Расчет экономической эффективности инвестиций в ит – проект
В наше время основное условие стабильного функционирования промышленного предприятия на рынке сбыта продукции, для повышения конкурентоспособности, – улучшение качества управления в том числе за счет применения информационных систем (ИС), разработанных на основе корпоративных программных комплексов.
При внедрении такого рода информационных систем (ИС) необходимо учесть экономическую эффективность данного процесса, измерение полезности для предприятия. В денежном эквиваленте того насколько изменились доходы/расходы в результате инвестирования предприятием в данный ИС.
Метод оценки чистого приведенного эффекта
Важнейшим показателем эффективности инвестиционного проекта является чистая текущая стоимость (Net Present Value, NPV) - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период.
В общем случае методика расчета NPV заключается в суммировании современных (пересчитанных на текущий момент) величин чистых эффективных денежных потоков по всем интервалам планирования на всем протяжении периода исследования. При этом, как правило, учитывается и ликвидационная или остаточная стоимость проекта, формирующая дополнительный денежный поток за пределами горизонта исследования. Для пересчета всех указанных величин используются коэффициенты приведения, основанные на выбранной ставке сравнения (дисконтирования).
Классическая формула для расчета NPV выглядит следующим образом:
где:
r - ставка дисконтирования (в десятичном выражении);
n - номер года;
О степени эффективности вложения средств в данный проект говорит полученная величина NPV.
Очевидно, что если:
NPV > 0, то проект следует принять;
NPV < 0, то проект следует отвергнуть;
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Определение срока окупаемости инвестиций
Срок окупаемости относится к числу наиболее часто используемых показателей эффективности инвестиций. Достаточно сказать, что именно этот показатель, наряду с внутренней ставкой доходности, выбран в качестве основного в методике оценки инвестиционных проектов, участвующих в конкурсном распределении централизованных инвестиционных ресурсов.
Цель данного метода состоит в определении продолжительности периода, в течение которого проект будет работать, что называется, «на себя». При этом весь объем генерируемых проектом денежных средств, главными составляющими которого являются чистая прибыль и сумма амортизационных отчислений (то есть чистый эффективный денежный поток), засчитывается как возврат на первоначально инвестированный капитал.
Расчет простого срока окупаемости, в силу своей специфической наглядности, часто используется как метод оценки риска, связанного с инвестированием.
Существенным недостатком рассматриваемого показателя является то, что он ни в коей мере не учитывает результаты деятельности за пределами установленного периода исследования проекта и, следовательно, не может применяться при сопоставлении вариантов капиталовложений, различающихся по срокам жизни.
Простой срок окупаемости рассчитывается по формуле:
где:
PP - срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования;
PV - полные инвестиционные затраты проекта;
NCF - чистый эффективный денежный поток за один интервал планирования.
Определение индекса доходности инвестиций
Рассматриваемый показатель тесно связан с показателем чистой современной ценности инвестиций, но, в отличие от последнего, позволяет определить не абсолютную, а относительную характеристику эффективности инвестиций.
Индекс доходности инвестиций PI рассчитывается по следующей формуле:
где
PV - полные инвестиционные затраты проекта.
PI характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача с каждой единицы капитальных вложений, инвестированных в данный проект.
Экономическая характеристика разрабатываемой подсистемы
Внедрение разрабатываемой подсистемы позволит менеджерам по учету движения товаров в более короткие сроки осуществлять обработку документов для отгрузки и резервирования товаров; менеджеры по учету движения товаров смогут более рационально использовать свое рабочее время.
Оценка отрицательных денежных потоков
Инвестиции в проект будут складываться только из затрат на разработку прикладного решения. В состав этих затрат входят затраты на выполнение следующих задач:
исследование предметной области;
выбор и обоснование проектных решений;
проектирование;
разработка;
тестирование и отладка;
опытное тестирование.
Стоимость разработки проекта будет складываться из общей стоимости работы ресурсов.
Для ресурсов назначим следующую стоимость работы:
дипломник - 0 руб./час;
программист – 10000 руб;
представитель заказчика - 0 руб./час.
Выплата программисту осуществляется единовременно по выполнению разработки подсистемы «Перемещение товаров»
Оценка положительных денежных потоков
Положительные денежные потоки предполагается получить за счет уменьшения количества перерабатываемых часов у менеджеров по учету движения товаров. В сезонный период (апрель – август) значительно увеличивается общее количество обрабатываемых заказов. В неделю приходиться порядка 100 отгрузок на одного менеджера (по статистическим данным о деятельности сервисной службы ООО «Полиграф Принт» за предыдущие периоды). Время выполнение обработки 1 заказа без внедрения разрабатываемой подсистемы, для подготовки к отгрузке, составляет в среднем 30 минут. Соответственно в сезонный период наступает необходимость увеличения количества рабочих часов (в среднем на 10), за счет переработок. Рассчитаем выплату за перерабатываемые часы в неделю, приходящиеся на одного менеджера. При учете того, что штат менеджеров по учету движения товаров 11 человек, необходимость в постоянной переработке возникает у 5 сотрудников. Итоговые затраты компании ООО «Полиграф Принт» без внедрения разрабатываемой подсистемы учитываются из расчета перерабатываемых общих часов 5 сотрудников. Ниже приводимые расчёты основаны на данных бухгалтерского отдела ООО «Полиграф Принт».
10000 – заработная плата менеджера в месяц
56,82 - заработная плата менеджера в час
(100*30) /60 = 50 – часов, затрачивает менеджер на обработку документов в неделю
(50 – (8*5))*56,82 = 568,2 – рублей, в среднем оплата за перерабатываемые часы в неделю
568,2*4*5 = 11364 – рублей, в среднем оплата за перерабатываемые часы за сезонный период (апрель – август)
5*11364 = 56820 – рублей, в среднем составляют затраты на оплату перерабатываемых часов менеджерам отдела за сезонный период (апрель – август)
Итого затраты на год составляют 56820 рублей
Поскольку внедряемая подсистема позволит сократить время на обработку документов отгрузки товаров, то необходимость в переработке часов сводиться к минимуму.
Расчет показателей
Произведем расчет показателей экономической эффективности на 5 лет.
Ставку рефинансирования примем равной 12,5 % (по данным Центробанка на 05.05.2015)
Темп инфляции примем равным 16,5% в год.
Рассчитаем чистый приведенный доход NPV
.
Таблица 1 Расчет NPV
Результаты расчета показывают, что проект имеет положительную величину NPV. Это говорит о том, что внедрение данного проекта принесет прибыль.
Определим срок окупаемости инвестиций PP:
PP = 10000/56820 = 0,176
Таким образом, проект окупит себя за 0,176 года
Определим индекс доходности инвестиций PI:
PI = 192311,49/-(-10000) = 19,23
Т.о. каждый вложенный в проект рубль окупит себя и принесет еще 19,23 руб.