3.1.4 Оценка кредитоспособности

Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у организации получать кредиты и возможность своевременно их погашения. Кроме того, кредитоспособность – это не только возможность получить и вернуть кредит, но и способность платить по нему проценты. Бухгалтерская отчетность позволяет определить финансовое состояние организации и класс ее кредитоспособности.

Унифицированного подхода к определению кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков, суть которой заключается в следующем. В основе критериев лежит обобщающий показатель, который базируется на нескольких показателях финансового состояния заемщика. Количество показателей может быть разным – пять, семь и более. Основными показателями, характеризующими кредитоспособность организации, являются следующие:

1. Отношение объема реализации (выручки) к чистым текущим активам

,

где: А_чт – чистые текущие активы, тыс. р.;

В – выручка от реализации за минусом НДС, тыс. р.

К₁ – показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность организации.

2. Отношение объема реализации (выручки) к собственному капиталу

,

где: СК – собственный капитал, тыс. р.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников финансирования (рекомендуется из СК вычесть НМА, т.к. они практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации организации).

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу

,

где: КрЗ – краткосрочный долг, тыс. р.

Если краткосрочная задолженность в несколько раз ниже собственного капитала, то, следовательно, можно расплатиться со всеми кредиторами.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации

,

где: К_З – дебиторская задолженность, тыс. р.;

360 – количество дней в году, дн.

Этот показатель дает представление о величине времени затраченного на получение причитающихся с покупателя денег. Ускорение оборачиваемости ДЗ, т.е. снижение К₄ можно рассматривать, как признак повышения кредитоспособности организации.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности

,

где: Ал – ликвидные активы, тыс. р.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за минусом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги.

По приведенным коэффициентам можно сделать вывод, что в идеальном случае наилучшем способом повышения кредитоспособности явился бы рост объемов реализации, при одновременном снижении чистых активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

На практике же увеличение объема реализации, как правило, вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности. И это значит, что реальное повышение кредитоспособности по первому, второму и четвертому показателям будет достигнуто, если объем реализации увеличивается быстрее.

Существуют и другие методики оценки кредитоспособности. Например, по коэффициентам ликвидности, долговременной финансовой независимости, обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом, покрытия платежей по процентам за кредит (коэффициент покрытия долга), рентабельности продукции и другие.

Так можно определить класс кредитоспособности организации, в соответствии с методическими указаниями Федерального управления по делам несостоятельности организации:

• класс кредитоспособных организаций (высокая ликвидность активов, обеспеченность собственными источниками запасов и затрат (К=0,6-0,8);

• класс организаций, характеризуемых достаточной степенью надежности;

• класс организаций некредитоспособных (неликвидность баланса и низкая обеспеченность собственными средствами).