Реальные инвестиции

Под реальными инвестициями понимают те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного процесса.

Принято различать:

- чистые реальные инвестиции, которые направляются на увеличение основного капитала и образования новых основных и части оборотных фондов как производственного, так и не производственного назначения;

- валовые реальные инвестиции, которые отличаются от чистых на величину одноразовых расходов, которые обеспечивают простое воссоздание.

Реальные инвестиции могут выступать также в виде нетто-инвестиций, или начальных инвестиций, которые осуществляются на основе проекта или при покупке предприятия и реинвестиции - опять высвобожденные инвестиционные ресурсы, которые используются на приобретение новых средств производства. Нетто-инвестиции вместе с реинвестициями образуют брутто-инвестиции.

Реальные инвестиции разделяются также на: инвестиции во «внешние условия», то есть в наиболее выгодные вложения свободных средств в посторонние производственные и другие структуры; и инвестиции в собственную деятельность, то есть наиболее выгодное вложение капитала в повышение конкурентного статуса предприятия как за счет внутренних, так и за счет внешних источников финансирования.

Все выше упомянутые инвестиции в реальные активы чаще всего осуществляются в виде реального инвестиционного проекта.

Рис. 4.1. Круговорот реальных инвестиций

где: I — инвестиции в денежной, товарной формах, а также в форме имущественных прав и интеллектуальных ценностей;

T_i — инвестиционные товары, в которые авансированы инвестиции;

К₀ — основной капитал;

Ок — оборотный капитал;

РС — рабочая сила;

В — производственная фаза оборота инвестиций;

Т^’ — товарная фаза оборота инвестиций;

Г — денежная фаза оборота инвестиций (цена реализации инвестиционного капитала);

м — чистый доход в виде прибыли;

v — фонд оплаты труда, включая отчисление на социальное страхование;

С — фонд возмещения;

С₁ — фонд возмещения материальных расходов, которые включаются в расходы производства;

С₂ — амортизационный фонд;

ФН — фонд накопления;

ФН₁ — фонд накопления, который направляется на возмещение потраченного капитала;

ФН₂ — фонд накопления, который используется для новых инвестиций.

Начальная и конечная цепочка запираются, создавая новую взаимосвязь: прибыль -- инвестиционные ресурсы. То есть процесс реального инвестирования повторяется.

Формы реального инвестирования

1) в основные активы (основные фонды):

- приобретение (или изготовление) нового оборудования, в том числе затраты на их доставку, монтаж и внедрение в эксплуатацию;

- модернизацию действующего оборудования;

- строительство и реконструкцию зданий и сооружений и тому подобное.

2) в нематериальные активы, которые связаны с приобретением новой технологии (патента, лицензии) и торговой марки.

3) в оборотные средства, которые предусматривают обеспечение:

- новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов;

- новых и дополнительных запасов готовой продукции;

- увеличение счетов дебиторов.

Общая сумма выше упомянутых реальных инвестиций представляет собой совокупные реальные инвестиции.