5. Другие методы прогнозирования возможного банкротства предприятия

Многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для своих аналитических оценок системы критериев, которые содержат перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия.

Эти показатели можно разделить на две группы.

К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамика изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относят:

повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложении;

устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

хроническая нехватка оборотных средств;

устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

неправильная реинвестиционная политика;

хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

высокий удельный вес дебиторской задолженности;

наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

потенциальные потери долгосрочных контрактов;

неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и. показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться.

К ним относятся:

потери ключевых сотрудников аппарата управления;

вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технологического процесса;

чрезмерная зависимость предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов;

излишняя ставка на успешность и прибыльность нового проекта;

участие в судебных разбирательствах предприятия с непредсказуемым исходом;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

неэффективные долгосрочные соглашения;

политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Контрольные вопросы

1.Какими нормативными актами регламентируются вопросы о несостоятельности предприятия?

2. Назовите перечень основных объективных и субъективных причин возникновения состояния банкротства предприятий?

3. Какими коэффициентами пользуются для оценки структуры баланса предприятий?

4. При неудовлетворительной структуре баланса, какие коэффициенты используются для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность?

5. Охарактеризуйте двухфакторную модель Альтмана оценки вероятности банкротства предприятия.

6. Опишите пятифакторную модель прогнозирования Альтмана и каковы прогнозные оценки вероятности банкротства на ее основе?

7. Назовите перечень критериев и показателей, используемых в практике, неблагоприятные текущие значения которых свидетельствуют о приближающемся банкротстве или о резком ухудшении ситуации.