3. Аналіз фінансової стійкості підприємства

Ознаками стійкості фінансового стану підприємства є:

– досягнення намічених розмірів прибутку і рентабельності (від суми прибутку залежать можливості підприємства щодо створення фондів, кошти, яких можуть направлятися на економічні і соціальні цілі);

– оптимальний розподіл прибутку, що залишається в розпорядженні трудового колективу. Трудовий колектив з урахуванням досягнутого рівня розвитку підприємства, ступеня вирішення соціальних проблем і перспектив розвитку визначає, скільки прибутку необхідно направити на збільшення фонду основних засобів, оборотних коштів, на придбання акцій, облігацій тощо;

– ліквідність балансу, що відбиває сприятливе співвідношення (не більше ніж 1:1) між сумою його фінансових зобов'язань і вартістю активів (коштів, цінних паперів, оборотних матеріальних активів), які швидко реалізуються і за необхідності можуть бути спрямовані на погашення зобов'язань;

– наявність власних оборотних коштів не нижче планового розміру, в іншому разі підприємство не має можливості створити необхідні запаси сировини, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції для безперебійного, ритмічного випуску продукції;

– раціональне використання основних засобів, скорочення невстановленого устаткування, незавершеного будівництва тощо;

– раціональне використання власних і позикових засобів, оптимальне розміщення їх на стадіях кругообігу, недопущення вкладень оборотних коштів у наднормативні запаси і витрати, відволікання на позапланові цілі;

– платіжна дисципліна підприємства, тобто своєчасність розрахунків з постачальниками, робітниками та службовцями, фінансовими органами, банками.

Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність є її зовнішнім проявом.

У загальному вигляді програма заходів з оптимізації фінансово-господарської діяльності підприємства виглядає так:

1. Попередній огляд економічного та фінансового стану.

1.1. Характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності.

1.2. Вияв “хворих” статей балансу.

2. Оцінка та аналіз економічного потенціалу підприємства.

2.1. Оцінка майнового стану.

2.2. Побудова аналітичного балансу-нето.

2.2.1. Вертикальний аналіз балансу.

2.2.2. Горизонтальний аналіз балансу.

2.2.3. Аналіз якісних зрушень у майновому становищі.

2.3. Оцінка фінансового стану.

2.3.1. Оцінка ліквідності.

2.3.2. Оцінка фінансової стійкості.

3. Оцінка та аналіз результативності фінансово-господарської діяльності підприємства.

3.1. Оцінка виробничої діяльності.

3.2. Аналіз рентабельності.

3.3. Оцінка стану на ринку цінних паперів.

Фінансова стійкість підприємства залежить від розміщення його активів та джерел їх формування.

Необхідність у власних активах обумовлена вимогами самофінансування підприємства. Вони є основою самостійності і незалежності підприємства.

Але якщо активи підприємства сформовані в значній частині за рахунок поточних зобов’язань, то його фінансовий стан буде нестійким. З поточними зобов’язаннями необхідно здійснювати постійну оперативну роботу щодо контролю за своєчасним поверненням їх та залученням у господарську діяльність через поточні зобов’язання інших активів.

Від оптимізації співвідношення власних і залучених активів залежить фінансовий стан підприємства.

Можна виділити чотири типи фінансової стійкості підприємства:

1. Абсолютна фінансова стійкість. Ця ситуація характеризується нерівністю:

ВЗ < ВОК.

Дане співвідношення показує, що всі запаси повністю покриваються власними оборотними коштами. Така ситуація зустрічається надто рідко.

2. Нормативна фінансова стійкість. Ця ситуація характеризується нерівністю:

ВОК< ВЗ< ДФЗ

Це співвідношення відповідає стану, коли підприємство використовує для покриття різних запасів нормальні джерела коштів, власних і залучених.

3. Нестійкий фінансовий стан. Для цієї ситуації характерна нерівність:

ВЗ > ДФЗ.

Дане співвідношення відповідає стану, коли підприємство для покриття частини своїх запасів змушене залучати додаткові джерела.