Коэффициенты рыночной активности

Целью анализа рыночной активности организации является определение уровня прибыльности корпоративных ценных бумаг, их ликвидности и динамики изменения показателей качества эмитируемых организацией ценных бумаг, в том числе акций в случае с акционерным обществом.

Для анализа рыночной активности акционерных обществ рассчитываются следующие показатели:

1. Темп устойчивого прироста собственного капитала, характеризуется отношением части чистой прибыли, реинвестированной в развитие организации, к среднему размеру собственного капитала:

, (6.14)

где ЧП – суммарная чистая прибыль организации, полученная в анализируемом периоде, руб.; – прибыль, направленная на выплату дивидендов, то есть фонд дивидендных выплат по простым и привилегированным акциям, руб.; – средний размер собственного капитала в анализируемом периоде, руб.

Необходимый уровень прибыли является основой устойчивого развития организации в долгосрочной перспективе

2. Доля выплаченных дивидендов в чистой прибыли предприятия (коэффициент дивидендных выплат, норма распределения дивиденда, дивидендный выход) – показывает, какую часть чистой прибыли предприятие тратит на выплату дивидендов.

, (6.15)

где – сумма дивидендов, выплаченных на одну акцию, руб.; – чистая прибыль организации в расчете на одну акцию, руб.

3. Коэффициент соотношения стоимости акции и дохода на акцию:

, (6.16)

где – рыночная стоимость акции, руб.

Этот показатель может быть рассчитан на одну обыкновенную акцию, как отношение рыночной стоимости обыкновенной акции к сумме дивидендов, выплаченных на одну обыкновенную акцию.

1. Коэффициент соотношения цены и чистой прибыли организации в расчете на одну акцию (ценность акции)

. (6.17)

2. Норма дивиденда на акцию, дивидендная доходность акции:

или (6.18)

где – фактическая норма дивиденда; – номинальная норма дивиденда; – номинальная стоимость акции, руб.

3. Коэффициент прибыльности одной акции:

. (6.19)

4. Доходность акции с учетом курсовой стоимости – :

, (6.20)

где – разница между рыночной стоимостью акции и стоимостью продажи акции акционерам, руб.

5. Капитализированный доход компании

, (6.21)

где – рыночная стоимость акции на начало анализируемого периода; – рыночная стоимость акции на конец года.

6. Справедливая рыночная стоимость акции, руб.:

, (6.22)

где – курс акции.

7. Курс акции – :

, (6.23)

где СТ – ставка рефинансирования или ставка по рублевым депозитам, в долях от единицы.

Курс акции показывает, насколько выгоднее инвестировать средства в акции компании, чем держать их на депозите.