1. Финансовый рынок
Финансовый рынок – это система экономических отношений, в которой объектом купли-продажи являются деньги. Физические и юридические лица вкладывают свободные денежные средства, являясь кредиторами для тех субъектов, которые нуждаются в заемных средствах.
Структура
Финансовый рынок можно разделить на несколько секторов, которые состоят из следующих видов рынков:
· капиталов, где перераспределяются средства путем аккумуляции временно свободных денег и их направления в какие-либо проекты
· кредитного, предоставляющего ссуды на различный срок
· валютного, где происходит купля-продажи иностранной валюты и валютных ценностей (ценные бумаги, природные драгоценные камни и металлы)
· фондового, на котором продаются и покупаются ценные бумаги
· страхового, где денежные средства перераспределяются путем внесения взносов в целевые фонды, используемые для выплат возмещения в тех или иных страховых случаях
На практике не всегда можно провести четкие границы между секторами.
Участники
Финансовый рынок представляет сферу интересов многих субъектов. Это могут быть частные лица, кредитно-банковские организации, страховые организации, инвестиционные компании и т.д.
Всех участников можно разделить по следующим критериям:
· цели (спекулянтов интересует торговля, хеджеров – страхование)
· типы эмитентов (от международных до частных)
· характер участия в операциях (брокеры непосредственно совершают операции, частные трейдеры через посредников) и т.д.
Инструменты
Финансовый рынок обеспечивает движение и аккумуляцию денежных ресурсов с помощью использования таких инструментов, как:
· ценные бумаги (акции, чеки, векселя, облигации) и производные от них(деривативы) – опционы, фьючерсы, варранты, депозитарные расписки, стипы.
· Страховые полисы
· Кредитные карты
· Сертификаты
· Расчетные валютные документы и прочие обслуживающие документы и. т.д.
Таким образом, в данной сфере экономических отношений происходит перераспределение денежных средств с целью эффективного их использования.
2. Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги. Ценная бумага, согласно юридическому определению, имеющемуся в Гражданском кодексе Российской Федерации (ст. 142), — это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. В соответствии со ст. 128 этого же кодекса ценная бумага есть объект гражданских прав, такой же, как вещь, а точнее — движимое имущество.
В настоящее время подавляющая часть ценных бумаг существует не в своей исторически первой — бумажной, или документарной форме, а в так называемой безбумажной, или бездокументарной форме. Фиксация прав владельца ценной бумаги производится только в специальном реестре по установленным законодательством правилам, а сама ценная бумага как «физическая» отсутствует.
Структура рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг — это сложная структура, имеющая много характеристик и поэтому его нужно рассматривать с разных сторон.
В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки. Первичный — это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение. Это ее первое появление на рынке. Вторичный — это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с этими бумагами, в результате чего осуществляется постоянный переход права собственности на них.
В зависимости от места торговли различают биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг.
§ Биржевой рынок - это торговля ценными бумагами, организованная на фондовых биржах.
§ Небиржевой рынок - это торговля ценными бумагами без посредничества фондовых бирж.
Срочный рынок ценных бумаг — это рынок с отсроченным, обычно на несколько недель или месяцев, исполнением сделки.
Наибольших размеров достигает кассовый рынок ценных бумаг. Срочные контракты на ценные бумаги в основном заключаются на рынке производных инструментов.
В зависимости от инструментов, обращаемых на рынке, его делят на:
§ денежный — срок обращения инструментов на этом рынке не более одного года (вексель, чек, банковский сертификат, краткосрочные облигации);
§ рынок капиталов (инвестиционный рынок) — срок обращения инструментов более одного года (акции, среднесрочные и долгосрочные облигации).
3. Финансовые посредники
Финансовые посредники – это институты, аккумулирующие избыточные ресурсы экономических агентов и предоставляющие их в виде различного рода долговых обязательств субъектам, имеющим дефицит финансовых ресурсов.
На сегодняшний день всех действующих финансовых посредников можно разделить на три типа в зависимости от специфики выполняемых операций:
1. К финансовым посредникам депозитно-кредитного типа относятся коммерческие банки, ссудо-сберегательные ассоциации, взаимные сберегательные банки, почтово-сберегательные учреждения, небанковские кредитные организации, микрофинансовые организации, строительные общества, кредитные союзы и кооперативы. Они управляют ликвидностью своих клиентов, организуют денежные переводы, привлекают средства во вклады и предоставляют разнообразные кредитные продукты, минимизируя трансакционные издержки и риски.
2. К контрактно-сберегательным институтам принадлежат страховые компании и пенсионные фонды. Они привлекают средства в виде взносов по контрактам, заключаемых между ними и клиентами.
3. Инвестиционные финансовые посредники оказывают клиентам помощь в размещении свободных денежных средств в высокодоходные финансовые инструменты. К ним относятся финансовые компании, паевые инвестиционные фонды, хеджевые фонды, общие фонды банковского управления (ОФБУ), ипотечные банки и кредитные брокеры.
Также на финансовом рынке действует ряд институтов, оказывающих отличные от вышеперечисленных услуги, но также способствующие трансформации свободных денежных средств в инвестиции. К ним относятся профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры, депозитарии, доверительные управляющие и пр.), факторинговые и форфейтинговые компании, лизинговые компании, фондовые и валютные биржи.
Преобладание на национальных финансовых рынках того или иного типа финансовых посредников определяет специфику проводимых на них операций