3. Анализ операционного и внереализационного результата

На формирование финансового результата существенное влияние оказывают результаты от прочих операций.

В отчетности они определены как прочие доходы и расходы (точнее как операционные и внереализационные).

Такие доходы и расходы являются отдельным объектом анализа и цель их изучения – выделить доходы и расходы, зависящие и независящие от эффективности деятельности менеджеров организации.

Почти все прочие доходы и расходы зависят от деятельности организации. Слабо зависят прочие доходы и расходы от деятельности менеджеров организации, такие как:

• суммы дооценки и оценки ТМЦ;

• расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

• суммы, полученные организацией, в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

• расходы, доходы, связанные с участием в УК других организаций;

• курсовые разницы и некоторые др.

Значительное влияние на величину балансовой и чистой прибыли оказывают финансовые результаты от прочей реализации. Поэтому следует рассмотреть эти операции с точки зрения правильности оценки реализуемых ТМЦ, определения затрат на реализацию и сопоставления их с доходами от возможной реализации. Так же, например, целесообразно сопоставить доходы от реализации основных средств, с доходами, которые могла бы получить организация в случае продолжения их эксплуатации.

Определенно эффективной является реализация не используемого имущества (материалов, сырья, основных средств). При анализе доходов от аренды имущества необходимо сопоставить их с издержками по содержанию сдаваемого в аренду имущества.

Анализ внереализационных доходов и расходов следует проводить по каждому их виду. Как правило, внереализационные доходы и расходы являются результатом нарушения финансово-хозяйственной дисциплины. Например, договоров поставки, списание дебиторской задолженности, срок исковой давности по которой истек, а поступление раннее списанной дебиторской задолженности можно только условно отнести к доходам.

Особое внимание при анализе процентных доходов обращается на структуру ценных бумаг.

Обобщающая оценка ФХД организации дается на основе изученния не только абсолютных показателей прибыли, но и относительных показателей результативности – показателей рентабельности.

3. Анализ рентабельности организации

Анализ финансовых результатов организации завершается оценкой эффективности ее текущей деятельности на основе показателей рентабельности.

Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Вся предпринимательская деятельность в условиях рынка делится на три вида:

• операционную (основную);

• инвестиционную (вложение средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения);

• финансовую (получение и уплата дивидендов, процентов и т.п.).

В соответствии с этим в анализе финансовых показателей используются следующие группы рентабельности:

• показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

• показатели, характеризующие прибыльность продаж продукции;

• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели рассчитываются на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли

Основные алгоритмы определения рентабельности:

1. Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек)

% ,

где: Пр_п – прибыль от продаж, тыс. р.;

Срп – себестоимость реализованной продукции, тыс. р.

2. Рентабельность продукции (реализации, оборота с продаж)

%,

где: В – сумма выручки, тыс. р.

3. Рентабельность (доходность) капитала – отношение балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости совокупного капитала или его частей.