6. Управление распределением и использованием чистой прибыли

Наряду с формированием прибыли большое значение имеет ее распределение и использование.

Распределение прибыли — это выделение части прибыли на определенные цели.

Использование прибыли — это конкретные направления расходования средств в пределах выделенных на определенные цели сумм.

Распределение прибыли осуществляется в два этапа.

На первом этапе распределяется прибыль до налогообложения. Часть этой прибыли в виде налогов направляется в бюджеты разных уровней. Это распределение прибыли регулируется законодательно.

На втором этапе распределяется чистая прибыль предприятий в соответствии с их уставами и решениями, принимаемыми высшими органами управления. Следует иметь в виду, что распределение чистой прибыли зависит от организационно-правовой формы предприятия. Предприятия могут создавать специальные фонды, которые формируются за счет чистой прибыли, например фонд накопления, фонд развития социальной сферы, фонд потребления, но могут распределять прибыль, не создавая фондов, определяя направление использования средств.

Вся чистая прибыль, как правило, распределяется на две основные части: потребляемую и капитализируемую.

К потребляемой части относят:

1) выплаты дивидендов учредителям, акционерам (по привилегированным и обычным акциям). Эти выплаты формируют доходы собственников предприятий, держателей акций. Порядок выплат определяется учредительными документами и решениями высших органов управления;

2) средства на социальные нужды и дополнительное материальное стимулирование персонала предприятия. Они предназначаются для выплаты дополнительных премий, вознаграждений, оказания материальной помощи работникам, обеспечения персонала бесплатным или льготным питанием,

оплаты обучения, дополнительного медицинского страхования, страхования жизни, лечения, отдыха персонала, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий, выплаты надбавок к пенсиям ветеранам труда и др.;

3) отчисления на благотворительные цели: оказание помощи общественным, религиозным организациям, учреждениям культуры, образования и др.

К капитализируемой части относят:

1) увеличение резервного капитала (резервного фонда).За счет этих средств покрываются непредвиденные расходы, убытки, осуществляются выплаты дивидендов по привилегированным акциям при отсутствии прибыли текущего года. Резервный капитал формируется в соответствии с законодательством

страны и (или) учредительными документами хозяйствующих субъектов;

2) увеличение уставного капитала — по решению собственников или в связи с изменением законодательства, регулирующего деятельность предприятий конкретной организационно-правовой формы;

3) средства на производственное развитие (фонд накопления) — часть чистой прибыли, направляемая на расширение хозяйственной деятельности: финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, капитальных вложений в основные фонды, увеличение собственных

оборотных средств и др. За счет этих средств производится также погашение долгосрочных кредитов и процентов по ним;

4) средства на развитие социальной сферы (фонд социальной сферы). Эти средства предназначаются для развития имеющихся у предприятия объектов социальной инфраструктуры: поликлиники, спортивные сооружения, культурные центры и т. п., т. е. это вложения в непроизводственные основные средства.

Кроме названных направлений распределения и использования прибыли предприятия за счет чистой прибыли покрывают некоторые расходы, в частности налоговые санкции, штрафы за несоблюдение требований по охране окружающей среды, санитарных норм и правил и др. - прочие нужды.

Для характеристики направлений использования прибыли на предприятии рассчитывают следующие коэффициенты:

• коэффициент капитализации — отношение суммы капитализированной прибыли к сумме чистой прибыли;

• коэффициент выплат собственникам, акционерам — отношение суммы выплат собственникам, акционерам к сумме чистой прибыли;

• коэффициент участия персонала в прибыли — отношение суммы выплат, льгот персоналу за счет прибыли к сумме чистой прибыли.

Основной задачей управления распределением прибыли после уплаты налогов является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями.

Это сложная задача, так как в процессе распределения прибыли затрагиваются интересы учредителей, держателей акций, руководителей предприятий, трудовых коллективов. Следует иметь в виду, что капитализация прибыли имеет очень большое положительное значение, так как она способствует:

• увеличению собственных финансовых ресурсов для развития предприятия, следовательно, для роста массы прибыли в перспективе;

• увеличению собственного капитала предприятия, повышению финансовой устойчивости;

• повышению стоимости предприятия, его инвестиционной привлекательности.

Управление распределением и использованием прибыли строится с учетом экономической стратегии предприятия, инвестиционной, дивидендной, социальной политики.

В процессе управления рекомендуется учитывать следующие факторы:

• стадию жизненного цикла предприятия (на ранних стадиях жизненного цикла предприятие вынуждено больше средств инвестировать в свое развитие);

• необходимость расширения предприятием своих инвестиционных программ (особенно в периоды перехода на новые технологии);

• степень готовности к реализации отдельных инвестиционных проектов с высоким уровнем эффективности;

• возможность формирования финансовых ресурсов за счет банковских кредитов и других источников;

• уровень риска осуществляемых хозяйственных операций

и степень его страхования;

• стадию конъюнктурного цикла товарного рынка;

• необходимость усиления мотивации труда персонала.