1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия

Цель финансового анализа осуществляется с помощью различных методов. Л. С. Богданова, Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько определяют метод финансового анализа, как систему категорий, инструментария и принципов исследования процессов или явлений [3]. Наиболее полное определение дает В. В. Ковалев, который утверждает, что метод финансового анализа — это система теоретико-познавательных категорий, научного инструмента и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности предприятия, т. е. триада (формула 1) [6]:

М = (К, I, P) (1)

где К — система категорий;

I — научный инструментарий;

Р — система регулятивных принципов.

Под категориями финансового анализа понимают наиболее общие, основные понятия данной науки. Научный инструмент финансового анализа образует совокупность общенаучных и конкретно-научных способов исследования финансовой деятельности предприятия. Регулируют процедурную сторону его  методики принципы финансового анализа: системность, комплексность, регулярность, преемственность, объективность и др. [6].

Множество задач, возникающих в процессе финансового анализа, требует использования разнообразных методов их решения. До настоящего времени не выработана единая классификация применяемых методов, способов и приемов. Основные взгляды исследователей на классификацию методов финансового анализа представлены на рис. 1.3.

В. Р. Банк, В. В. Бочаров, Г.М Лиференко и многие другие исследователи отмечают, что практикой выработаны следующие основные методы финансового анализа [1; 5; 12]:

а) горизонтальный анализ;

б) вертикальный анализ;

в) трендовый анализ;

г) сравнительный (пространственный) анализ;

д) анализ относительных показателей (коэффициентов);

е) факторный анализ.

Необходимо отметить, что перечисленные методы анализа способствуют аналитическому прочтению финансовых отчетов, исходной базой которых, являются данные бухгалтерского учета и отчетности. Существуют и другие методы финансового анализа. Наибольший интерес представляет классификация методов финансового анализа, предлагаемая Л. С. Богдановой, Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько. В этой классификации разграничены методы по степени формализации, применяемому инструментарию и используемым моделям. Учитывая мнение авторов, выделим такой признак, как используемые в анализе модели на рис. 1.4 [3].

Рис. 1.3 Взгляды исследователей с позиции классификации методов финансового анализа

Следует отметить, что различного типа модели, используемые в финансовом анализе, позволяют выявить связи между основными показателями с целью:

а) выявления финансового положения предприятия в текущий момент времени;

б) определения изменений в финансовом состоянии и  выявления основных факторов, вызвавших эти изменения;

в) прогнозирования основных направлений изменения финансового состояния предприятия [3].

Рис. 1.4 Основные типы моделей, используемые

в финансовом анализе

Наиболее полной, с точки зрения описания инструментария формальных и неформализованных методов финансового анализа, представляется классификация В. В. Ковалева. Он делит методы и приемы, используемые в финансовом анализе на жестко неформализованные и формализованные. К жестко неформализованным относит [6]:

-          разработку системы показателей;

-          метод сравнения;

-          построение аналитических таблиц;

-          прием детализации;

-          метод экспертных оценок (дельфийский метод, морфологический анализ, метод сценариев);

-          методы чтения и анализа финансовой отчетности.

Среди формализованных методов В. В. Ковалев выделяет [6]:

- элементарные методы микроэкономического анализа: балансовый метод, приемы цепных подстановок и арифметических разниц, метод выявления изолированного влияния факторов, дифференциальный метод, интегральный метод, логарифмический метод, метод процентных чисел;

- методы экономической статистики: метод средних величин, метод группировки, элементарные методы обработки рядов динамики, индексный метод;

-    математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, кластерный анализ, методы современного факторного анализа, методы обработки пространственно-временных совокупностей;

-   методы теории принятия решений: методы ситуационного анализа и прогнозирования, имитационное моделирование, метод построения дерева решений, линейное программирование, анализ чувствительности;

-   методы финансовых вычислений: дисконтирование и наращение, методы оценки денежных потоков.

Первый уровень классификации В. В. Ковалева выделяет формализованные и неформализованные методы анализа [6]. Ряд исследователей, таких как Л. С. Богданова, В. В. Ковалев, Т. Г. Романова, считают, что формализованные методы при проведении финансового анализа являются основными и носят объективный характер, поскольку в их основе лежат строгие аналитические зависимости (Приложение А) [3; 6; 13].

К неформализованным методам они относят методы, основанные на логическом описании аналитических приемов. Существуют десятки таких методов, поэтому многие исследователи их разбивают на группы. Первая группа включает в себя: методы процентных чисел, балансовый метод и приемы детерминированного анализа (рис.1.5) [6,11].

Рис. 1.5 Характеристика элементарных методов микроэкономического анализа

В. В. Ковалев объединяет данные методы в группу элементарных методов микроэкономического анализа [6], Л. С. Богданова, Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько именуют их как классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа [3], М. Н. Витченко и Т. Г. Романова называют их классическими методами экономического анализа [11; 13]. Не смотря на различия в именовании данной группы разными авторами, все они сходятся в том, что целью данных методов является анализ эффективности работы предприятия и поиска резервов её повышения.

Вторую группу согласно классификации методов финансового анализа по В. В. Ковалеву и   других исследователей, учитывая широкую классификацию по инструментарию методов и приемов анализа, составляют традиционные методы экономической статистики (Приложение Б) [3; 6; 11; 14].

Эти методы были разработаны в рамках экономической статистики. Они посвящены количественной оценке явлений и процессов. Ввиду историчности разработки, простоте и широкой распространенности исследователи называют их традиционными методами. Их широкое применение в микроэкономическом анализе подтверждает тесная взаимосвязь с первой группой методов: так приемы аналитической группировки применяются в факторном анализе, прием процентных чисел основан на индексном методе [15].

Третью группу в классификациях методов финансового анализа по В. В. Ковалеву, Л. С. Богдановой, М. Н. Витченко, Т. Г. Романовой и многим другим исследователям, образуют математико-статистические методы изучения связей (Приложение В) [3; 6; 11; 16].

Данные методы также определяют как стохастическое моделирование. В противоположность методам детерминированного факторного анализа, которые были отмечены в рамках группы элементарных методов микроэкономического анализа, методы стохастического моделирования используются при исследовании стохастических (вероятностных) связей между анализируемыми явлениями. Каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака — определенное статистическое распределение. Следует отметить, что приведенные выше методы взаимосвязаны со второй группой методов, т.к. пришли из экономической статистики, которая заимствовала их из статистики математической. Это можно проследить в том, что дисперсионный анализ часто используется совместно с методами группировки, а методы обработки пространственно-временных совокупностей взаимосвязаны с элементарными методами обработки рядов динамики [17].

Выше было сказано, что современный финансовый анализ предназначен формировать основу для принятия управленческих решений. В связи с этим вполне логично, что в классификациях методов финансового анализа у В. В. Ковалева, Т. Г. Романовой, А. Г. Белоусовой и многих других исследователей, отдельную группу образуют методы теории принятия решений (Приложение Г) [3; 6; 16].

Следует отметить, что Л. С. Богданова, Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько также выделяют некоторые из этих методов, объединяя их в группу методов оптимального программирования [3]. М. Н. Витченко не выделяет такую группу, но такой метод как ситуационный анализ и прогнозирование в противоположность В. В. Ковалеву, он относит к неформализованным методам [11]. Т. Г. Романова, А. Г. Белоусова отдельно выделяют методы теории принятия решений среди формализованных методов, но ситуационный анализ и прогнозирование не включают в данную группу, а  также как и М. Н. Витченко, относят к неформализованным методам [13].

В отдельную группу выделяют методы финансовых вычислений согласно классификации методов финансового анализа как по В. В. Ковалеву [6], так и у других исследователей, которые выделяют широкую классификацию по инструментарию методов и приемов анализа (рис. 1.6).

Решения финансового характера необходимо принимать так, чтобы они были эффективны по времени, т.к. существует такое понятие как временная стоимость денег. В практической деятельности весьма полезно применение методов финансовых вычислений, которые позволяют проводить операции дисконтирования и наращения, осуществлять оценку денежных потоков, что обуславливает их применение в оценке инвестиционных проектов, на рынке ценных бумаг, в ссудно-заемных операциях, оценке бизнеса и т. д.

Рис. 1.6 Характеристика методов финансовых вычислений

Можно сделать вывод, что широкий ряд задач финансового анализа ведет за собой необходимость применения различных методов их решения. Но большинство методов финансового анализа взаимосвязано: либо одни основаны на использовании других, либо возможно их совместное применение. Это можно объяснить тем, что наблюдается взаимопроникновение научных инструментов в подавляющем большинстве научно-практических направлений экономики.

В жизнедеятельности организации будут использоваться те или иные приемы, способы и методы финансового анализа в зависимости от поставленных перед аналитиками задач и условий. Результатом данного анализа, не зависимо от используемых методов, должно быть предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить основой для принятия управленческих решений.