- •Содержание
- •ВВедение
- •Глава I. Методический инструментарий финансового менеджмента
- •1 Финансовый менеджмент как управленческий комплекс
- •1.1 Сущность и задачи финансового менеджмента. Требования, предъявляемые к финансовому менеджеру
- •1.2 Принципы финансового менеджмента
- •1.3 Цели финансового менеджмента на предприятия
- •1.4 Функции финансового менеджмента
- •1.5 Терминология и базовые показатели западного и американского финансового менеджмента
- •2 Базовые концепции финансового менеджмента
- •2.1 Система концепций и моделей финансового менеджмента
- •Первая группа концепций и моделей
- •Вторая группа концепций и моделей
- •Третья группа концепций
- •2.2 Концепция денежного потока
- •2.3 Концепция альтернативных издержек
- •2.4 Концепция временной стоимости денег
- •2.5 Оценка денежных потоков с учетом временной стоимости денег
- •3 Капитал предприятия: критерии классификации, цена основных источников
- •3.1 Понятие и критерии классификации капитала
- •3.2 Понятие цены денег и цены капитала
- •3.3 Цена отдельных источников средств организации
- •3.4 Средневзвешенная и предельная цена капитала
- •4 Основы финансовой математики
- •4.1 Декурсивный и антисипативный способы начисления процентов
- •4.2 Простая и сложная ставки процентов
- •4.3 Простая и сложная ставки ссудного процента
- •4.4 Простая и сложная ставка учетного процента
- •4.5 Эквивалентность процентных ставок
- •Примеры построения графика платежей по кредиту
- •5 Финансовые риски и управление ими
- •5.1 Сущность и виды финансовых рисков
- •5.2 Оценка степени риска
- •5.3 Оценка риска инвестиционного портфеля
- •5.4 Модель оценки доходности финансовых активов
- •5.5 Управление финансовыми рисками
- •Глава II. Функции финансового менеджмента как субъекта управления (управляющей системы)
- •6 Финансовый анализ в системе финансового менеджмента организации
- •6.1 Понятие, логика и содержание финансового анализа
- •Финансовый анализ
- •Виды и методы финансового анализа
- •Принципы и проблемы финансового анализа
- •6.4 Коэффициентный метод анализа финансового состояния
- •Показатели ликвидности и платежеспособности
- •Показатели деловой активности (качества управления капиталом)
- •Коэффициенты рыночной активности
- •Показатели финансовой устойчивости и гибкости
- •Показатели рентабельности
- •7 Финансовая стратегия предприятия
- •Сущность и принципы разработки финансовой стратегии предприятия
- •7.2 Этапы разработки финансовой стратегии
- •8 Финансовое планирование
- •8.1 Сущность, цели, задачи финансового планирования в организации
- •8.2 Методы финансового планирования
- •8.3 Виды финансовых планов и порядок их разработки
- •8.4 Бюджетирование в системе оперативного финансового планирования
- •9 Организационная деятельность в финансовом менеджменте
- •9.1 Традиционные подходы к организации управления финансами субъекта хозяйствования
- •9.2 Финансовая структура управления организации
- •10 Система финансового контроллинга в организации: сущность, этапы построения
- •10.1 Понятие финансового контроллинга и основные этапы построения системы финансового контроллинга в организации
- •10.2 Управление прибылью как главный инструмент контроллинга
- •Глава III. Функции финансового менеджмента как объекта управления (управлямой системы)
- •11 Управление финансированием деятельности организации
- •11.1 Финансирование как стадия привлечения необходимых предприятию финансовых ресурсов
- •11.2 Управление заемным капиталом организации
- •11.2.1 Управление привлечением кредитов
- •11.2.2 Управление текущими обязательствами предприятия по расчетам
- •11.2.3 Франчайзинг как форма расширения финансовых возможностей организации
- •11.3 Управление структурой капитала. Понятие и количественная оценка финансового левериджа
- •12 Управление прибылью и дивидендная политика организации
- •12.1 Понятие финансовых результатов деятельности организации
- •2. Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности
- •12.2 Сущность, цели, задачи, функции управления прибылью
- •12.3 Производственный леверидж и его количественная оценка
- •12.4 Дивидендная политика акционерного общества
- •13 Управление инвестициями субъекта хозяйствования
- •13.1 Экономическая сущность и классификация инвестиций организации
- •13.2 Сущность и задачи управления инвестициями. Этапы формирования инвестиционной политики предприятия
- •13.3 Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •13.3.1 Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов в статичной системе оценки
- •13.3.2 Динамичные системы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Оценка экономической эффективности в системе дисконтирования.
- •Оценка экономической эффективности в системе капитализации.
- •14 Управление краткосрочными активами организации
- •14.1 Сущность и задачи управления краткосрочными активами
- •14.2 Управление запасами
- •14.3 Управление дебиторской задолженностью
- •14.4 Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •15 Антикризисное финансовое управление
- •15.1 Сущность, задачи, принципы антикризисного финансового управления
- •15.2 Диагностика финансового кризиса
- •15.3 Аналитические модели диагностики банкротства
- •15.4 Внутренние механизмы финансовой стабилизации деятельности предприятия в условиях кризиса
- •15.5 Процедуры банкротства. Последовательность возмещения рисков
- •Долги считаются погашенными, а требования кредиторов удовлетворенными
- •15.6 Понятие и формы санации предприятия
- •Список Литературы
10 Система финансового контроллинга в организации: сущность, этапы построения
10.1 Понятие финансового контроллинга и основные этапы построения системы финансового контроллинга в организации
В системе основных функций финансового менеджмента важная роль принадлежит осуществлению внутреннего финансового контроль в организации. Внутренний финансовый контроль – процесс обеспечения реализации управленческих решений в области финансовой деятельности с целью предупреждения кризисных ситуаций, в том числе приводящих к банкротству.
Финансовый контроллинг представляет собой управляющую систему, координирующую взаимосвязи между формированием информационной базы, финансовым анализом, финансовым планированием и внутренним финансовым контролем, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности субъекта хозяйствования, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, направленных на нормализацию ситуации.
Контроллинг – прогрессивная система управления, использующая основные положения метода управления по отклонениям. В качестве объектов финансового контроллинга могут выступать:
финансовый результат (прибыль);
отдельные направления финансовой деятельности (инвестирование, финансирование);
отдельные процессы (инкассация дебиторской задолженности).
Основными функциями финансового контроллинга являются:
наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, установленных системой плановых финансовых показателей и нормативов;
измерение степени отклонения фактических результатов финансовой деятельности от плановых и нормативных;
диагностирование по размерам отклонений серьезных ухудшений в финансовом состоянии организации и существенного снижения темпов ее финансового развития;
разработка оперативных управленческих решений по нормализации финансовой деятельности организации в соответствии с предусмотренными
целями и показателями;
корректировка при необходимости отдельных целей и показателей финансового развития в связи с изменением внешней финансовой среды, конъюнктуры финансового рынка и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности организации.
Построение системы контроллинга в организации осуществляется поэтапно:
1. Определение вида и объекта контроллинга. В соответствии с концепцией построения системы контроллинга он подразделяется на следующие основные виды: стратегический контроллинг; текущий; оперативный. Каждому из перечисленных видов контроллинга должна соответствовать определенная его сфера и периодичность осуществления его функций. Сферой стратегического финансового контроллинга является реализация финансовой стратегии и ее целевых показателей, а основным контрольным периодом – квартал, год. Сфера текущего контроллинга – реализация текущих финансовых планов с контрольным периодом месяц, квартал. Оперативный контроллинг сосредоточен на реализации бюджетов.
2. Формирование системы показателей контроллинга. Все показатели ранжируются по значимости. Сначала в систему приоритетов первого уровня отбираются самые важные показатели (факторы влияния первого порядка). Затем формируется система приоритетов второго уровня, показатели которого находятся в факторной связи с показателями приоритетов первого уровня; аналогичным образом формируется система приоритетов третьего и последующих уровней. Такой подход к формированию системы контролируемых показателей облегчает в дальнейшем поиск причин отклонения фактических результатов от плановых и нормативных.
3. Установление количественных стандартов по каждому показателю. Такие стандарты могут устанавливаться как в абсолютных, так и в относительных показателях.
4. Построения системы мониторинга (следящей системы). Система финансового мониторинга представляет собой разработанный в организации механизм постоянного наблюдения за важнейшими показателями финансовой деятельности, определения размеров отклонений фактических результатов от предусмотренных и выявления причин этих отклонений. Построение системы мониторинга предполагает:
построение системы показателей;
определение стандартов;
определение формы и структуры отчетов контроллинга по отдельным показателям или по группе показателей. Такой отчет должен содержать размер отклонения фактического показателя от нормативного (допустимое, критическое, положительное или отрицательное отклонение); факторное разложение размера отклонений, причины отклонения;
определение периода предоставления отчетов;
сводку отчетов для установления размеров и причин отклонений показателей первого уровня.
Разработанная система контроллинга должна быть гибкой и корректироваться в случае необходимости.