- •Содержание
- •ВВедение
- •Глава I. Методический инструментарий финансового менеджмента
- •1 Финансовый менеджмент как управленческий комплекс
- •1.1 Сущность и задачи финансового менеджмента. Требования, предъявляемые к финансовому менеджеру
- •1.2 Принципы финансового менеджмента
- •1.3 Цели финансового менеджмента на предприятия
- •1.4 Функции финансового менеджмента
- •1.5 Терминология и базовые показатели западного и американского финансового менеджмента
- •2 Базовые концепции финансового менеджмента
- •2.1 Система концепций и моделей финансового менеджмента
- •Первая группа концепций и моделей
- •Вторая группа концепций и моделей
- •Третья группа концепций
- •2.2 Концепция денежного потока
- •2.3 Концепция альтернативных издержек
- •2.4 Концепция временной стоимости денег
- •2.5 Оценка денежных потоков с учетом временной стоимости денег
- •3 Капитал предприятия: критерии классификации, цена основных источников
- •3.1 Понятие и критерии классификации капитала
- •3.2 Понятие цены денег и цены капитала
- •3.3 Цена отдельных источников средств организации
- •3.4 Средневзвешенная и предельная цена капитала
- •4 Основы финансовой математики
- •4.1 Декурсивный и антисипативный способы начисления процентов
- •4.2 Простая и сложная ставки процентов
- •4.3 Простая и сложная ставки ссудного процента
- •4.4 Простая и сложная ставка учетного процента
- •4.5 Эквивалентность процентных ставок
- •Примеры построения графика платежей по кредиту
- •5 Финансовые риски и управление ими
- •5.1 Сущность и виды финансовых рисков
- •5.2 Оценка степени риска
- •5.3 Оценка риска инвестиционного портфеля
- •5.4 Модель оценки доходности финансовых активов
- •5.5 Управление финансовыми рисками
- •Глава II. Функции финансового менеджмента как субъекта управления (управляющей системы)
- •6 Финансовый анализ в системе финансового менеджмента организации
- •6.1 Понятие, логика и содержание финансового анализа
- •Финансовый анализ
- •Виды и методы финансового анализа
- •Принципы и проблемы финансового анализа
- •6.4 Коэффициентный метод анализа финансового состояния
- •Показатели ликвидности и платежеспособности
- •Показатели деловой активности (качества управления капиталом)
- •Коэффициенты рыночной активности
- •Показатели финансовой устойчивости и гибкости
- •Показатели рентабельности
- •7 Финансовая стратегия предприятия
- •Сущность и принципы разработки финансовой стратегии предприятия
- •7.2 Этапы разработки финансовой стратегии
- •8 Финансовое планирование
- •8.1 Сущность, цели, задачи финансового планирования в организации
- •8.2 Методы финансового планирования
- •8.3 Виды финансовых планов и порядок их разработки
- •8.4 Бюджетирование в системе оперативного финансового планирования
- •9 Организационная деятельность в финансовом менеджменте
- •9.1 Традиционные подходы к организации управления финансами субъекта хозяйствования
- •9.2 Финансовая структура управления организации
- •10 Система финансового контроллинга в организации: сущность, этапы построения
- •10.1 Понятие финансового контроллинга и основные этапы построения системы финансового контроллинга в организации
- •10.2 Управление прибылью как главный инструмент контроллинга
- •Глава III. Функции финансового менеджмента как объекта управления (управлямой системы)
- •11 Управление финансированием деятельности организации
- •11.1 Финансирование как стадия привлечения необходимых предприятию финансовых ресурсов
- •11.2 Управление заемным капиталом организации
- •11.2.1 Управление привлечением кредитов
- •11.2.2 Управление текущими обязательствами предприятия по расчетам
- •11.2.3 Франчайзинг как форма расширения финансовых возможностей организации
- •11.3 Управление структурой капитала. Понятие и количественная оценка финансового левериджа
- •12 Управление прибылью и дивидендная политика организации
- •12.1 Понятие финансовых результатов деятельности организации
- •2. Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности
- •12.2 Сущность, цели, задачи, функции управления прибылью
- •12.3 Производственный леверидж и его количественная оценка
- •12.4 Дивидендная политика акционерного общества
- •13 Управление инвестициями субъекта хозяйствования
- •13.1 Экономическая сущность и классификация инвестиций организации
- •13.2 Сущность и задачи управления инвестициями. Этапы формирования инвестиционной политики предприятия
- •13.3 Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •13.3.1 Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов в статичной системе оценки
- •13.3.2 Динамичные системы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Оценка экономической эффективности в системе дисконтирования.
- •Оценка экономической эффективности в системе капитализации.
- •14 Управление краткосрочными активами организации
- •14.1 Сущность и задачи управления краткосрочными активами
- •14.2 Управление запасами
- •14.3 Управление дебиторской задолженностью
- •14.4 Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •15 Антикризисное финансовое управление
- •15.1 Сущность, задачи, принципы антикризисного финансового управления
- •15.2 Диагностика финансового кризиса
- •15.3 Аналитические модели диагностики банкротства
- •15.4 Внутренние механизмы финансовой стабилизации деятельности предприятия в условиях кризиса
- •15.5 Процедуры банкротства. Последовательность возмещения рисков
- •Долги считаются погашенными, а требования кредиторов удовлетворенными
- •15.6 Понятие и формы санации предприятия
- •Список Литературы
1.2 Принципы финансового менеджмента
1. Целевая направленность финансового менеджмента. Реализация этого принципа предполагает обоснование финансовой стратегии предприятия, то есть выбора генеральной цели управления финансами и определение путей ее достижения с учетом приемлемого уровня риска и общей стратегии предприятия. В качестве основных целевых установок финансового менеджмента могут выступать: рентабельность, ответственность перед обществом и прочих.
2. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Любые финансовые решения, вступающие в противоречие со стратегическими направлениями развития предприятия, должны быть отклонены. Реализация этого принципа предполагает: разработку концепции развития предприятия, поиск путей накопления капитала, выбор форм экономического сотрудничества с другими субъектами рынка, перераспределение финансовых ресурсов в наиболее перспективные сферы бизнеса и прочих.
3. Адресность финансовых решений – учет при принятии решений специфики хозяйствующего субъекта, сфер его деятельности, особенностей его функционирования в сложившихся экономических условиях. В финансовом менеджменте редко удается выработать универсальные решения. Только учет всех обстоятельств и целевых ориентиров организации позволяет выработать подходящее для неё решение.
4. Принцип непротиворечивости, комплексности всех финансовых решений. Финансовые решения не должны противоречить друг другу, быть взаимосвязанными и позволять решать не узкую проблему, а целый комплекс проблем, относящихся к финансовой деятельности организации.
5. Принцип вариативности подходов к разработке отдельных финансовых решений. Подготовка любого финансового решения должна учитывать альтернативные варианты действий. Кроме того, любая альтернатива должна быть по крайней мере оценена по трем вариантам: с учетом пессимистического варианта развития событий, оптимистического и наиболее вероятного.
6. Принцип динамизма. При выработке финансовых решений необходимо учитывать высокий динамизм факторов внешней среды, финансового состояния и ресурсного потенциала предприятия, а, следовательно, при расчете «выгодности» тех или иных финансовых операций должны учитываться факторы инфляции, риска, возможности реинвестирования прибыли.
7. Принцип диверсифицированности. Предполагает многопрофиль-фность в работе: сочетание различных источников финансирования деятельности, инвестирование денег в различные ценные бумаги с целью снижения финансовых рисков.
8. Принцип системности и интегрированности (объединения) с общей системой управления. Система управления финансами предприятия должна рассматриваться как самостоятельная сложная система, а с другой стороны – как часть системы более высокого порядка – предприятия. Финансовый менеджмент связан с инновационным, производственным, маркетинговой деятельностью предприятия.
Использование данных принципов позволяет реализовать эффективный финансовый менеджмент в организации, направленный на достижение поставленной цели.