Аналіз ефективності нематеріальних активів

Показники	Умовне позначення	На початокроку	На кінець року
1. Нематеріальні активи, тис. грн.	НА	228	108
2.Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (робіт, послуг), тис. грн.	В	4234	4718
3.Чистий прибуток, тис. грн.	Пб	829	713
4. Доходність нематеріальних активів, тис. грн.(Пб: НА)	ДНА	3,64	6,6
5. Оборотність нематеріальних активів, оборот (В : НА)	Она	18,6	43,7
6. Рентабельність продаж, % (Пб:В)	Рп	19,6	15,1

Основним принципом управління динамікою нематеріальних активів є підвищення темпу росту виручки від реалізації продукції над темпами росту нематеріальних активів.

Доходність нематеріальних активів підприємства виросла на кінець року, що свідчить про підвищення ефективності використання нематеріальних активів до кінця звітного року.

Основними факторами росту доходності є прискорення оборотності нематеріальних активів і підвищення рентабельності продаж.

Вплив кожного фактора можна проаналізувати за такою методикою: слід перетворити формулу доходності нематеріальних активів (ДНА) за допомогою методів факторного моделювання:

де ΔД_НА(Р) – вплив зниження рентабельності продаж на доходність нематеріальних активів, тис. грн.;

ΔР_п - зниження рентабельності продаж, %;

О_НА(ПР) - оборотність нематеріальних активів на початок року, оборот.

ΔД_НА(Р) = (- 4,5) х 18,6 : 100 = -0,84 (тис. грн.)

За рахунок зниження рентабельності продаж на 4,5% доходність нематеріальних активів зменшилася на 0,84 тис. грн.

ΔД_НА(О) = Р _П(КР)  ΔОНА,

де ΔД_НА(О) – вплив оборотності нематеріальних активів на їх доходність, тис. грн.

Р_{П (КР)} – рентабельність продаж на кінець року, %;

ΔО_НА – зниження оборотності нематеріальних активів, оборот.

Д_НА(О) = 15,1  25,1 : 100 = 3,79 (тис. грн.)

За рахунок росту показника оборотності нематеріальних активів доходність нематеріальних активів збільшилася на 3,79 тис. грн. Загальний вплив двох факторів складає:

ΔД_НА = ΔД_НА(Р) + ΔД_НА(О),

ΔД_НА = -0,84 + 3,79 = 2,95 (тис. грн.).

Сума впливів факторів приблизно дорівнює відхиленню за показником, що аналізується.

Зростання показника оборотності нематеріальних активів позитивно вплинуло на доходність нематеріальних активів. Підвищення рентабельності продаж є резервом росту показника, який аналізується.

6. Аналіз грошових потоків

Дані аналізу фінансових результатів повинні бути узгоджені з загальною оцінкою фінансового стану підприємства, що значною мірою залежить не від розмірів прибутку, а від спроможності підприємства своєчасно погашати свої борги, тобто від ліквідності активів. Остання залежить від реального грошового обігу капіталу підприємства, який проходить через розрахунковий та інші його рахунки. Тому бажана ефективність господарської діяльності, стійкий фінансовий стан будуть досягнуті лише за умови достатнього й узгодженого контролю за рухом прибутку, оборотного капіталу й коштів.

Особливістю формування інформації, яка використовується для аналізу фінансового стану, є метод нарахувань, а не касовий метод.

Це означає, що отримані прибутки або понесені втрати можуть не відповідати реальному припливу або відтоку коштів на підприємстві. У звіті може бути показаний достатній розмір прибутку, і тоді оцінка рентабельності буде високою, хоча в цей час підприємство може відчувати гостру нестачу коштів для свого функціонування. І навпаки, прибуток може бути незначним, а фінансовий стан підприємства цілком задовільним.

Показані в звітності підприємства дані про формування прибутку не дають повного уявлення про реальний процес руху коштів, адже прибуток є лише одним з факторів (джерел) формування ліквідності балансу, іншими є кредити, позики, емісія цінних паперів, внески засновників тощо.

Основними джерелами інформації при проведенні аналізу грошових потоків є баланс (ф № 1), звіт про фінансові результати (ф № 2), рух грошових коштів (ф №3).

Розрахунок показників грошового потоку може здійснюватися двома методами - прямим і непрямим.

Прямий метод дозволяє робити припущення про ліквідність підприємства, детально розкриваючи рух засобів на його рахунках, але не показує взаємозв'язку отриманого фінансового результату і зміни розміру коштів. Тому застосовується непрямий метод аналізу, який дозволяє пояснити причину розбіжностей між прибутком і, наприклад, скороченням коштів за період.

У “Звіті про рух грошових коштів" виділені три види діяльності підприємства:

• операційна, тобто основна, наприклад, надходження коштів від покупців і перерахунок постачальникам;

• інвестиційна, що полягає в придбанні і реалізації необоротних активів і фінансових інвестицій (якщо останні не є еквівалентами грошових коштів), наприклад, сплата за основні кошти, надходження дивідендів;

• фінансова діяльність, що приводить до зміни розміру і складу власного і позичкового капіталу, наприклад, отримання позик, виплата дивідендів.

Класифікація господарських операцій щодо складання “Звіту про рух грошових коштів” відображена в табл. 15.10.

Таблиця 15.10.