8.3 Виды финансовых планов и порядок их разработки

Конечным продуктом финансового планирования являются финансовые планы. Финансовый план – это особая форма плана, показатели которого всегда отражаются в стоимостном выражении, он, как правило, имеет доходную и расходную части, которые сбалансированы между собой.

Финансовое планирование базируется на использовании следующих систем:

1. По значимости в плановой деятельности: стратегическое, тактическое, оперативное финансовое планирование.

2. По длительности: долго-, средне-, краткосрочное планирование.

Каждое направление финансового планирования имеет определенные формы финансовых планов и периоды, на которые эти планы разрабатываются. Все виды финансовых планов находятся во взаимосвязи и разрабатываются в определенной последовательности.

Перспективный финансовый план (долгосрочный) устанавливает важнейшие показатели, пропорции, и темпы развития. Базу перспективного планирования составляет прогнозирование. Перспективный план учитывает финансовые возможности производства новой продукции, использования новых технологий и т. п.

Изменившаяся в последнее десятилетия экономическая среда обусловила появление в отечественной практике бизнес-планов. Бизнес-план – это программа деятельности организации, обоснование его стратегии и тактических мер по ее осуществлению. Финансовый план как составная часть бизнес-плана организации обобщает в стоимостной форме материалы других разделов бизнес-плана, и включает следующие финансовые расчеты:

• прогнозный баланс доходов и расходов;

• баланс денежных доходов и поступлений;

• прогнозный баланс активов и пассивов;

• график достижения безубыточности (точка безубыточности).

В рамках текущего (краткосрочного) финансового планирования составляется годовой финансовый план организации, который включает расчет выручки от реализации продукции, работ, услуг, соответствующих расходов и финансовых результатов деятельности. Текущий финансовый план объединяет финансовые результаты по всем видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой) и отражает возможности производственного и социального развития на предстоящий год.

В ходе текущего планирования составляется расчет суммы платежей в бюджет, целевые бюджетные и внебюджетные фонды; суммы амортизационных отчислений; плановой потребности в оборотных средствах; объема привлечения заемных средств; объема вложений в долгосрочные активы и источников их финансирования; отчислений в различные фонды организации (резервный, страховой и др.).

Годовой финансовый план может разрабатываться в рамках бизнес-плана развития организации на предстоящий год.

Оперативное финансовое планирование предполагает составление финансовых планов на месяц, декаду, неделю. Оперативное планирование дополняет текущее. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности организации. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря (см. раздел 6.4, таблицу. 6.2), а также расчет потребностей в краткосрочном финансировании.

В платежном календаре, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней и более), а с другой стороны – график предстоящих платежей (оплата поставщикам за сырье и материалы, уплата налогов, выплата заработной платы, погашение кредитов и т. д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам организации осуществлять оперативный контроль поступления и расходования денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить недостатки средств, вскрыть их причину, наметить соответствующие мероприятия по восполнению дефицита денежных средств и таким образом избежать финансовых затруднений.

При дефицитном (отрицательном) денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности, что приводит к росту просроченной задолженности организации по кредитам, поставщикам, персоналу по оплате труда, и как результат – увеличивается финансовый цикл (время от оплаты сырья до получения средств от покупателей) и снижается рентабельность капитала организации.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от возможного прибыльного размещения денежных средств.

Для достижения сбалансированности денежных потоков в краткосрочном периоде разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Основными мероприятиями по ускорению привлечения денежных средств в краткосрочном периоде могут быть:

• обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся спросом на рынке;

• сокращение сроков представления товарного кредита покупателям;

• увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет;

• ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;

• использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учет, векселей, факторинг, форфейтинг).

Основными мероприятиями по замедлению денежных выплат в краткосрочном периоде могут быть:

• увеличение по согласованию с поставщиками сроков представления предприятию товарного кредита;

• приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга;

• реструктуризация полученных кредитов, в том числе путем перевода краткосрочных в долгосрочные.

Параллельно должны предусматриваться меры по сбалансированности денежного потока в долгосрочном периоде.

Основными мероприятиями долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока могут быть:

• дополнительная эмиссия акций;

• дополнительный выпуск облигаций;

• привлечение долгосрочных кредитов;

• привлечение стратегических инвесторов;

• продажа части долгосрочных финансовых вложений;

• продажа или сдача в аренду неиспользуемых основных средств;

• снижение суммы постоянных издержек организации;

• сокращение объема реальных инвестиций;

• сокращение объема финансовых инвестиций и другие.

Синхронизация денежных потоков в процессе финансового планирования должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана организации на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

В мировой практике крупные и средние предприятия в фи­нансовый комплексный план включают следующие балансы.

1. Баланс доходов и расходов (так называемый расчет финансовых результатов), в котором отражаются денежные поступления от всех сфер деятельности и соответственно расходы.

2. Баланс движения денежных ресурсов, так называе­мый кассовый план (сash flow), задачей которого стано­вится сбалансированность в плановом периоде денеж­ных поступлений с платежами.

3. Плановый баланс активов и пассивов, который содер­жит предполагаемую рациональную структуру имущества и источники его финансирования. Его разраба­тывают в основном крупные акционерные общества и ком­пании, для которых первостепенное значение имеют пла­ны изменения объема и структуры имущества.

4. Инвестиционный план, обосновывающий размеры инвестиционных затрат и ис­точники их финансирования, а также ожидаемые результаты.

Этапы (порядок разработки) финансовых планов:

1. Определение объекта планирования.

2. Определение того, какая система планов будет использоваться, их формы, способ взаимной увязки показателей отдельных планов.

3. Сбор и анализ необходимой информации.

4. Выбор методов планирования и обоснование нескольких вариантов плановых заданий.

5. Практическая реализация планов и контроль выполнения плановых заданий.

Количество и формы планов, разрабатываемых предприятием, зависят от специфики деятельности, размеров предприятия, квалификации финансовых работников.

Детальный расчет финансовых показателей проводится только для первого планового года, на остальные годы планы носят прогнозный характер. Основа для разработки финансового плана – производственные показатели и стратегия развития предприятия.