67. Финансовый менеджмент как система рационального управления финансами корпоративных организаций.

Управление финансами есть неотъемлемая часть общей системы управления предприятием. В условиях рыночной экономики используемый для управления финансами предприятий финансовый менеджмент как составная часть процесса управления приобретает приоритетное значение.

В самом общем виде финансовый менеджмент можно определить как систему отношений по поводу формирования и использования финансовых ресурсов предприятий (организаций) На основе управления их денежными потоками, или это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности предпринимательской организации (фирмы). Как и любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух взаимодействующих подсистем: управляющей (субъект управления) и управляемой (объект управления)

Субъект управления, или управляющая подсистема, включает в себя совокупность следующих базовых элементов: организационная структура управления финансами, кадры финансовой службы, финансовые методы, финансовые инструменты, информация финансового характера, техническое обеспечение (технические средства) управления финансами.

Организационная структура системы управления финансами организации и ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Деятельность финансовых служб подчинена главной цели управления финансами организаций и направлена на обеспечение финансовой стабильности и на создание устойчивых предпосылок для получения прибыли и роста капитализации организации (предприятия).

Финансовые методы можно определить как способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. К основным из них следует отнести методы финансового учета, финансового планирования, прогнозирования, финансового анализа, финансового контроля, кредитования, страхования, финансовых расчетов, аренды, лизинга, факторинга, трастовых операций и др.

Финансовые рычаги — это набор финансовых показателей, посредством которых управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность организации. Они включают: прибыль, доход, финансовые санкции, цену, дивиденды, заработную плату, налоги, инвестиции, процент, дисконт и т. п.

Финансовые инструменты — это любые контракты, по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одной фирмы и финансовых обязательств — другой, или это различные формы кратко- и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовом рынке.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные. К первичным относятся денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям и др. Вторичные инструменты производны от базовых (первичных). К ним относятся варранты, депозитарные расписки (вторичные ценные бумаги), фьючерсные и форвардные контракты, финансовые опционы, процентные и валютные свопы и др.

ИнфоРмация финансового характера является основой информационного обеспечения системы управления финансами на любом уровне. Она включает в себя любые сведения финансового характера: бухгалтерскую (финансовую) отчетность; данные управленческого учета; информацию кредитно-банковской системы, товарных, фондовых и валютных бирж и др.

Технические средства управления финансами включают применение технических средств различного характера, как-то: сети ЭВМ, персональные компьютеры, программное обеспечение (пакеты прикладных программ — стандартные и специализированные), без которых в современных условиях попросту невозможно осуществлять управление финансами организации. Объект системы управления финансами организации представ-ляетсобой совокупность следующих взаимосвязанных элементов: финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов, финансовые отношения, денежный оборот.

Управление финансовыми ресурсами и источниками их формирования — одна из важнейших задач финансового менеджмента. Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие предприятия, т. е. его финансовую устойчивость и платежеспособность. Поскольку же финансовые ресурсы вовсе не бесплатны и стоимость их зависит от их источника, то возникает задача оптимизации структуры источников финансирования как в долгосрочном, так и в краткосрочном аспекте.

В процессе реализации своих стратегических целей финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач:

обеспечение сбалансированности движения материальных и денежных потоков; •

обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития организации в предстоящем периоде; •

эффективное использование финансовых ресурсов организации по всем направлениям ее деятельности; •

обеспечение эффективного управления денежным оборотом организации; •

достижение финансовой устойчивости и финансовой независимости организации; •

обеспечение необходимого уровня ликвидности организации; •

максимизация прибыли организации в предстоящем периоде и др.