1.4 Оценка ликвидности активов и баланса организации

Цель: выявление способности организации своевременно рассчитываться по своим обязательствам и способности активов быть своевременно проданными

Критерии оценки: дебиторская задолжность, запасы, внеоборотные активы, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, краткосрочные кредиты и заемные средства, долгосрочные кредиты и заемные средства, источники собственных средств.

Процедура проведения оценки: описание, измерение, сопоставление

Используя аналитические формы отчетности ПАО «Алроса» можно составить таблицу баланса ликвидности путем группировки активов и пассивов на категории. В группе активов ликвидность каждой последующей группы меньше предыдущей: А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), А2 – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие внеоборотные активы (быстрореализуемые активы), А3 – запасы, затраты и долгосрочные финансовые вложения (медленно реализуемые активы), А4 – внеоборотные активы, исключая долгосрочные финансовые вложения, и долгосрочная дебиторская задолженность (трудно реализуемые активы). Группировка пассивов реализуется по степени срочности их оплаты, а именно: П1 – краткосрочная задолженность и прочие краткосрочные пассивы (наиболее срочные обязательства), П2 – краткосрочные кредиты банков и займы, П3 – долгосрочные кредиты банков и займы, П4 – источники собственных средств (постоянные пассивы). Для того, чтобы эффективно оценить ликвидность баланса, необходимо учесть временной фактор, поэтому большую в расчетных таблицах представлена разность между соответствующими группами активов и пассивов.

Оценка баланса ликвидности организации строится на следующих условиях. Если показатель А1 больше П1, то это говорит о том, что на момент составления

баланса организация может рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам, используя только денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Если показатель А2 больше П2, то можно говорить о платежеспособности организации в краткосрочном периоде, а именно быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы.

Если показатель А3 больше П3, то при своевременном поступлении средств в предприятие, оно будет платежеспособным в течение периода оборота оборотных средств.

При выполнении первых трех условий баланс компании может считаться ликвидным. Если выполняется четвертое условие, а именно А4 меньше П4, то баланс компании считается абсолютно ликвидным.

Результаты оценки ликвидности баланса ПАО «Алроса» представлены в таблице 15

Таблица 15

Актив (покрытие)		Пассив (обязательство)		Отклонение
На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	Излишек		Недостаток
				На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
914304031	27530021	13344608	13170830	78085823	14359191
16795421	30175918	21355246	27064435		3111483	13380497
45320927	58994005	21627187	25062197			17095094	1916279
34741083	48183029	25002018	307749465	97390614	17414074

Первые два неравенства в нашем случае полностью соблюдены, однако третье четвертое неравенство в данном конкретном случае не верно, что свидетельствует о недостаточности собственных оборотных средств и о нарушении условий ликвидности.

При сравнении первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов можно определить текущую ликвидность.

Для более точной оценки ликвидности вычисляют коэффициенты ликвидности, такие как:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

𝐿1=А1П1+ П2

Данный коэффициент отражает, какую долю краткосрочной задолженности организация способна погасить практически немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

2. Промежуточный коэффициент покрытия

𝐿2=А1+А2П1+ П2

Приведенный показатель отражает, какую часть краткосрочной задолженности организация сможет погасить при условии продажи краткосрочной дебиторской задолженности.

3. Общий коэффициент покрытия

𝐿3=А1+А2+А3П1+ П2

Общий коэффициент покрытия показывает, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами.

4. Коэффициент ликвидности по данным чистых оборотных активов

𝐿4=(А1+А2+А3)−(П1−П2)П1+ П2

Этот показатель характеризует способность организации погасить краткосрочную задолженность за счет собственных оборотных средств.

5. Общий коэффициент ликвидности

𝐿5=А1+0,5А2+0,3А3П1+ 0,5П2

Данный коэффициент отражает текущую ликвидность при условии вероятности своевременной продажи активов и обращения их в деньги либо высоколиквидные ценные бумаги, а также возможного отклонения в требованиях кредиторов вернуть долг в указанные сроки.

Таблица 16

Наименование показателя	Обозначение	2015	Рекомендуемое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	L1	0.7	Меньше 2
Промежуточный коэффициент ликвидности	L2	1,4	Меньше 7
Общий коэффициент покрытия	L3	2.9	Меньше 2
Коэффициент ликвидности по данным чистых оборотных активов	L4	2.1	-
Общий коэффициент ликвидности	L5	0.6	-

Таким образом, на конец 2015 г. мы имеем следующие состояние

показателей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в случае с исследуемой организацией имеет значение 0,7, которое выше нормативного значения и говорит о том, что АЛРОСА погашает не менее 70% кредиторской задолженности.

Выявлено нерациональное вложении средств и неэффективное их

использование.

У АЛРОСА достаточно активов для покрытия внешних обязательств.

Общий коэффициент ликвидности - 0,6 и это значение меньше нормативного значения. Это свидетельствует о подрыве надежности исследуемой организации, как потенциально-успешного партнера.

В заключении можно отметить, что анализ финансового состояния

исследуемой организации показал, что оно находится на среднем уровне. При этом анализ показателей представленных в данном пункте дипломной работы говорит о достаточной платежеспособности, при сравнении неравенств, характеризующих ликвидность баланса мы выяснили, что АЛРОСА не хватает собственных оборотных средств и ее баланс нельзя назвать полностью ликвидным, анализ коэффициентов ликвидности одновременно свидетельствовал об среднеустойчивом финансовом состоянии, нерациональном использовании денежных средств, но и вместе с этим о снижении деловой активности данной организации.