2.3.3 Анализ показателей финансовой устойчивости организации

Финансовой устойчивости организации служит для выявления причин, по которым состояние организации может быть признано неустойчивым или кризисным, а также для поиска возможных направлений действий по стабилизации кризисной ситуации.

1) Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Коэффициент автономии характеризует финансовую независимость организации от заемных средств и определяется как отношение источников собственных средств организации к общей сумме средств, вложенных в имущество организации, формула 3. Нормативное значение К_а ≥ 0,5.

_{Ка = СК / ИП, (3)}

Произведем расчет, подставив данные в формулу 3:

К_а¹⁰ = 21553 : 32983 = 0,6534;

К_а¹¹ = 26740 : 35169 = 0,7603;

К_а¹² = 28166 : 38334 = 0,7347.

Расчеты показывают, что на начало анализируемого периода примерно 65,34% имущества организации финансировалось за счет собственных источников. На 31.12.12 г. ситуация несколько изменилась: коэффициент автономии увеличился на 8,13% и составил 73,47%. Так как коэффициент автономии в течение анализируемого периода больше 0,5, следовательно ООО «XXX» обладает незначительной финансовой зависимостью от заемных источников.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Данный коэффициент характеризует, сколько рублей заемных средств приходится на рубль собственных. Коэффициент определяется как соотношение суммы обязательств организации по привлеченным заемным средствам к собственным средствам, формула 4. Нормативное значение: К_з.с < 1.

_{Кз.с. = ЗК / СК = ( 1 / Ка ) – 1, (4)}

Произведем расчет, подставив данные в формулу 4:

К_з.с.¹⁰ = 1 / 0,6534 – 1 = 0,5304;

К_з.с.¹¹ = 1 / 0,7603 – 1 = 0,3152;

К_з.с.¹² = 1 / 0, 7347 – 1 = 0,3611.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в течение анализируемого периода находится в пределах нормативного (0,5304<1; 0,3611<1). В 2010 году на 1 рубль собственных средств организация привлекала 0,5304 руб. заемных средств. К 2012 году зависимость от внешних инвесторов уменьшилась, и на 1 рубль собственных средств уже привлекалось 0,3611 руб. заемных, что является положительной тенденцией в деятельности ООО «XXX».

3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется отношением наличия собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных средств организации, формула 5. Нормативное значение: К_с.об. > 0,3.

К_с.об. = С_об / О_ср., (5)

Произведем расчет, подставив данные в формулу 5:

К_с.об.¹⁰ = (21553+1465-21055) / 11928= 1963/ 11928 = 0,1645;

К_с.об.¹¹ = (26740+2583-26590) / 8576= 2733/ 8576 = 0,3186;

К_с.об.¹² = (28166+2251 – 27727) / 10607 = 2690/10607=0,2536.

В 2010 году коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами ниже нормативного значения (0,1645<0,3). К 31.12.12 г. данный показатель увеличился на 0,0891 и составил 0,2636, что также меньше 0,3. Это означает, оборотные средства не покрываются за счет собственных источников. Коэффициент меньше нормативное значение, что является отрицательным фактом для организации ООО «XXX».

4) Коэффициент маневренности собственного капитала.

Данный коэффициент характеризует, какая часть собственных средств организации вложено в мобильные активы. Определяется, как отношение наличия собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств, формула 6. Нормативное значение: К_м = 0,5

К_м = С_об / СК, (6)

На 2010 год

Соб = С кап. - С ист вн.а = 21553-19590 =1963 тыс.руб.

С ист вн.а = Вн.акт. – Долгоср. Заемн ср-ва=21055-1465 =19590тыс.руб.

На 2011 год

Соб = С кап. - С ист вн.а = 26740-24007=2733 тыс.руб.

С ист вн.а = Вн.акт. – Долгоср. Заемн ср-ва=26590-2583=24007 тыс.руб.

На 2012 год

Соб = С кап. - С ист вн.а = 28166-25476 =2690тыс.руб.

С ист вн.а = Вн.акт. – Долгоср. Заемн ср-ва=27727-2251=25476тыс.руб.

Тогда, произведем расчет, подставив данные в формулу 6:

К_м¹⁰ = 1963 / 21553 = 0,091;

К_м¹¹ = 2733 / 26740 = 0,102;

К_м¹²= 2690 / 28166 = 0,095.

Значение показателя ниже нормативного. Коэффициент маневренности собственных средств за год увеличился на 0,004 и составил 0,095. Это говорит о том, что произошло незначительное увеличение доля собственных оборотных средств в совокупном капитале организации.

5) Коэффициент реальных активов в имуществе организации.

Данный коэффициент характеризует, какую долю в имуществе ООО «XXX» занимают средства производства, т.е. он характеризует производственный потенциал организации и обеспеченность производственного процесса средствами производства, формула 7. Нормативное значение: К_ра >0,5.

К_ра = (ОС + НА + С + НП) / ИП, (7)

где ОС – основные средства,

НА – нематериальные активы,

С – сырье и материалы,

НП – незавершенное производство;

ИП – имущество организации.

Произведем расчет, подставив данные в формулу 7:

К_ра¹⁰ = (526+85) / 32983 = 0,0185;

К_ра¹¹ = (1210+114) / 35169 = 0,0376;

К_ра¹² = (1399+125) / 38334 = 0,0397.

Коэффициент реальных активов в имуществе организации увеличился на 0,0215 и на 31.12.12 г. составил 0,0397. Это говорит о том, что средства производства составляют 3,97% всего имущества. Коэффициент реальных активов в имуществе организации ООО «XXX» в конце 2012 года меньше нормативного значения, что свидетельствует о том, что организация не достаточной степени обеспечено средствами производства.

Сведем рассчитанные коэффициенты в таблицу 6:

Таблица 6 - Динамика основных показателей финансовой устойчивости организации ООО «XXX» за период 2010 – 2012 гг.

Показатели	Нормативное значение	На 31.12.10 г.	На 31.12.10 г.	На 31.12.12 г.	Изменение ( + ; - )
					2012 к 2010	2012 к 2011
1	2	3	4	5	6	7
1.Коэффициент автономии	>0,5	0,6534	0,7303	0,7347	+0,0813	-0,0256

Продолжение таблицы 6.

1	2	3	4	5	6	7
5.Коэффициент реальных активов в имуществе	>0,5	0,0185	0,0376	0,0397	+0,0212	+0,0021
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<1	0,5304	0,3152	0,3611	-0,1693	+0,0459
3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,3	0,1645	0,3186	0,2536	+0,0891	-0,065
4.Коэффициент маневриности собственного капитала	= 0,5	0,091	0,102	0,095	+0,004	-0,007

Таким образом, коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных средств к собственным соответствует норме, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент маневриности собственного капитала и коэффициент реальных активов в имуществе не соответствует нормативам, что говорит о не безупречной структуре баланса и финансового положения организации ООО «XXX».

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств. Расчет представим в виде таблицы 7.

Таблица 7 - Определения типа финансовой устойчивости организации ООО «XXX»

	На 31.12.10	На 31.12.11	На 31.12.12
З = Соб	8226 не =1963	6025 не =2733	6345 не = 2690
Коз = Соб / З = 1	(1963) / (85+8141) = 0,238 не =1	(2733) / (14+6011) = 0,4536 не =1	(2690) / (125+6220) = 0,423 не =1

Таким образом, исходя из представленного расчета, организация ООО «XXX» характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, и к началу 2013 года наблюдается незначительная тенденция к его улучшению.