Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ФАКУЛЬТЕТ ИНФОРМАТИКИ И РОБОТОТЕХНИКИ
Кафедра финансов, денежного обращения и экономической безопасности
РЕФЕРАТ
по актуальным проблемам финансов на тему:
Анализ зарубежного опыта создания международных финансовых центров.
Выполнил: студент группы ФИФ-103мз Николаев Д.Д.
Проверил: ст. преподаватель
Акбашев Р.Г.
УФА-2016
Введение
В современном мире благодаря развитию экономики выделены определенные города, играющие роль международных финансовых центров (МФЦ). Они являются таковыми из-за выгодного географического положения, особенностей налогообложения, инфраструктуры. Решение проблемы формирования МФЦ положительно отражается на развитии финансовых рынков страны. Анализируя зарубежный опыт, правительства стран пытаются создать международные финансовые центры, способные привлечь на финансовый рынок новых инвесторов.
Для анализа выбран Лондон, как один из самых успешных международных финансовых центров мира. Исследование будет базироваться на оценке выбранного города с помощью различных индексов и опросов участников финансовых рынков.
Также будут рассмотрены политические аспекты данной задачи, поскольку это является достаточно важным моментом во время принятия ряда решений.
Так как в МФЦ входят различные структуры, в том числе банки, брокеры, дилеры, консультанты, юридические и аудиторские фирмы, и другие, международный финансовый центр представляет собой мощный аналитический и управленческий комплекс, обладающий значительным потенциалом. Международный финансовый центр совместно с международными финансовыми организациями производят анализ и оценку мировой экономики, экономик отдельных стран и регионов, после чего реализовывают политику по укреплению и стабилизации финансовой системы. Это делает из МФЦ сильный механизм воздействия на международную экономику и отношения, что делает задачу формирования МФЦ политически важной.
Лондон как международный финансовый центр.
Рассматривая Лондон как МФЦ, следует рассматривать так называемый «The City of London», так как там, как в одной из центральных частей города, находятся Лондонская фондовая биржа, рынок страхования и перестрахования и Банк Англии. Как начало формирования МФЦ «The City of London»можно отметить основание Банка Англии в 1694 году. Подробнее изучим историю развития «The City of London». В 18-ом веке отмечалось бурное развитие Лондона, в том числе рост населения, а так же промышленная революция. Будучи центром Британской империи, через Лондон проходили все морские пути. Росла торговля, были построены дополнительные доки. В дополнение, строилась железная дорога. Таким образом совершенствовалась транспортная инфраструктура. В 1832 году была проведена парламентская избирательная реформа, которая привела к возникновению нового политически активного населения – средний класс. Эта реформа имела значительные последствия для дальнейшего развития страны. У представителей парламента появилась необходимость бороться за голоса избирателей вместо того. Процедура формирования правящего кабинета стала зависеть не только от желаний короны и «парламентской элиты», но и от позиции общественного мнения. Таким образом происходила либерализация английского общества в 1830-ых годах. Это способствовало свободному политическому и экономическому выбору. В 1985 году была проведена муниципальная реформа, которая затронула жизнь «The City of London». Он находился в особом положении, обособленном от остальных районов в иерархии подчинения, представлял собой отдельный район, у которого был свой мэр. Дальнейшие изменения касались не столько «The City of London», сколько всей страны.
Позиции Лондона как международного финансового центра определяются рядом факторов, таких как экономические, исторические, географические, политические, социально- культурные и т.д. Рассмотрим подробнее эти факторы для того чтобы понять как устроена финансовая сфера Лондона.
Лондон представляет собой хороший пример исторического международного финансового центра со всеми необходимыми факторами успеха:
Открытая экономика
Финансовая инфраструктура
Юридическая предсказуемость
Профессиональный сервис
Стабильность налогообложения
Транспортная инфраструктура
Географическое положение
Подходящее законодательство
Долгосрочная поддержка государства
Прозрачная политика
Разнообразие инвесторов
Разнообразие эмитентов
Пул талантов
Английский язык
Мульти-культура
Качество жизни
Фокус на инновации
Репутация
Привлекательная среда для экспатриантов
Справедливая и прозрачная бизнес среда
Открытость для внешних культур и стран.
Создание привлекательных условий для экспатриантов, международных компаний и простых людей делает Лондон желанным местом для бизнеса и жизни. Для создания такой привлекательности необходимо воплотить в жизнь целую концепцию устройства общества. Всё общество должно быть пронизано философией капитализма, равенства и справедливости. Только при всеобщем понимании и принятии такой философии возможна успешная реализация всех перечисленных выше факторов.
Все факторы, оказывающие влияние на привлекательность Лондона в качестве международного финансового центра, можно разделить на 2 категории:
Естественные
Созданные.
К естественным факторам следует отнести:
Географическое положение
Английский язык
Мульти-культура.
Все остальные факторы отнесем к созданным. Анализируя естественные факторы, следует отметить, когда эти факторы стали играть решающие роли. Географическое положение не давало серьезного преимущества пока всё сообщение осуществлялось по морю. Английский язык не всегда был популярным, а также не являлся международным бизнес языком. А мульти-культура не всегда была плюсом.
Следует обратить особое внимание на процессы глобализации, которые заметно ускорились после серии международных конференций в рамках Генерального соглашения по тарифам и торговле (GATT) в 1964-1967 гг. В 1993 Европейский союз стал единым экономическим пространством. Впоследствии в 1995 году 75 участников GATT образовали Всемирную торговую организации (ВТО). Эти события сильнейшим образом воздействовали на либерализацию международной торговли и регулирования торгово-политических отношений государств-членов ВТО.
Процессы глобализации выдвинули новые требования к финансовым центрам, среди которых возможность связываться из центра с другими финансовыми центрами. Географическое положение Лондона стало несомненным плюсом ввиду нахождения города между Америкой и Азией. Развитие компьютерных и телекоммуникационных технологий отодвинуло роль географического положения на второй план, так как оно перестало играть существенную роль, поскольку люди получили возможность быть на связи и работать удалённо из любой точки мира. Но географическое положение Лондона позволило ему работать как с американскими, так и с азиатскими рынками в силу нахождения в оптимальном часовом поясе.
Переходя к созданным факторам, следует начать с «открытой экономики». Этот фактор можно считать основополагающим для формирования международного финансового центра.
Такие условия, как свободный рынок, промышленная революция, международная торговля и возникновение торговых компаний помогали Англии двигаться в нужном направлении и улучшать конкурентоспособность своей экономики.
Экономика Англии занимает шестое место в мире по Валовому внутреннему продукту (ВВП), сфера услуг составляет 77,1% от ВВП, что является одним из наивысших показателей по всему миру. Хорошо развитая экономика служит надёжной опорой финансовым рынкам.
По данным исследования «конкурентное преимущество Лондона как международного финансового центра» от Z/Yen Group Limited (The Competitive Position of London as a Global Financial Centre) выделяют 14 основных факторов конкурентоспособности для финансовых центров.
Место в оценке |
Фактор |
Оценка |
1 |
Наличие профессионального персонала |
5,37 |
2 |
Регулятивная среда |
5,16 |
3 |
Доступ к международным финансовым рынкам |
5,08 |
4 |
Наличие бизнес инфраструктуры |
5,01 |
5 |
Доступ к клиентам |
4,90 |
6 |
Законная и справедливая бизнес среда |
4,67 |
7 |
Государственная восприимчивость |
4,61 |
8 |
Режим корпоративного налогообложения |
4,47 |
9 |
Операционные расходы |
4,38 |
10 |
Доступ к поставщикам профессиональных услуг |
4,33 |
11 |
Качество жизни |
4,30 |
12 |
Культура и язык |
4,28 |
13 |
Качество/наличие коммерческой собственности |
4,04 |
14 |
Режим частного налогообложения |
3,89 |
Таблица. Основные факторы конкурентоспособности для финансовых центров
Следует отметить, что места факторов в оценке сохраняются последние 5 лет, что свидетельствует о постоянности приоритета участников рынка.