2. Анализ кредитоспособности ооо « Свои окна»

Кредитоспособность предприятия - это наличие у него предпосылок для получения кредита и возможности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.

При изучении кредитоспособности заемщика основной целью является оценка способности и готовности заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам.

Понятие кредитоспособность включает в себя:

- юридический статус заемщика;

- его репутацию;

- экономическую состоятельность.

Оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов включает следующие коэффициенты:

1. Коэффициенты ликвидности

2. Коэффициенты эффективности использования активов

3. Коэффициент финансового левериджа

4. Коэффициенты рентабельности

Основной информацией для расчета финансовых коэффициентов в банке являются:

1. Финансовая (бухгалтерская) отчётность предприятия: баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2)

2. Расшифровка предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности

3. Плановые расчёты предприятия: бизнес-планы, технико-экономическое обоснование для получения ссуды.

2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А1 на 01.01.14 г. = 1032+0=1032 тыс. руб.

А1 на 31.12.14 г. = 38+0=38 тыс. руб.

А1 на 01.01.15 г. = 38+0=38 тыс. руб.

А1 на 31.12.15 г. = 111+0=111 тыс. руб.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие активы;

А2 на 01.01.14 г. = 0+0=0 тыс. руб.

А2 на 31.12.14 г. =0+0=0 тыс. руб.

А2 на 01.01.15 г. = 0+0=0 тыс. руб.

А2 на 31.12.15 г. =0+2=2 тыс. руб.

А3 - медленно реализуемые активы - запасы с учётом НДС, а также дебиторская задолженность после 12 месяцев;

А3 на 01.01.14 г. =0+17+0=17 тыс. руб.

А3 на 31.12.14 г. =0+89+328=417тыс. руб.

А3 на 01.01.15 г. =0+89+328=417 тыс. руб.

А3 на 31.12.15 г. =1046+0+0=1046 тыс. руб.

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела 1 актива баланса;

А4 на 01.01.14 г. =2158 тыс. руб.

А4 на 31.12.14 г. =5506 тыс. руб.

А4 на 01.01.15 г. =5506 тыс. руб.

А4 на 31.12.15 г. =3229 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П1 на 01.01.14 г. =2652 тыс. руб.

П1 на 31.12.14 г. =5380 тыс. руб.

П1 на 01.01.15 г. =5380 тыс. руб.

П1 на 31.12.15 г. =3683 тыс. руб.

П2 - краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства и задолженность перед участниками;

П2 на 01.01.14 г. =0+370+0=370 тыс. руб.

П2 на 31.12.14 г. =0+25+0=25 тыс. руб.

П2 на 01.01.15 г. =0+25+0=25 тыс. руб.

П2 на 31.12.15 г. =0+0+0=0 тыс. руб.

П3 - долгосрочные обязательства - итог раздела 4 пассива баланса;

П3 на 01.01.14 г. =0 тыс. руб.

П3 на 31.12.14г. =0 тыс. руб.

П3 на 01.01.15 г. =0 тыс. руб.

П3 на 31.12.15 г. =0 тыс. руб.

П4 - постоянные пассивы - итог раздела 3 пассива баланса;

П4 на 01.01.14 г. =185 тыс. руб.

П4 на 31.12.14 г. =556 тыс. руб.

П4 на 01.01.15 г. =556 тыс. руб.

П4 на 31.12.15 г. =705 тыс. руб.

Произведём группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов по степени возрастания сроков их погашения на 2014 год (таблица 1) и на 2015 год (таблица 2).

Таблица 1. Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты на 2014год, тыс. руб.

Актив	На 01.01.14 года	На 31.12.14 года	Пассив	На 01.01.15года	На 31.12.15 года
Наиболее ликвидные активы А1	1032	38	Наиболее срочные обязательства П1	2652

Быстрореализуемые активы А2	-	2	Краткосрочные обязательства П2	370	25
Медленнореализуемые активы А3	17	417	Долгосрочные обязательства П3	-
Труднореализуемые активы А4	2158	5506	Постоянные пассивы П4	185	556
Валюта баланса	3207	5961	Валюта баланса	3207

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на 2015год (таблица 1) выявляется несоответствие первых двух абсолютных финансовых показателей ликвидности рекомендуемым значениям:

А1<П1, как на 01.01.14, так и на 31.12.14 года.

А2<П2, только на 01.01.14 года.

Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов (денежных средств в данном случае) для оплаты срочной кредиторской задолженности и недостаточности быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. Наблюдается увеличение кредиторской задолженности с 2652 тыс. руб. до 5380 тыс. руб. и снижением денежных средств с 1032 тыс. руб. до 38 тыс. руб.

Третий абсолютный финансовый показатель ликвидности соответствует рекомендуемому значению:

А3>П3, как на 01.01.14, так и на 31.12.14 года.

Это свидетельствует о достаточности медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств, в данном случае предприятие имеет перспективу воспользоваться долгосрочным кредитом, так как долгосрочные обязательства отсутствуют вообще, так же наблюдается рост медленно реализуемых активов с 17 тыс. руб. до 417 тыс. руб.

Как видно из приведённых данных, неравенство А4>П4, как на 01.01.14, так и на 31.12.14 года не соблюдается, то есть собственный капитал не покрывает труднореализуемых активов.

Баланс на 2014 год нельзя признать ликвидным, так как только один показателей отвечает условиям абсолютной ликвидности, то есть А3>П3 как на 01.01.14, так и на 31.12.14 года. Это вызвано недостаточностью оборотного капитала и высоким уровнем краткосрочных обязательств, в данном случае кредиторской задолженности.

Таблица 2. Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты на 2015 год, тыс. руб.

Актив	На 01.01. 14 года	На 31.12. 14 года	Пассив	На 01.01. 15 года	На 31.12.15 года
Наиболее ликвидные активы А1	38	111	Наиболее срочные обязательства П1	5380	3683
Быстрореализуемые активы А2	-	2	Краткосрочные обязательства П2	25	-
Медленнореализуемые активы А3	417	1046	Долгосрочные обязательства П3	-	-
Труднореализуемые активы А4	5506	3229	Постоянные пассивы П4	556	705
Валюта баланса	5961	4388	Валюта баланса	5961	4388

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышение активов над обязательствами. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на 2015 год (таблица 2) выявляется несоответствие первых двух абсолютных финансовых показателей ликвидности рекомендуемым значениям:

А1<П1, как на 01.01.15, так и на 31.12.15 года.

А2<П2, только на 01.01.15 года.

Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов (денежных средств в данном случае) для оплаты срочной кредиторской задолженности и недостаточности быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. Наблюдается снижение кредиторской задолженности с 5380 тыс. руб. до 3683 тыс. руб. и увеличением денежных средств с 38 тыс. руб. до 111 тыс. руб.

На 31.12.15 года второй показатель ликвидности соответствует рекомендуемому значению:

А2>П2, это связано с увеличением прочих оборотных активов с 0 тыс. руб. до 2 тыс. руб. и снижением прочих краткосрочных обязательств с 25 тыс. руб. до 0 тыс. руб., то есть быстрореализуемые активы покрывают краткосрочные обязательства.

Третий абсолютный финансовый показатель ликвидности соответствует рекомендуемому значению:

А3>П3, как на 01.01.15, так и на 31.12.15 года.

Это свидетельствует о достаточности медленнореализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств, в данном случае предприятие имеет перспективу воспользоваться долгосрочным кредитом, так как долгосрочные обязательства отсутствуют вообще, так же наблюдается рост медленнореализуемых активов с 417 тыс. руб. до 1046 тыс. руб.

А самое главное, наличие у предприятия собственного капитала и других постоянных пассивов, которые должны быть достаточны для покрытия труднореализуемых активов. Как видно из приведённых данных, неравенство А4>П4, как на 01.01.15, так и на 31.12.15 года не соблюдается, то есть собственный капитал не покрывает труднореализуемых активов.

И так баланс на 2015 год нельзя признать ликвидным, так как только несколько показателей отвечает условиям абсолютной ликвидности, то есть А3>П3 на 01.01.15 года и А2>П2, А3>П3 на 31.12.15 года. Это вызвано недостаточностью оборотного капитала и высоким уровнем краткосрочных обязательств, в данном случае кредиторской задолженности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности организации рассчитываются относительные показатели на 2014 год (таблица 3) и на 20015год (таблица 4).

Таблица 3. Относительные показатели ликвидности на 2014 год

Показатель	Значения показателя по данным баланса	Изменения		Формула расчёта
	На 01.01.14 года	На 31.12.14 года
Коэффициент текущей ликвидности > 2	0,35	0,08	-0,27	А1+А2+А3/П1+П2
Коэффициент быстрой ликвидности > 0,5	0,34	0,007	-0,333	А1+А2/П1+П2
Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2	0,34	0,007	-0,333	А1/П1+П2
Коэффициент восстановления платежеспособности > 1	-	0,24	-	(КТЛ1 + 6/Т(КТЛ1-КТЛ0))/ КТЛН

Это коэффициент быстрой, текущей и абсолютной ликвидности. Первый показатель - коэффициент абсолютной ликвидности оказались выше нормативного значения, но только на 01.01.14 года, а на 31.12.14 года, уже ниже нормативного значения, что показывает нам о недостатке у предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия краткосрочных обязательств, то есть снижение денежной наличности и росте кредиторской задолженности.

Второй показатель - коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности так же оказался ниже нормативного значения, как на 01.01.14, так и на 31.12.14 года, это показывает нам, что предприятие не сможет покрыть свои краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременных поступлений по расчётам с дебиторами.

Третий показатель - коэффициент текущей ликвидности так же ниже нормативного значения, как на 01.01.14, так и на 31.12.14 года, это говорит нам, что предприятие мобилизовав все оборотные средства, не сможет покрыть краткосрочные обязательства.

Так как коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (таблица 4), который показал, что предприятие не имеет возможность восстановить свою платежеспособность ближайшие 6 месяцев.

Таблица 4. Относительные показатели ликвидности на 2015 год

Показатель	Значения показателя по данным баланса		Изменения		Формула расчёта
	На 01.01.15года	На 31.12.15 года
Коэффициент текущей ликвидности > 2	0,08	0,32		0,24		А1+А2+А3/П1+П2
Коэффициент быстрой ликвидности > 0,5	0,007	0,03		0,023		А1+А2/П1+П2
Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2	0,007	0,03		0,023		А1/П1+П2
Коэффициент восстановления платежеспособности > 1	-	0,22		-		(КТЛ1 + 6/Т(КТЛ1-КТЛ0))/ КТЛН

Первый показатель - коэффициент абсолютной ликвидности оказались ниже нормативного значения, как на 01.01.15 года, так и на 31.12.15 года, что показывает нам о недостатке у предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия краткосрочных обязательств.

Второй показатель - коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности так же оказался ниже нормативного значения, как на 01.01.15, так и на 31.12.15 года, это показывает нам, что предприятие не сможет покрыть свои краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременных поступлений по расчётам с дебиторами.

Третий показатель - коэффициент текущей ликвидности так же ниже нормативного значения, как на 01.01.15, так и на 31.12.15 года, это говорит нам, что предприятие мобилизовав все оборотные средства, не сможет покрыть краткосрочные обязательства.

Так как коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (таблица 4), который показал, что предприятие не имеет возможность восстановить свою платежеспособность ближайшие 6 месяцев.

Данные (таблица 4) показывают, что предприятие находится в неустойчивом .финансовом состояние. Все показатели ликвидности ниже нормативного значения. Это свидетельствует о высокой доле медленно реализуемых элементов в структуре оборонных активов. Всё это подтверждает высокую степень риска в деятельности предприятия с точки зрения невозврата долгов и низкого уровня платежеспособности.