії, тим вище ризик неплатоспроможності. Низьке значення коефіцієнта відображає також потенційну небезпеку виникнення у підприємства дефіциту грошових коштів:

Вважається нормальним, якщо значення показника коефіцієнта автономії більше 0,5, тобто фінансування діяльності підприємства здійснюється не менше, ніж на 50% з власних джерел.

2. Коефіцієнт інвестування - співвідношення позикових і власних коштів - є ще однією формою подання коефіцієнта фінансової незалежності:

Рекомендовані значення: 0,25 - 1.

Коефіцієнти рентабельності. Крім уже розглянутих коефіцієнтів рентабельності, при аналізі фінансового стану розраховують і інші модифікації, що характеризують різні сторони діяльності підприємства.

1. Коефіцієнт рентабельності продажів. Демонструє частку чистого прибутку в обсязі продажів підприємства:

Крент. Прод = Прибуток / Виторг

2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу дозволяє визначити ефективність використання капіталу, інвестованого власниками підприємства. Зазвичай цей показник порівнюють із можливим альтернативним вкладенням коштів в інші цінні папери. Рентабельність власного капіталу показує, скільки грошових одиниць чистого прибутку заробила кожна одиниця, вкладена власниками компанії:

Крент. Вл. Кап. = Прибуток / Частка власного капіталу

3. Коефіцієнт рентабельності оборотних активів. Демонструє можливості підприємства в забезпеченні достатнього обсягу прибутку стосовно використовуваних оборотних коштів компанії. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більше ефективно використовуються оборотні кошти:

Крент. Обор. активів = Прибуток / Оборотні активи

4. Коефіцієнт рентабельності необоротних активів демонструє здатність підприємства забезпечувати достатній обсяг прибутку по відношенню до основних засобів компанії. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більше ефективно використовуються основні засоби:

5. Коефіцієнт рентабельності інвестицій показує, скільки грошових одиниць було потрібно підприємству для отримання однієї грошової одиниці прибутку. Цей показник є одним з найбільш важливих індикаторів конкурентоспроможності:

Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти. Серед цих коефіцієнтів розглядаються такі показники як фондовіддача, коли мова йде про позаоборотних активах, оборотність оборотних коштів, а також оборотність усього капіталу.

ЛЕКЦІЯ 16: БАНКРУТСТВО ПІДПРИЄМСТВА. САНАЦІЯ.

1. Санація (фінансове оздоровлення) суб’єктів господарювання

2. Банкрутство підприємств (організацій) як економічне явище