2. Практическая часть: « Оценка ликвидности баланса транспортного предприятия»

Одной из основных целей транспортного предприятия в рыночной экономике является получение прибыли. Однако способы достижения этой цели могут быть различными. Ориентируясь на долгосрочное ведение хозяйственной деятельности, транспортное предприятие должно отслеживать не только текущий уровень прибыли, но и обширный перечень иных финансовых показателей, характеризующих прежде всего платежеспособность, устойчивость предприятия в целом.

Оценка финансового состояния транспортного предприятия включает

следующие значимые компоненты:

- оценку ликвидности баланса предприятия;

- оценку финансовой устойчивости и платежеспособности;

- оценку безубыточного объема продаж.

При планировании отдельных инвестиционных проектов транспортное предприятие также должно учитывать их ожидаемую эффективность, сравнительную эффективность различных вариантов инвестиций. Бухгалтерский баланс транспортного предприятия является не только документом бухгалтерского учета, но и способом обобщения и группировки активов предприятия и источников их образования на определенную дату в денежной оценке. По своему строению бухгалтерский баланс представляет собой двустороннюю таблицу, где левая сторона (актив) отражает состав и размещение хозяйственных средств, а правая – (пассив) отражает источники образования хозяйственных средств и их целевое назначение. Итог актива баланса всегда равен итогу пассива баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы транспортного предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

.Используя данные финансовой отчетности сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности погашения и оцените ликвидность бухгалтерского баланса.

Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса транспортного предприятия тыс.руб.

АКТИВ	На начало периода	Наконец периода	ПАССИВ	На начал о периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+;-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	6250	7300	Наиболее срочные обязательства (П1)	3775	2554	2475	4746
Быстрореализуемые активы (А2)	3911	3405	Краткосрочные пассивы (П2)	6169	7339	-2258	-3934
Медленно реализуемые активы (АЗ)	4447	4183	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	6000	7000	-1553	2817
Труднореализуемые активы (А4)	216802	236673	Постоянные пассивы (П4)	215466	234668	1336	2005
БАЛАНС	231410	251561	БАЛАНС	231410	251561	—	—

Сделаем выводы

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, поскольку не выполняет следующие условия: А1>П1; А2>П2;A3>П3; A4<П4.

Текущая ликвидность на начало и конец периода свидетельствует о платежеспособности предприятия, поскольку: А3<П3 на начало и конец периода.

Для более детальной оценки финансового состояния транспортного предприятия студентам необходимо рассчитать следующие показатели ликвидности:

1 Коэффициент текущей ликвидности – показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К ТЛ = (А 1 + А 2 + А 3 ) / (П 1 + П 2 ).

На начало периода коэффициент текущей ликвидности:

К ТЛ = (6250+3911+4447 ) / (3775 + 6169)= 1,469

На конец периода коэффициент текущей ликвидности:

К ТЛ = (7300+3405+4183) / (2554+7339)= 1,505

Значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1–2. Это говорит о рациональном использовании средств предприятия на начало периода.

2 Коэффициент быстрой ликвидности – показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но рассчитывается по более узкому кругу текущих активов: из расчета исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, как правило, существенно ниже затрат на их приобретение. Типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают не более 40 % от учетной стоимости запасов. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К БЛ = (А 1 + А 2 ) / (П 1 + П 2 )

На начало периода коэффициент быстрой ликвидности:

К БЛ = (6250+3911) / (3775 + 6169)= 1,022

Это говорит о том, что 1,022 часть его кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов.

На конец периода коэффициент быстрой ликвидности:

7К БЛ = (7300+3405) / (2554+7339)= 1,082

Это говорит о том, что 1,082 часть его кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов.

3 Коэффициент абсолютной ликвидности – является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

К АЛ = А 1 / (П 1 + П 2 ).

На начало периода:

К АЛ = 6250 / (3775 + 6169)= 0,629

Это говорит о том, что при необходимости 0,6 часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно

На конец периода:

К АЛ =7300/ (2554+7339)= 0,738

Это говорит о том, что при необходимости 0,73 часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4 Для комплексной оценки ликвидности баланса транспортного предприятия используют общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. При этом различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле :

К ОЛ = (А 1 + 0,5А 2 + 0,3А 3 ) / (П 1 + 0,5П 2 + 0,3П 3 ).

На начало периода:

К ОЛ = (6250 + 0,5*3911 + 0,3*4447 ) / (3775 + 0,5*6169 + 0,3*6000 )= 1,102

На конец периода:

К ОЛ = (7300 + 0,5*3405 + 0,3*4183 ) / (2554 + 0,5*7339 + 0,3*7000)= 1,232

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1

В завершение подраздела представим вывод о степени ликвидности баланса транспортного предприятия, возможные рекомендации по улучшению ситуации.

Рассчитайте и проанализируйте финансовые коэффициенты платежеспособности , сделайте выводы.(тыс.руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение, (+,-)
1	2	3	4
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	6250	7300	1050
2. Краткосрочная дебиторская задолженность	3911	3405	-506
3. Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность	4447	6587	2140
4. Оборотные активы, всего	14608	14888	280
5. Внеоборотные активы, всего	216802	236673	19871
6. Активы, всего	231410	251561	20151
7. Собственный капитал	215466	234668	19202
8. Заемный капитал, всего	15944	16893	949
9. Краткосрочные обязательства	9944	9893	-51
10. Долгосрочные обязательства	6000	7000	1000
11. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	1,656	2,858	1,202
12. Коэффициент «критической ликвидности» (L3)	2,691	4,191	1,5
13. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	3,87	5,829	1,959
14. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	-3,329	-2,086	-5,415
15. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,063	0,059	-0,004
16. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7)	-0,091	-0,135	-0,226

Значение коэффициента «критической ликвидности» должно составлять не менее 1,9. Норматив соблюдается на начало и конец периода. Если предприятие задействует наличные средства и полностью рассчитается с дебиторами, то этих средств на начало и конец периода будет, соответственно в 1,03 и 1,07 раз. Обеспеченность собственными оборотными средствами предприятия уменьшилась с 3,5 до 0,19. Это говорит о том, что доля земных средств возросла, поскольку своих средств у предприятия для обеспечения своих проектов стало меньше.