2.2 Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости можно проводить с помощью системы как абсолютных, так и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов в соответствии со спецификой деятельности организации целесообразно определить три основных показателя, отражающих различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Собственные средства - Внеоборотные активы

СОС на 01.01.14 г. = 185-2158 = -1973 тыс. руб.

СОС на 31.12.14 г. = 556-5506 = -4950 тыс. руб.

СОС на 01.01.15 г. = 556-5506 = -4950 тыс. руб.

СОС на 31.12.15 г. = 705-3229 = -2524 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных оборотных средств:

СДОС = СОС + Долгосрочные обязательства

СДОС на 01.01.14 г. = -1973+0 = -1973 тыс. руб.

СДОС на 31.12.14 г. -4950+0 = -4950 тыс. руб.

СДОС на 01.01.15 г. = -4950+0 = -4950 тыс. руб.

СДОС на 31.12.15 г. = -2524+0 = -2524 тыс. руб.

3. Источники формирования запасов и затрат:

ИФЗ = СДОС + Краткосрочные обязательства

ИФЗ на 01.01.14г. = -1973 +3022 = 1049 тыс. руб.

ИФЗ на 31.12.14 г. = -4950+5405 = 455 тыс. руб.

ИФЗ на 01.01.15 г. = -4950+5405 = 455 тыс. руб.

ИФЗ на 31.12.15 г. = -2524+3683 = 1159 тыс. руб.

Запасы и затраты (ЗЗ) -- 210 и 220 строки бухгалтерского баланса:

ЗЗ на 01.01.14г. = 0+0 = 0 тыс. руб.

ЗЗ на 31.12.14 г. = 0+89 = 89 тыс. руб.

ЗЗ на 01.01.15 г. = 0+89 = 89 тыс. руб.

ЗЗ на 31.12.15 г. = 1046+0 = 1046 тыс. руб.

Возможно, выделить четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

СОС > ЗЗ

2 . Нормальная финансовая устойчивость

СОС < ЗЗ < СДОС

3. Неустойчивое финансовое положение

СДОС < ЗЗ < ИФЗ

4. Кризисное финансовое положение

ЗЗ > ИФЗ

Определим тип финансовой устойчивости предприятия на 01.01.14 и на 31.12.14 года на примере расчёта абсолютных показателей финансовой устойчивости (таблица 5).

Таблица 5. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатель	На 01.01.14 года	На 31.12.14 года	Абсолютное отклонение
Собственный капитал	185	556	371
Долгосрочные обязательства	0	0	0
Внеоборотные активы	2158	5506	3348
Запасы и затраты	0	89	89
Краткосрочные обязательства	3022	5405	2383
Собственные оборотные средства	-1973	-4950	-2977
Собственные и долгосрочные оборотные средства	-1973	-4950	-2977
Источники формирования запасов и затрат	1049	455	-594
Тип финансовой устойчивости	3	3	-

Из данных (таблица 5) видно , что финансовая устойчивость предприятия ООО «Свои окна» подходит к 3 типу, то есть неустойчивое, так как СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-1973<0<1049) на 01.01.14 года, так и на 31.12.14 года СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-4950<89<455). При этом отрицательно повлияло на финансовую устойчивость организации превышение внеоборотных активов над собственным капиталом, хотя и наблюдается рост собственного капитала, но он незначителен.

Определим тип финансовой устойчивости предприятия на 01.01.15 и на 31.12.15 года на примере расчёта абсолютных показателей финансовой устойчивости (таблица 6).

Таблица 6. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб

Показатель	На 01.01.08 года	На 31.12.08 года	Абсолютное отклонение
Собственный капитал	556	705	149
Долгосрочные обязательства	0	0	0
Внеоборотные активы	5506	3229	-2277
Запасы и затраты	89	1046	957
Краткосрочные обязательства	5405	3683	-1722
Собственные оборотные средства	-4950	-2524	2426
Собственные и долгосрочные оборотные средства	-4950	-2524	2426
Источники формирования запасов и затрат	455	1159	704
Тип финансовой устойчивости	3	3	-

Из данных (таблица 6) мы видим, что финансовая устойчивость предприятия ООО «Свои окна» подходит к 3 типу, то есть неустойчивое, так как СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-4950<89<455) на начало года, так и на конец года СДОС<ЗЗ<ИФЗ (-2524<1046<1159). При этом отрицательно повлияло на финансовую устойчивость организации превышение внеоборотных активов над собственным капиталом, хотя и наблюдается рост собственного капитала, но он незначителен. Рост запасов и затрат на 957 тыс. руб. так же повлияло неблагоприятно.

Расчёт относительных показателей финансовой устойчивости (таблица 7) показал, что коэффициент автономии ниже норматива, как на 01.01.07, так и на 31.12.14 года, хоть и наблюдается тенденция роста, что характеризует о недостаточности у предприятия собственного капитала.

Таблица 7. Относительный анализ финансовой устойчивости на 2014 год

Показатель	На 01.01.14 года	На 31.12.14 года	Изменения	Формула расчёта
Коэффициент автономии (финансовой независимости) > 0,5	0,06	0,09	0,03	СК/А
Коэффициент финансовой устойчивости > 0,7	0,06	0,09	0,03	СК+ДО/А
Коэффициент финансовой зависимости < 0,5	0,94	0,91	-0,03	ЗК/А
Коэффициент финансирования > 1	0,06	0,10	0,04	СК/ЗК
Коэффициент маневренности 0,3-0,5	-10,6	-8,9	1.7	СК-ВА/СК
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж)< 1	16,3	9,7	-6,6	ЗК/СК

Коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативу, как на 01.01.14, так и на 31.12.14года, так же наблюдается положительная тенденция. Это характеризует о недостаточности долгосрочных обязательств и собственного капитала.

Снижение коэффициента финансовой зависимости с 0,94 до 0,91 связано с увеличением финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии увеличился с 0,06 до 0,09). Это характеризует об излишке заемных средств.

Коэффициент финансирования очень низок по сравнению с нормативом, хоть и наблюдается его рост. Это свидетельствует о недостаточности собственного капитала и превышение его заёмным капиталом.

Коэффициент маневренности не соответствует рекомендованному значению и его динамика свидетельствует об отсутствие финансового маневра, но на 31.12.14 год тенденция изменяется в лучшую сторону. Это характеризует о недостаточности собственного капитала и превышением его внеоборотными активами.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала не соответствует рекомендованному значению, но на 31.12.14 год наблюдается положительная тенденция. Это свидетельствует о снижение краткосрочных обязательств и об увеличение собственного капитала.

Расчёт относительных показателей финансовой устойчивости (таблица 8) показал, что коэффициент автономии ниже норматива, как на 01.01.15, так и на 31.12.15 года, хоть и наблюдается тенденция роста, что характеризует о недостаточности у предприятия собственного капитала.

Таблица 8. Относительный анализ финансовой устойчивости на 2015 год

Показатель	На 01.01.15 года	На 31.12.15 года	Изменения	Формула расчёта
Коэффициент автономии (финансовой независимости) > 0,5	0,09	0,16	0,07	СК/А
Коэффициент финансовой устойчивости > 0,7	0,09	0,16	0,07	СК+ДО/А
Коэффициент финансовой зависимости < 0,5	0,91	0,84	-0,07	ЗК/А
Коэффициент финансирования > 1	0,10	0,19	0,09	СК/ЗК
Коэффициент маневренности 0,3-0,5	-8,9	-3,6	5,3	СК-ВА/СК
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж)< 1	9,7	5,2	-4,5	ЗК/СК

Коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативу, как на 01.01.15, так и на 31.12.15 года, так же наблюдается положительная тенденция. Это характеризует о недостаточности долгосрочных обязательств и собственного капитала.

Снижение коэффициента финансовой зависимости с 0,91 до 0,84 связано с увеличением финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии увеличился с 0,09 до 0,16). Это характеризует об излишке заемных средств.

Коэффициент финансирования очень низок по сравнению с нормативом, хоть и наблюдается его рост. Это свидетельствует о недостаточности собственного капитала и превышение его заёмным капиталом.

Коэффициент маневренности не соответствует рекомендованному значению и его динамика свидетельствует об отсутствие финансового маневра, но на 31.12.15 год тенденция изменяется в лучшую сторону. Это характеризует о недостаточности собственного капитала и превышением его внеоборотными активами.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала не соответствует рекомендованному значению, но на 31.12.15 год наблюдается положительная тенденция. Это свидетельствует о снижение краткосрочных обязательств и об увеличение собственного капитала.