54 Понятие и оценка финансовых инструментов (фи)

В наст. время вопросы термин-ии, клас-ии, порядка признания, оценки, предст-ия инф-ии о ФИ в фин. отч-ти раскр-ются в след-их МСФО: – МСФО (IAS) 32 «ФИ: раскрытие и представление инф-ии»; – МСФО (IAS) 39 «ФИ: признание и оценка»; – МСФО (IFRS) 7 «ФИ: раскрытие инф-ии».

ФИ — это любой договор, в рез-те кот-го одновр-но возникает фин. актив у одной ком-ии, а у другой ком-ии — фин. обяз-во или долевой инструмент.

Фин-ый актив (ФА) – это любой актив, кот-ый п.с.:

1) ден-ые ср-ва; 2) долевой инструмент другой ком-ии 3) договорное право требования на получение ден-ых ср-в или др. фин. актива от др. ком-ии или на обмен фин. активов или фин. обяз-в с др. ком-ей на потенциально выг-ых для ком-ии условиях; 4) договор, расчет по кот-му будет или м.б. произведен собст-ми долевыми инст-ми орг-ии (– непроизводным ФИ, по кот-му ком-ия обязана или будет иметь обяз-во получить переменное кол-во собст-ых долевых инст-ов; – производным ФИ, расчет по кот-му будет или м.б. произведен способом, отличным от обмена на фиксир-ую сумму ден-ых ср-в или на иной фин. актив за фикс-ное кол-во собс-ых долевых инстр-ов).

МСФО 39 реглам-ет критерий признания ФИ непосред-но в фин. отч-ти.

Под первон-ой оценкой, осущ-мой на дату признания ФА, в наст. время согласно МСФО 39 приним-ся его справед-ая ст-ть плюс зат-ты по сделке, прямо связ-ые с приоб-ем ФА (транзакционные издержки). Справ-ая ст-ть внесенного возмещения, зависит от цены сделки и опред-ся факт-ми зат-ми на приоб-ие ФА, в кот-ые вкл-ся суммы, уплач-ые в соотв-ии с договором продавцу, вознаг-ия и комис-ые агентам, консультантам, брокерам, дилерам, сборы регул-щих органов, фондовых бирж, а также налоги и сборы за перевод ср-в. Не предусм-но вкл-ие в факт-ие зат-ты премии и дисконта по долговым ценным бум., косвенных админ-ых и упр-их расх-ов.

Наилучшим подтвер-ем справ-ой ст-ти выступает наличие публ-ых (открытых) котировок на активном рынке, кот-ые д. испол-ся при оценке ст-ти ФА. В буквальном смысле котируемый на активном рынке ФА означает, что инф-ию о ценовых котировках м. оперативно и регулярно получать от биржи, дилерской, брокерской групп, агентства по ценообраз-ию или регул-го органа, и эти цены отражают факт-ие и регулярные рын-ые сделки, совершаемые независ-ми участн-ми рынка. Справ-вая ст-ть опред-ся на основании цены, о кот-ой договар-ся готовые к совершению сделки и независимые друг от друга покуп-ль и продавец. Котируемой рын-ой ценой для имеющегося актива или выпус-го обяз-ва обычно явл-ся тек. цена спроса, а для приоб-го актива или приним-го обяз-ва — тек. цена предложения.

Стандартом разрешаются отдельные допущения в отношении измерения справ-ой ст-ти на активном рынке (- справ-ая ст-ть м.б. определена на основе более благопр-го и доступного рынка для комп-ии с учетом любых различий в кредитном риске контрагента, при этом сделка м.б. совершена на другом рынке; - разрешается испол-ть среднерын-ые цены в кач-ве базы для опред-ия справед-ой стоимости по взаимозачит-ым позициям риска и применять цену спроса или предложения по чистой открытой позиции; - цена последней сделки м. явл-ся справ-ой ст-ью при недоступности инф-ии о действ-их ценах спроса и предложения и отсутствии сущес-ых изм-ий в эк-ой ситуации с момента совершения данной сделки).

Если же со времени совершения сделки условия изм-сь, то такое изм-ие условий отраж-ся в справ-ой ст-ти путем ссылки на дейст-щие цены или ставки на аналог-ые ФИ.

В случае недоступности инф-ии о рын-ых ценах спроса, предложения, сделок с ФИ комп-ия опред-ет справ-ую ст-ть с испол-ем техники оценки. Техника оценки включает: – инф-ию при ее наличии о последних рын-ых сделках м/у хорошо освед-ми, желающими совершить такие сделки, независ-ми друг от друга сторонами; –ссылки на текущую справ-ую ст-ть другого, в значительной степени тождественного инструмента; – анализ дисконтирования потоков ден-ых ср-в и модели опред-ия цены (к примеру, модель ценообр-ия опционов).

Справ-ая ст-ть инвестиций в долевые инструменты, не котируемые на активном рынке, м.б. достоверно оценена, если оценочные ст-ые пределы, внутри кот-ых находится справ-ая ст-ть, незн-ны для данного инструмента или вероят-ть оценочной ст-ти в рамках ст-ых пределов м.б. рассчитана и испол-на в расчете справ-вой ст-ти.

В противном случае если разница достоверных оценок справ-ой ст-ти сущест-на и осущест-ие надежной оценки невозм-но, комп-ии запрещается осущ-ть оценку ФИ по справ-ой ст-ти, и она оценивает инструменты по факт-ой ст-ти (с/с) за вычетом убытка от обесценения. Аналогичный подход применяется и к производным ФИ, связанным и устан-ым поставкой такого некотируемого долевого инструмента.

Для целей последующей оценки ФА после их первон-ой оценки в соотв-ии с треб-ми МСФО 39 необходимо произ-ти их распр-ие по нижепереч-ым учетным гр-ам, каждой из кот-ых соотв-ет собст-ый подход к опред-ию оценки в фин. отч-ти.

ФА, оцениваемые по справ-ой ст-ти ч/з прибыль или убыток:

1) опред-ые ФА включают любой ФА, кот-ый опред-ся при первон-ом признании как актив, кот-ый д.б. оценен по справ-ой ст-ти;

2) ФА, предназ-ные для торговли – это все виды деривативов (за искл-ем опред-ых инструментов хеджирования) и ФА, кот-ые осущ-ся для спекуляции на рынке ЦБ в целях получения дохода от краткоср-ых спекуляций.

Инвестиции, удерж-ые до погашения – непроизводные ФА с фиксир-ми или опред-ми выплатами, кот-ые владелец удерж-ет до срока погашения, и кот-ые не подлежат продаже до даты их погашения.

Ссуды и деб-ая задол-ть – ФА с фиксир-ми или опред-ми платежами, не имеющие котировок активного рынка, обращ-еся при предост-ии комп-ей ден-ых ср-в, товаров и услуг должнику. Ссуды и деб-ая задолж-ть, по кот-ым владелец м. и не получить обратно все свои первон-ые инвестиции по причинам ухудшения кач-ва кредита, д. признаться как имеющиеся в наличии для продажи.

ФА, имеющиеся в наличии для продажи – ФА, кот-ые не включены в предыд-ие гр-ы, а также инвестиции, в отношении кот-ых не сложилось опреде-ой позиции в менеджменте комп-ии.