Тема 8. Финансовые результаты организации и их анализ

Теория:

Современной трактовкой понятия «Финансовые результаты» является следующее определение «Финансовые результаты – это результаты, полученные от основной (обычной) деятельности организации и от ее прочих операций».

Финансовые результаты в широком смысле слова можно характеризовать как промежуточные, то есть расходы и доходы, и как конечные – прибыли и убытки организации.

Согласно пункта 2 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации», утвержденному приказом Минфина РФ от 06.05.1995г. № 32н с последующими изменениями и дополнениями (ПБУ 9/99), доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)».

В пункте 2 Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организаций» (утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.1999г. № 33н, с последующими изменениями и дополнениями) (ПБУ 10/99) под расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящие к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества)».

В настоящее время целью хозяйственной деятельности отдельных предприятий в соответствии со ст. 50 ГК РФ является получение прибыли. Финансовый результат, как конечный итог деятельности организации, выражается величиной прибыли (убытка) путем соотношения доходов и расходов и является индикатором успешной деятельности, создает дальнейшие перспективы существования организации.

В современной трактовке Прибыль − это часть чистого дохода, получаемого субъектами хозяйствования при реализации продукции. Причем, только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам 46, 47, 48 и 80, данные финансовой отчетности Ф.2 «Отчет о прибылях и убытках», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Основные данные о финансовых результатах деятельности организации отражаются в форме «Отчет о финансовых результатах» в следующем виде:

1) валовая прибыль (убыток) (ранее – балансовая прибыль);

2) прибыль (убыток) от продаж (ранее – прибыль от реализации);

3) бухгалтерская прибыль (убыток) или прибыль до налогообложения (ранее налогооблагаемая прибыль);

4) чистая прибыль (убыток).

Валовая прибыль (ранее – балансовая прибыль) является чистым доходом от продаж и схожа с показателем маржинального дохода. Валовая прибыль находится как разница между выручкой от продажи продукции (товаров, работ, услуг) и их себестоимостью. До 1996 года была показателем, характеризующим конечный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия.

Инструкция МНС России «О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций» от 15.06.2000 г. № 62 определяла валовую прибыль как сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов (включая земельные участки), иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Таким образом, валовая прибыль, согласно данному определению, состояла из трёх элементов: прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от реализации имущества, прибыль от внереализационных операций. В последствии, в соответствие с положением «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 4/ 99) с 01.01.2000 г. валовая прибыль рассчитывается как разница между выручкой от продажи товаров, продукции (работ, услуг), и себестоимостью. В свою очередь, прибыль от продаж продукции считается как разница между выручкой от продажи товаров, продукции (работ, услуг), уменьшенной на сумму налогов, и себестоимостью, уменьшенной на сумму коммерческих и управленческих расходов. В настоящее время из ПБУ исключено понятие балансовой прибыли, как не соответствующие новому содержанию показателя.

В настоящее время финансовый результат от основной деятельности выражается прибылью от продаж (ранее – прибыль от реализации). С помощью анализа прибыли от продаж можно оценить эффективность деятельности организации, резервы ее повышения, принять эффективные управленческие решения. Прибыль от продаж – это разница между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов. Поворот от реализации к продаже является принципиальным. Продажа по сравнению с понятием реализации – более конкретное, определённое понятие. Продажа означает отчуждение товара за деньги или иное встречное возмещение, исключая двусмысленность, которая возникает в понятии реализации (В ст.39 НК РФ под реализацией товаров (работ, услуг) признается передача на возмездной основе права собственности на товары, результатов выполненных работ одним лицом для другого лица, возмездное оказание услуг одним лицом другому лицу, а в случаях предусмотренных НК РФ, передача права собственности на товары, результатов выполненных работ одним лицом для другого лица, оказание услуг одним лицом другому лицу на безвозмездной основе.).

Бухгалтерская прибыль (или прибыль до налогообложения) представляет собой конечный финансовый результат (прибыль или убыток), выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса. Согласно МСФО 12 «Налоги на прибыль», бухгалтерской прибылью является чистая прибыль (убыток) за период до вычета расхода по налогу на прибыль. На размер прибыли до налогообложения воздействуют факторы прямого влияния (прибыль от продаж, проценты к получению, доходы от участия в других организациях и прочие доходы) и факторы обратного влияния (проценты к уплате и прочие расходы), которые находятся в прямой зависимости с прибылью. Показатель «бухгалтерская прибыль» имеет ряд недостатков: отсутствует однозначная и четкая формулировка понятия «бухгалтерская прибыль» в отечественной и зарубежной литературе; различия в определении и формировании доходов и расходов в подходах разных стран ограничивают сопоставимость показателей прибыли в разных организациях; ограничивается сопоставимость данных по прибыли, рассчитанных за разные отчетные периоды за счет инфляционной составляющей. То есть, бухгалтерская прибыль – это величина положительного финансового результата в отчетном периоде, которая является результатом бухгалтерской оценки и отражения фактов хозяйственной жизни, путем применения способов и приемов, выбираемых организацией самостоятельно в соответствии с требованиями настоящего законодательства.

Итоговым финансовым результатом хозяйственной деятельности организации является чистая прибыль – часть прибыли, которая остается в распоряжении организации после уплаты налогов, отчислений, обязательных платежей. Чистая прибыль используется для расширения производства и распределяется организацией по решению собственников. Алгоритм определения чистой прибыли представлен в форме 2 «Отчет о финансовых результатах».

Задание 1. По данным таблицы определите финансовые результаты организации.

Таблица 1 – Исходные данные по хозяйственной деятельности (Форма № 2)

Показатель	Код	2014	2015	2016
Выручка	2110	3 250 123	3 790 076	4 455 116
Себестоимость	2120	3 054 326	3 508 706	4 119 425
Валовая прибыль (убыток)	2100
Коммерческие расходы	2210	146 125	231 289	266 573
Управленческие расходы	2220	48 125	56 948	52 148
Прибыль (убыток) от продаж	2200
Проценты к уплате	2330	15 655	14 716	19 538
Прочие доходы	2340	77 223	81 756	80 435
Прочие расходы	2350	56 152	54 420	70 286
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300
Текущий налог на прибыль	2410
Чистая прибыль	2400

Для расчета и оценки финансовых результатов обычно используются ключевые показатели, состоящие из пяти блоков:

1 блок – Блок рентабельности:

1) рентабельность продукции (ROM) – отношение чистой прибыли хозяйствующего субъекта к полной себестоимости произведенной продукции:

ROM = (Чистая прибыль/Себестоимость) * 100 %.

(1)

Пороговое значение для отечественных предприятий, составляет 35%.

2) рентабельность основных средств (ROFA) – отношение чистой прибыли к величине основных средств:

(2)

Пороговое значение, составляет 5%.

2 блок – Блок ликвидности: отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам хозяйствующего субъекта:

КТЛ = (ОА – ДЗд – ЗУ) / КО, где

(3)

где К_ТЛ – коэффициент текущей ликвидности; ОА – оборотные активы; Д_Зд – долгосрочная дебиторская задолженность; ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в случае отсутствия задолженности принимается равным 0); КО – краткосрочные обязательства.

Пороговое значение для отечественных предприятий, составляет 0,8. Желательно попасть в диапазон от 1 до 2.

3 блок – Блок обеспеченности заказами – позволяет оценить отношение общего объема заказов (Vз) к проектной производственной мощности хозяйствующего субъекта (W_ПП):

ОЗ = Vз / WПП.

(4)

Пороговое значение для отечественных предприятий, составляет 60%.

4 блок – Блок достаточности собственных ресурсов – оценивает удельный вес уставного капитала (V_УК) в собственных средствах – капитале (V_CC):

УК = VУК / VCC.

(5)

Пороговое значение для отечественных предприятий, составляет 20%.

5 блок – Блок обслуживания задолженности позволяет проанализировать удельный вес просроченных обязательств (V_ПО) в заемных средствах (V_ЗC):

ПО = VПО / VЗC.

(6)

Пороговое значение для отечественных предприятий, составляет 15-20%.

Задание 2. По данным таблиц 1 и 2 оцените финансовые результаты организации с использованием ключевых показателей (для расчета которых достаточно данных).

Таблица 2 – Исходные данные по хозяйственной деятельности (Форма № 1) ед.изм.: тыс.руб.

Показатель	Код	2014	2015	2016
Активы
I. Внеоборотные активы
Основные средства	1150	161 122	162 743	173 749
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Итого по разделу 1	1100	161 122	162 743	173 749
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	151 346	152 036	167 813
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	18 456	18 315	5 629
Дебиторская задолженность	1230	286 302	301 915	402393
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	65 642	94 124	32 114
Прочие оборотные активы	1260	10 441	2 815	2 774
ИТОГО по разделу II	1200	532 187	569 205	610 723
Баланс	1600	693 309	731 948	784 472
Пассивы
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	1310	10	10	10
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	5570	4602	6065
ИТОГО по разделу III	1300	5580	4612	6075
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	12458	45 876	46 000
ИТОГО по разделу IV	1400	12458	45 876	46 000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	240212	238000	246845
Кредиторская задолженность	1520	347701	411857	449893
Резервы предстоящих расходов и платежей	1540	87358	31603	35659
ИТОГО по разделу V	1500	675271	681460	732397
Баланс	1700	693309	731948	784472