1. Курская область – 93 млн т.

2. Белгородская область – 83 млн т.

3. Свердловская область – 63 млн т.

Регионы-лидеры по производству стали в УЭР:

1. Челябинская область – 17 млн т.

2. Свердловская область – 8 млн т.

3. Оренбургская область – 1 млн т.

Крупнейшие предприятия черной металлургии России:

1. ММК – Магнитогорский металлургический комбинат (13 млн т.) (Челябинская обл.)

2. ЧМК – Челябинский металлургический комбинат (4 млн т.)

3. Евраз НТМК - Нижнетагильский металлургический комбинат (4 млн т.) (Свердл. обл.)

4. ЧЭМК – Челябинский электрометаллургический комбинат

5. БМК - Белорецкий металлургический комбинат (Башкортостан)

6. Уральская сталь (Оренбургская область, Новотроицк)

Цена на железную руду - 60 долл. за тонну

Цена на сталь – 115 долл. за тонну

Кольцо железной руды (для справки):

1. добыча руды (30-35%)

2. обогащение (65-68%)

3. начало доменного процесса (плавка при 2000 градусов Цельсия)

4. получение шлака

5. производство чугуна

6. производство стали

61 Экспортный потенциал цветной металлургии России и Урала. Рамазанова

	Ал	Медь	Цинк	Ник
Цена на 28.04.2017, тыс. долл. за т.	1,9	5,7	2,7	9,5

Характеристика ресурсно-сырьевого потенциала цветной металлургии России и Урала в разрезе важнейших его проявлений.

Доля РФ в мировых ресурсах по никелю, цинку, меди – 5-10%, алюминий, титан – еще меньше.

	Бокситы		Медные руды		Никелевые руды
	Запасы, млрд т	Добыча, млн т	Запасы, млн т	Добыча, млн т	Запасы, млн т	Добыча, тыс. т
Россия	0,2	5,6	30	0,742	7,9	239
Мир	28,0	245,0	720	18,5	79	2450
Доля от общемирового, %	0,7	2,3	4,2	4,0	10,0	9,8

НИКЕЛЬ. Сырьевая база страны по никелю составляет около 10% мировой, Октябрьское и Талнахское в Норильском рудном районе Красноярского края - более 60% запасов никеля страны, еще Ждановское месторождение в Мурманской области - 10% российской добычи.

МЕДЬ. Добыча меди в Норильском районе (Окт месторожд) составляет более половины отечественного рудничного производства. Остальной металл добывается из руд медноколчеданных месторождений, в основном на Южном и Среднем Урале. Существенная доля российских запасов (22%) заключена в рудах Удоканского месторождения медистых песчаников в Забайкалье со средним содержанием меди 1,56%, однако разработка его, как и российских медно-порфировых месторождений, пока не ведется.

АЛЮМИНИЙ: страна не является крупным продуцентом бокситов, ее доля в мировой добыче составляет лишь около 2%. Только в России для производства алюминия используется также и небокситовое сырье – нефелиновые руды. Запасы бокситов разнообразных геолого-промышленных типов в России велики, но лишь треть их вовлечена в разработку из-за низкого качества и глубокого залегания. Наиболее качественные бокситы находятся в Северо-Уральском бокситоносном районе. Переработка в глинозем нефелиновых руд, ведущаяся в России, требует больших энергетических затрат. Используются богатые уртитовые руды Кия-Шалтырского месторождения в Кемеровской области, не требующие обогащения.

ТИТАН - Ярегское местор (Коми) половина запасов РФ.

Динамика развития базовых отраслей цветной металлургии в федеральном и региональном масштабе. Производство цветных металлов в РФ в 2010-2014 гг.

	2010	2011	2012	2013	2014
Алюминий первичный, млн тонн	4,9	4,4	4,3	3,8	3,6
Медь рафинированная нелегированная необработанная, тыс. тонн	885,5	921,8	891,4	876,2	892,0
Никель необработанный, тыс. тонн	308,7	308,8	297,7	290,2	285,0

Российский экспорт и импорт цветных металлов в 2015 г.

	Медь и изделия из нее	Алюминий и изделия из него	Никель и изделия из него
Экспорт, млрд долл. США	4,2	6,9	2,5
Доля от общемирового итога	3,2	4,2	9,4
Импорт, млрд долл. США	0,4	1,0	0,7
Доля от общемирового итога	0,3	0,6	2,5

Вклад ведущих предприятий цветной металлургии России и Урала в общемировое производство и экспорт соответствующей продукции.

Экспорт в 2016, млн долл. (топ-3) по ЭКСПЕРТУ

ГРУППА УГМК (Св обл) 962

КОРПОРАЦИЯ ВСМПО-АВИСМА (Св обл) 769

ГРУППА «РМК» (Св обл) 723

В 2016 году в цветной металлургии сложилась неоднозначная ситуация. Производство алюминия выросло впервые за несколько лет, кобальта — увеличилось в 1,5 раза за счет запуска завода в Мурманской области, а производство цинка побило все рекорды. В то же время сократился выпуск рафинированной меди, золота в слитках, и очень резко — никеля за счет закрытия завода в Норильске. Рост производства был связан с увеличенным спросом на некоторые металлы, в связи с чем образовался дефицит. Несмотря на снижение производства, а также сокращение внутреннего спроса в тоннаже, некоторые металлургические компании смогли улучшить финансовые показатели за счет существенного роста цен.

Несмотря на нестабильность рынка индустриального титана, на протяжении всего 2016 года наблюдался постоянный спрос на титановую продукцию, отгрузки титанового проката были значительны (ВСМПО-Ависма»). В алюминиевом сегменте, с одной стороны, улучшение ситуации на рынке во втором полугодии, с другой — контроль над издержками, производственная дисциплина и развитие линейки продукции с добавленной стоимостью. Уральские активы Русала произвели в 2016 году более 1,76 млн тонн глинозема: Богословский алюминиевый завод — около 960 тыс. тонн; Уральский алюминиевый — 800 тыс. тонн. Североуральский бокситовый рудник отгрузил 2,36 млн тонн товарного боксита и 590 тыс. тонн товарного известняка. Компания завершила на СУБРе строительство трех крупных шахтных комплексов общим объемом вложений в 1,17 млн рублей: вторых очередей Черемуховской-Глубокой и базового горизонта Ново-Кальинской и первой очереди Кальинской на глубинах до 1300 метров. В цинковой отрасли событием года можно назвать консолидацию УГМК 5,57% акций ПАО «Челябинский цинковый завод». Компания также владеет владикавказским «Электроцинком».

Для отечественных металлургических компаний положительным моментом может стать снижение рубля относительно доллара. На рубль давление в текущем году будет оказывать рост процентных ставок в США, а также вероятность снижения нефтяных котировок во втором полугодии, если ОПЕК+ не продлит ограничения по добыче нефти на следующие шесть месяцев.

62 Экспортный потенциал машиностроительного комплекса России и Урала. Машиностроение занимает важное место в экономике крупных экономических районов России. В структуре промышленного производства товарной продукции большинства районов на долю машиностроения приходится от 20 до 30%. Особенно высок уровень его развития в Центральном, Уральском, Поволжском экономических районах.В Российской Федерации в сфере машиностроения работает более 3.5 млн. человек.

Предприятия машиностроительного комплекса России расположены в основном в европейской части страны. Около 78% объема всей продукции выпускается в трех Федеральных округах. Лидером является Центральный Федеральный округ, предприятия которого производят около 1/3 всей продукции машиностроения. В процентном соотношении доля каждого из Федеральных округов выглядит следующим образом:

·         Центральный Федеральный округ – 31%

·         Приволжский Федеральный округ – 26%

·         Северо-Западный Федеральный округ – 21%

·         Уральский Федеральный округ – 8%

·         Сибирский Федеральный округ – 7%

·         Южный Федеральный округ – 4%

·         Дальневосточный Федеральный округ – 2%

·         Северо-Кавказский Федеральный округ – 1%

В 2015 году из России было экспортировано машин и оборудования на 20,9 млрд долл., в том числе в страны за пределами СНГ — 15,8 млрд долл., в страны СНГ — 8,1 млрд долл.

В 2016 году объём экспорта машин и оборудования увеличился до 27,5 млрд долл.

Ключевой проблемой отрасли так и остается модернизация производства. Необходимы масштабные инвестиции в новые технологии, особенно в тех секторах, где наиболее остро стоит проблема импортзамещения.

В настоящее время наиболее развито на Урале производство машин и оборудования, электрооборудования, электронного и оптического оборудования, а также производство транспортных средств. В структуре промышленного производства Уральского федерального округа на долю указанных видов деятельности приходится 5,5 процента (в структуре обрабатывающих производств - 13,5 процента).

В территориальной структуре машиностроения Уральского федерального округа ключевые позиции занимают Свердловская и Челябинская области.

Основные предприятия Урала:

Уфимское моторостроительное производственное объединение. – 360 млн долл – экспорт 2015. Освоили  производство более 50 двигателей и их модификаций, которые устанавливались на 170 типов боевых и гражданских самолетов. Создание двигателя 5-го поколения

Группа «Ижмаш» - Концерн «Калашников» - 220 млн долл – экспорт 2015

Мотовилихинские заводы (Пермь) - входят в «Рособоронэкспорт» - 90 млн долл. – экспорт 2015. Экспорт в Индию.

Оружие, ракеты, реактивные системы залпового огня «Смерч», «Катюша»

Гражданка: нефтепромысловое и буровое оборудование, дорожно-строительная техника.

Новатор – 230 млн долл – экспорт 2015. Зенитные пушки, ракетные системы, ракеты, крылатые ракеты, класса воздух-воздух, системы ПРО, ПВО. Структура экспорта вооружений РФ: 45% - техника и вооружения военно-морс. сил; 38% - авиация; 16% сухопутная техника и ПВО.

«Уралвагонзавод»  / УВЗ (Нижний Тагил) – 80 млн долл – экспорт 2015. Поставки в Индию, Алжир, экспорт – 7,5 млрд долл. В России вооружение 80% на экспорт.

Основные центры тяжёлого машиностроения связаны с металлургическими базами (Урал) или районами добычи полезных ископаемых (Сибирь и Дальний Восток) — Екатеринбург. Орск. Анжеро-Судженск. Новокузнецк, Абакан, Черемхово, Иркутск, Дарасун, Комсомольск-на-Амуре.

Энергетическое машиностроение тяготеет к Центру — Москва и Белгород, где производится оборудование для ТЭС, Северо-Западу — Санкт-Петербург (ГЭС) и Колпино (АЭС) и Северному Кавказу — Волгодонск (АЭС) и Таганрог (ТЭС).

В ОПК наряду с производством инвестиционных и технически сложных потребительских товаров сосредоточено военно-промыш­ленное производство.

Крупные компании ОПК России:

·         ГК «Ростехнологии»

·         НПО «Сатурн»

·         Моторостроитель

·         ОАО «Концерн ПВО „Алмаз-Антей“»

·         ОАО «Мотовилихинские моторы»

·         ОАО «НПК Уралвагонзавод»

·         ОАО «Корпорация „Тактическое ракетное вооружение“»

В экспортных поставках продукции российского ОПК значительно увеличилась доля авиационной промышленности, достигнув в 2006 г. 49,9% всего объема военного экспорта (2005 г. — 33,5%). Доля военно-морской техники и вооружений значительно снизилась по сравнению с 2005 г. — до 27,3% (2005 г. — 48,1%), доля средств ПВО выросла до 9,2% (2005 г. — 5,1%)5 . Значительно увеличились объемы продаж продукции специального назначения (за 2004–2006 гг. в 15 раз). В 1,5 раза возросло и количество заказов. Существенно расширился спектр экспортируемого спецоружия.

Основной объем экспортных поставок обеспечивает Рособоронэкспорт, который в 2010 г. экспортировал продукции на 4,09 млрд долл., в 2011 — на 4,32, 2012 — на 5,03, 2013 — на 5,38, 2014 — на 5,52, в 2015 г. — на 6,02 млрд долл. В 2016 г. объем, правда, несколько снизился — до 5,7 млрд долл. При этом 89,7% пришлись на поставки продукции военного назначения: 47% — на вооружения и военную технику.

63 Общая схема организации процесса интернационализации компании

1. Выбор внешнего рынка. 2. когда именно и каким образом организовать выход на выбранный внешний рынок, выбор стратегии интернационализации. 3. выбор товарной, ценовой политики, как строить сбытовую, товарораспределительную сеть и какую принять политику продвижения (маркетинг, рекламу, PR и т.д.)? 4. организация соответствующих подразделений и структур, которые уполномочены проводить работу по освоению или расширению ВЭД

Походы к выбору международного рынка для экспансии: 1. рассмотрение международного рынка как страны или группы стран – «технологически» более простой подход; 2. рассмотрение международного рынка как группы потребителей (из разных стран) со сходными характеристиками, т.е. формирование межстрановых сегментов  может возникнуть проблема росс- культурной статистики.

Типы правовых систем: Система общего права, англосаксонская правовая система: - одним из основных источников права признается судебный прецедент; - судебные решения принимается по конкретному рассматриваемому делу, т.е. при отсутствии четких определений закона, судьи имеют полномочия и обязанность творить право, создавая прецеденты; - Пример применения: США. Система гражданского права: - основной источник права — закон (нормативный правовой акт); - законы делятся по отраслям права и объединяются в кодексы; - система гражданского права в чистом виде применяется в примерно 90 странах. Система обычного права: - основной источник права — правовой обычай: принести жертву, для обильного урожая; прохождение специального обряда; система традиционного права действует в Андорре, о. Гернси и о. Джерси; Система религиозного права: - источниками религиозного права могут быть тексты священных писаний, религиозно-правовые обычаи, государственные законодательные акты; - наиболее развитыми религиозно-правовыми системами являются мусульманское право (Шариат, Фикх), еврейское (иудейское) право (Галаха), христианское. Смешанные правовые системы: - система общего и гражданского права: Кипр, ЮАР, Филиппины, штат Луизиана (США), Шотландия и др.; - система гражданского и традиционного права: Китай, Япония, Монголия; - система гражданского и мусульманского права: Алжир, Египет, Иран, и др.; - система общего и традиционного права: Гонконг, Мьянма, Непал и ряд стран Африки; - система общего и мусульманского права: Бангладеш, Пакистан, Сингапур, Судан; Система бюрократического права: - основывается на указаниях бюрократов, которые имеют силу закона независимо от того, какое формальное право принято в стране; Пример: Филиппины времен Фердинанда Маркоса и т.д.

Классификация деловых культур Гирта Хофстида

Социальная ориентация – соотношение индивидуализма и коллективизма. • Высокая степень индивидуализма в деловой культуре: - люди откровенно высказывают критические замечания своим коллегам; - найм и продвижение по службе связаны только с достоинствами данной личности; - управление ориентировано на личность, а не на группу; - каждый ориентируется на личный успех, а не группу; - общество отличает высокий жизненный уровень; - средний класс составляет большинство. Высокая степень коллективизма в деловой культуре: - на работу берут члена группы (родственники, друзья или друзья друзей), главное – принадлежность к определенному социальному кругу; - работник должен ориентироваться на интересы группы, которые могут не совпадать с его личными потребностями; - отношениям между работником и начальником свойственна эмоциональность; Дистанция власти – показывает допустимую степень неравномерности в распределении власти. • В одних культурах вмешательство сильной власти воспринимается как ущемление прав личности, а в других культурах, наоборот, «сильная рука» воспринимается как благо. Отношение к неопределенности – показывает допустимую степень непроработки ситуации. • Культуры с неприятием неопределенности стремятся устранить двусмысленность в отношениях, «определить условия на берегу». Здесь используется разработка подробных законов и правил поведения на все случаи жизни, подготовка детальных контрактов. • Критерии: - негативная настроенность жителей по отношению к структурам власти; - частое проявление национализма, раздражение по отношению к национальным меньшинствам; - недоверчивое отношение большинства населения к молодежи. Ориентация на ценности – соотношение мужественности и женственности. Критерии: - карьера и материальное благополучие выступают в качестве основных показателей успеха; - к «мужчинам» относят людей амбициозных, решительных и жестких; - в мужественных культурах люди живут во имя работы; - хороший руководитель должен «не советоваться с коллективом», а «решать вопросы».

Классификация деловых культур Эдварда и Милдреда Холла • Низкоконтекстуальные культуры: - человек оценивается на основе собственных поступков и достижений; - праздность рассматривается как нечто постыдное; - происхождение, связи («блат»), возраст, пол не являются сколь –либо существенным подспорьем для карьеры; - вещи принято называть своими именами. • Высококонтекстуальные культуры: - происхождение, принадлежность к определенной группе общества, возраст, пол значат нередко намного больше, чем личные качества; - вещи часто не называют своими именами; - принято избегать прямых ответов на поставленный вопрос; - одна и та же реплика в зависимости от контекста может иметь прямо противоположный смысл.

Сканирование среды международного бизнеса – это систематизированная оценка предпринимательской среды в зарубежных странах и внешних условий, которые могут отразиться на операциях фирмы. • В процессе сканирования фирма стремится получить информацию об общем состоянии рынка и остроте конкуренции, изменении спроса и рыночной конъюнктуре.

Сканирование международной бизнес-среды может проходить по следующим показателям: - емкость рынка продукта; - простота ведения дела и совместимость; - бюрократизм; - соответствие возможностям и политике фирмы; - издержки и доступность ресурсов; - уровень дохода на капитал (ROI); - уровень конкуренции; - валютные риски; - политические риски.• Инструменты сканирования международной бизнес среды: - сетка параметров выбора страны; - матрицы «возможности-риск» Борга-Уорнера; - матрица «привлекательность страны- конкурентоспособность» компании «МакКинзи»; - матрица «продукт- рынок» Игоря Ансоффа; - матрица БКГ; - SWOT-анализ.

Торговая стратегия интернационализации бизнеса: - Косвенный экспорт (indirect exporting); - Прямой экспорт (direct exporting). • Общая характеристика торговой стратегии: - низкий уровень риска; - низкий уровень потребления принадлежащей компании ресурсов; - низкий уровень контроля; - высокая гибкость.

Косвенный экспорт товаров (indirect exporting): - фирма продает свою продукцию отечественной компании, который, в свою очередь, экспортирует эту продукцию на зарубежные рынки в первоначальном или измененном виде; Преимущества: Незначительные инвестиции, Наименьший риск, Отсутствие необходимости в опыте международной деятельности. Недостатки: Отсутствие контроля над комплексом маркетинга (кроме продукта) Получение небольшой прибыли Невозможность получить опыт работы на международных рынках.

Прямой экспорт

Преимущества: Контроль за распределением продукции, Накопление знаний о зарубежных рынках, получение опыта международной деятельности, Получение большей (по сравнению с косвенным экспортом) прибыли, Возможность избежать ограничений на иностранные инвестиции. Недостатки: Требует больших, чем косвенный экспорт, ресурсов Незначительный контроль над ценами (особенно в случае использования дистрибьюторов) Возникновение трансакционных издержек (культурные различия, проблемы коммуникаций), Уязвимость к тарифным и нетарифным ограничениям.

Кооперационная стратегия интернационализации бизнеса: - Международное лицензирование; - Международный франчайзинг; - Контрактное производство; - Управленческие контракты; - Строительство и оснащение объектов «под ключ». • Общая характеристика кооперационной стратегии: - распределение рисков; - распределение контроля; - долевое участие.• Международное лицензионное соглашение — это контракт, в соответствии с которым компания- лицензиар предоставляет право на использование своей интеллектуальной собственности (технологии, методов ведения бизнеса, патентов, авторских прав, брендов и торговых марок) другой компании (компании-лицензиату) за определенное финансовое вознаграждение. • Международное лицензирование чаще всего используется в IT-сфере и НИОКР (R&D): фармацевтика, оборона, химическая промышленность и т.п.

Преимущества: Возможность входа на закрытые рынки, Быстрое вхождение на рынок, Небольшие финансовые вложения, Нет риска экспроприации. Недостатки: Зависимость от лицензиата, Возможность превращения лицензиатов в конкурентов, Сложность контроля качества

Отсутствие прямого участия в рынке, Возможность злоупотребления товарным знаком (брендом)

Международное франчайзинговое соглашение — это особый тип лицензионного соглашения, которое предоставляет независимому предпринимателю или компании (франчайзи) вести бизнес под именем другого предпринимателя или компании (франчайзера) в обмен на выплату вознаграждения. Преимущества Большая степень контроля по сравнению с лицензированием, Возможность относительно быстро входить на новые рынки, Относительно небольшой уровень риска и затрат. Недостатки: Процесс поиска компетентного франчайзи может быть длительным и дорогостоящим Проблемы со стороны государственного регулирования Создание потенциального конкурента Риск нанесения ущерба репутации франчайзера.

Контрактное производство – это производство продукции на заказ на мощностях независимого зарубежного предприятия-изготовителя, который обеспечивает полное соблюдение технологического цикла и контроль качества готовой продукции в соответствии с требованиями заказчика.

Преимущества: Низкий уровень финансовых вложений и рисков их потери, Распределение ресурсов компании, Возможность снижения издержек производства, Облегчение проникновения на рынок, защищенный торговыми барьерами. Недостатки: Ограниченный контроль (может сказаться на качестве продукции, сроках изготовления и т.п.) Нет возможности в получении производственного опыта Опасность превращения партнера в конкурента Потенциальные проблемы в сфере связей с общественностью – может возникнуть необходимость в проверке условий труда и т.п.

Управленческий контракт – это соглашение, в соответствии с которым иностранная компания на протяжении предварительно оговоренного периода времени за денежное вознаграждение осуществляет операционный контроль за деятельностью предприятия, который в обычных условиях возлагается на собственников предприятия или назначенных ими менеджеров.

Преимущества: Возможность выделения ресурсов компании тому направлению деятельности, в котором компания имеет наибольший опыт, Минимальный финансовый риск при выходе на зарубежный рынок. Недостатки: Потенциальные прибыли ограничены договором Вероятность непреднамеренной передачи партнеру собственного опыта и методов работы компании.

Контракт на строительство промышленных объекта «под ключ» — это договор, в соответствии с которым иностранная компания берет на себя обязательства по проектированию, строительству и оснащению промышленного объекта или объекта инфраструктуры в принимающей стране с последующей передачей заказчику объекта, полностью готового к эксплуатации.

Преимущества Возможность выделения ресурсов компании тому направлению деятельности, в котором компания имеет наибольший опыт, Возможность избежать всех рисков, связанных с деятельностью компании в долгосрочном периоде. Недостатки: Финансовые риски (превышение допустимого объема издержек) Строительные риски (отсрочки, проблемы с поставщиками и т.п.).

Инвестиционная стратегия интернационализации бизнеса: - Создание совместного предприятия; - Приобретение действующей компании (сделки слияния и поглощения); - Создание новой компании.

Совместное предприятие – это особый тип стратегического альянса, который предполагает создание двумя или более компаниями нового предприятия, которое было бы юридически независимым от родительских компаний.

Преимущества: Снижение рыночного и политического риска, Разделение с партнером рисков, связанных с новым предприятием, Возможность использования ценных навыков, контактов и ресурсов партнера. Недостатки: Важность СП для партнеров может меняться во времени Издержки и проблемы координации Возможны противоречия в стилях управления, уровнях культуры и стратегических целях Партнеры могут быть вовлечены в долгосрочные инвестиции, значительная часть которых может быть невозвратной.

Транснациональные слияния и поглощения – приобретение действующей компании в другой стране или объединение компаний, находящихся в разных странах.

Преимущества: Быстрый вход на новые рынки, Получение доступа к: каналам распределения, созданным брендам/репутации, квалифицированной рабочей силе, контактам с местными властями и бизнесом и т.д. Недостатки: Дорогая модель входа Высокий риск Возможные угрозы: коммуникационные и координационные проблемы; отсутствие интеграции с имеющимися операциями Возможны ограничения на СиП со стороны антимонопольных органов.

Создание нового предприятия в другой стране часто сопровождается предоставлением определенных экономических льгот со стороны правительства этой страны. Преимущества: Возможность создания «оптимального» формата (соответствующего интересам фирмы) Возможность лучше приспосабливать свои товары к местной среде. Недостатки: Наибольшие инвестиции Необходимость иметь значительный опыт работы на зарубежных рынках Максимальный риск Угроза государственных ограничений на иностранные инвестиции, Медленный вход на новые рынки.

Существует два подхода к выбору стратегий интернационализации фирмы: - Стадийный (эволюционный) подход – интернационализация фирмы рассматривается как последовательный и эволюционный процесс, зависящий от опыта фирмы и знания внешних рынков; соответственно фирма постепенно переходит от косвенного экспорта к созданию предприятия «с нуля» по мере своего обучения и накопления опыта; - Подход, основанный на обладании фирмой специфическими ресурсами (активами) – обладание такими ресурсами (сильный бренд, торговая марка, запатентованная технология и т.п.) дает фирме уникальные конкурентные преимущества, которые позволяют ей «перескакивать» через стадии интернационализации. Существует 3 возможных варианта выбора стратегии интернационализации фирмы: 1. Наивный выбор – фирма использует одну и ту же стратегию выхода для всех зарубежных рынков. 2. Прагматичный выбор – фирма использует потенциально осуществимую стратегию проникновения для каждого зарубеж. рынка. На начальной стадии обычно применяется стратегия с низким уровнем риска.

3. Стратегический выбор – окончательное решение принимается на основании системного анализа и сравнительной оценки всех альтернативных моделей выхода. Данный подход предполагает выбор модели, обеспечивающей максимальную прибыльность в течение планируемого периода выхода с учетом: 1) ресурсов компании, 2) уровня риска и 3) существования некоммерческих целей. Такой подход чаще всего использую крупные компании, т.к. он требует серьезных затрат ресурсов, капитала и времени.

64 Основные инструменты сканирования бизнес-среды, используемые в процессе выбора целевого рынка для интернационализации компании.

Сканирование среды международного бизнеса – это систематизированная оценка предпринимательской среды в зарубежных странах и внешних условий, которые могут отразиться на операциях фирмы. • В процессе сканирования фирма стремится получить информацию об общем состоянии рынка и остроте конкуренции, изменении спроса и рыночной конъюнктуре.

Инструменты сканирования международной бизнес среды: - сетка параметров выбора страны: В сетке параметров выбора страны используют любые факторы, которые важны для компании. • Статистический вес параметров также определяется компанией, исходя из их оценки важности данного параметра. • Значение параметров и сами параметры меняются в зависимости от продукции и компании, от положения дел внутри фирмы, целей, которые она ставит в будущем.

матрицы «возможности-риск» Борга-Уорнера: В матрице «возможности – риск» Борга-Уорнера отражается уровень риска деятельности компании в зарубежных странах на одной оси и операционные возможности компании на другой (емкость рынка, доля рынка, экономический климат, правовые условия, затраты на ресурсы, заработная плата, доход на капитал, подобие стран по языку, технике и т.п.). • Преимущества матрицы Борга-Уорнера: наглядное отображение в матрице совокупности параметров внешней среды и их среднемировых значений, сравнение стран с точки зрения возможностей и риска.

- матрица «привлекательность страны- конкурентоспособность» компании «МакКинзи»: страны ранжируются и помещаются в матрице (3х3) по уровню привлекательности в них сбыта или производства продукции фирмы и с учетом конкурентных позиций компании на рынке страны. Привлекательность страны оценивается такими переменными, как емкость рынка, потенциал его роста, степень контроля над ним, уровень инфляции и др. • Конкурентоспособность компании в стране определяется с учетом ее доли рынка, соответствия выпускаемой продукции требованиям потребителей, абсолютной прибыли на единицу продукции, качества распределения товара.

- матрица «продукт- рынок» Игоря Ансоффа;

Преимущества матрицы: показывает уровни риска и вероятность успеха при различных сочетаниях «рынок- продукт», позволяет выбрать стратегию на различных рынках. Стратегия проникновения на рынок (существующий товар – существующий рынок): - Расширение проникновения на рынок — её выражение — стремление увеличить продажи. - Основными инструментами могут быть: повышение качества товаров, повышение эффективности бизнес-процессов, привлечение новых клиентов за счёт рекламы. - Источниками роста продаж также могут быть: увеличение частоты использования товара, увеличение количества использования товара. Стратегия развития рынка (существующий товар — новый рынок): - Данная стратегия означает адаптацию и выведение существующих товаров на новые рынки. - Для успешного осуществления стратегии необходимо подтвердить наличие на новом рынке потенциальных потребителей существующих продуктов. • Стратегия развития товара (новый товар — существующий рынок): - Предложение на существующем рынке новых товаров — стратегия развития товара. - В рамках этой стратегии возможно выведение на рынок принципиально новых продуктов, усовершенствование старых, расширение линейки товаров (разнообразие). Стратегия диверсификации (новый продукт — новый рынок): - Вывод товара принципиально нового типа на новый для компании рынок. - Используется при исчерпании возможностей роста на существующих рынках, изменении конъюнктуры рынка, при уходе компании с существующего рынка, выгодных возможностей и высокой потенциальной выгоде захвата нового рынка.

- матрица БКГ; 1. «Трудные дети» («Дикие кошки», «Темные лошадки», «Знаки вопроса», «Проблема»). Низкая доля рынка, но высокие темпы роста. «Трудных детей» необходимо изучать. В перспективе они могут стать как «Звездами», так и «Собаками». 2. «Звезды». Высокий рост объёма продаж и высокая доля рынка. Долю рынка необходимо сохранять и увеличивать. 3. «Дойные коровы» («Денежные мешки»). Высокая доля на рынке, но низкий темп роста объёма продаж. «Дойных коров» необходимо беречь и максимально контролировать. 4. «Собаки» («Хромые утки», «Мертвый груз»). Темп роста низкий, доля рынка низкая, продукт как правило низкого уровня рентабельности и требует большого внимания со стороны управляющего. От «Собак» нужно избавляться.

- SWOT-анализ. 1. Сильные (Strengths) и слабые (Weaknesses) стороны являются факторами внутренней среды объекта анализа, (то есть тем, на что сам объект способен повлиять). 2. Возможности (Opportunities) и угрозы (Threats) являются факторами внешней среды (то есть тем, что может повлиять на объект извне и при этом не контролируется объектом).

65 Офшорные юрисдикции в международном бизнесе.

Офшорная юрисдикция – страна и территория, где действующее законодательство обеспечивает функционирование зарегистрированных там компаний на льготных налоговых условиях. Офшорные компании - особый организационно-юридический статус юридического лица в соответствии с нормами офшорной юрисдикции, где они зарегистрированы.

Характерные признаки классических офшоров: 1.Льготный налоговый режим хозяйствования. 2.Обязательность получения доходов, зарегистрированных на данной территории компаний, вне данной территории. 3.Особые, упрощенные условия регистрации и функционирования компаний, обеспечивающие комфортную среду для развития бизнеса. 4.Относительная конфиденциальность информации о деятельности офшорных компаний, особенно об их реальных бенефициарах.

Мотивы: 1.Налоговая оптимизация. Используя соглашения об избежании двойного налогообложения, предприниматели получают легальные возможности снижения налогового бремени и увеличивают тем самым доходы от своего бизнеса. 2.Владение активами через компании, зарегистрированные в оффшорах, дает большую уверенность предпринимателям в их сохранности в условиях неоднозначной государственной политики. 3.Структурирование и управлениеактивами позволяет не только повысить правовую защищенность активов, но и усилить их международную привлекательность. 4.Скрытие информации об истинных участниках сделки.5.Создание офшорных трейдеров, которые становятся центрами концентрации прибыли. С помощью офшорных трейдеров более удобно реализовывать схемы минимизации налогов, возмещать НДС по экспортным сделкам. 6.Использование для международных инвестиций и осуществления зарубежной экспансии - контроль над активами, консолидируемыми в результате международных слияний и поглощений. 7.Размещение ценных бумаг на иностранных фондовых рынках. 8.Осуществление инвестиций в Россию. С помощью офшорных компаний в РФ частично возвращаются ранее вывезенные капиталы в форме кредитов и ссуд, которые по методологии МВФ, используемой ЦБ России, относятся к инвестициям. 9.Расчетные центры - даже те предприниматели, кому не нравятся офшоры, все равно вынуждены их создавать для расчетов с теми контрагентами, которые работают через офшорные компании. Ведь переводить платеж на чужой офшорный счет из «обычной» компании нельзя - его нужно будет обосновывать для бухгалтерии.

Классификация

С точки зрения международного правового статуса	1.независимые государства (Кипр, Мальта, Люксембург); 2.государства, ассоциированные с более крупными государствами (Монако с Францией); 3.территории в составе государств или находящиеся В подчинении (владении), но с широкими правами в сфере местного самоуправления (Мэн, Бермудские острова, (Великобритания); Гонконг (Китай); 4.субъекты федеративных государств (штаты Вайоминг, Делавэр, (США).
С точки зрения пространственного размещения		1.Африканская (Сейшельские острова, Маврикий); 2.Азиатско-Тихоокеанская (Вануату, Самоа, и т.п.); 3.Карибская (Багамские о-ва, Барбадос, Бермудские о-ва); 4.Европейская (Андорра, Кипр, Лихтенштейн); 5.Ближний Восток (Бахрейн, Дубай, Ливан и т.п.).
С точки зрения репутации	1.«Классические офшоры» (либеральные) Компании освобождены от уплаты налогов при условии, что они не ведут свою деятельность на территории юрисдикции. 2.«Мягкие, или условные офшоры (Кипр, Гибралтар, Сингапур, Гонконг и др.) Законы позволяет создавать особый вид компаний, которые могут работать в условиях, сходных с классическими офшорными, платя минимальные налоги. 3.«Респектабельные (белые) офшоры» (Великобритании, США, Ирландии и Швейцарии и др.) позволяют либо вообще не уплачивать налог с деятельности вне страны, либо уплачивать налог по пониженной ставке. 4.«Спарринг-офшоры» (тесно примыкает к третьей группе) Кроме уже упоминавшихся в третьей группе стран, сюда можно отнести Нидерланды, Канаду, Новую Зеландию, Австрию, Данию.
С точки зрения уровня социально-экономического развития			1.богатые (Андорра, Багамские острова, Бахрейн, Бермудские острова, Кипр, Лихтенштейн) 2.средние (Барбадос, Доминика, Маврикий, Сейшельские острова) 3.бедные (Мальдивские острова, Маршалловы острова).

Цели использования							Основные бизнес-идеи
Торговая деятельность			При экспорте прибыль накапливается в офшорной низконалоговой юрисдикции. При импорте возможно манипулирование трансфертной ценой — завышение или занижение (в целях избежания налога на прибыль или пошлин).
Владелец имущества			Для защиты его от обращения взыскания на имущество должника или уменьшения налогов на имущество и на передачу прав па имущество.
Подрядные отношения			Явл. подрядчиком или консультантом, которому переводится оплата услуг в офшор, в результате чего растет себестоимость в высокопалоговой юрисдикции.
Холдинг			освобожден от налогообл-я, может обойти антимонопольные или валютные ограничения.
Инвестор			В офшорных юрисдикциях создаются инвестиционные компании, осуществляющие вложения средств во всех странах мира, либо может выступать в качестве «псевдоинвестора» и пользоваться всеми льготами для иностранных инвесторов
Трасты и управление имуществом							Во многих офшорных юрисдикциях существует возможность конфиденциального управления имуществом через институт траста.
Банковская деятельность				Меньшие налоги и менее жесткий банковский надзор позволяют создавать в офшорах банковские учреждения, которые часто являются филиалами крупных банков.
Кредитор			Возврат кредита и процентов производится до налогообложения прибыли и уменьшает налоги на прибыль. При этом важно учитывать налоги на пассивный доход.
Заемщик		Данная схема обеспечивает расширение возм-ей других схем, а также конфиденциальность информации.
Судовладельческая деят-ть					Большая легкость при регистрации судов в «удобных реестрах» и низкие налоги на доходы позволяют создавать в офшорах специализированные судовладельческие компании.
Трудоустройство персонала				Персонал может официально работать в офшорной компании за рубежом или в ее представительстве в России. Это позволяет экономить выплаты по социальному и подоходному налогу.
Лизинг	лизинговая компания передает в лизинг оборудование осн. компании. В рез-те лизинговые платежи концентрируются за рубежом, а также вкл-я в себестоимость осн. компании и уменьшают налог па прибыль.
Объяснение крупных расходов						Сделки с офшорной компанией могут использоваться для объяснения крупных расходов основного общества.

Особенности специализированных офшорных компаний и специализации отдельных офшорных юрисдикций:

Офшорные банки (о. Мэн, Каймановы о-ва)	снижение уровня налогообложения и жесткое соблюдение банковской тайны, благоприятная правовая среда, ускоряющая проведение банковских операций за счет отсутствия жесткой регламентации отчетности, валютного регулирования и прямого контроля со стороны местных властей. В офшорных юрисдикциях большое развитие получили так называемые частные банковские услуги (private banking) - характеризует персональный подход к каждому клиенту — физическому лицу и комплексность оказываемых финансовых услуг
Финансовые и инвестиционные компании и фонды (Панамы, Лихтенштейна, Австрии).					выполняют различные функции. Например, финансовое упр-е активами конкретной группы компаний (но напрямую не входят в ее состав), оказание ряда банковских услуг в той мере, в кот. позволяет зако-тво конкретных офшорных юрисдикции
Страховые и перестраховочные компании (Бермудские о-ва, о.Мэн, кэптивных страховых компаний — Нидерландские Антилы, Уругвай).				позволяют избежать жесткого государственного надзора за страховой деятельностью и ее регулирования, получить частичное освобождение от требований по уставному капиталу, а также минимизировать информацию, подлежащую публичному раскрытию. Страховая деятельность в офшорах требует получения соответствующей лицензии. Наибольшее распространение в офшорной страховой деят-ти получили два вида страхования: перестрахование и внутрифирменное (кэптивное) страхование.
Офшорные трасты	освобождении от налога на наследование и прирост основного капитала, в облегчении продажи собственности (поскольку в этом случае достаточно передать акции компании новому владельцу), полная информационная непрозрачность, хотя в некоторых странах этот фактор не действует.
Холдинговые компании (Люксембург и Гибралтар, Нидерланды и Швейцария)						В итоге, владение холдингом становится конфиденциальным, а дивиденды, «переправленные» через него, выводятся из-под налога на прибыль
Офшорные зоны для судовладельцев «удобными флагами». (Панамские, Багамские, Каймановы, Бермудские острова)								открытость национального судового реестра для иностранных судов. Офшорные зоны обеспечивают также льготное налогообложение дохода от эксплуатации судов
Офшорные авиакомпании		Имеются два популярных варианта использования офшоров с точки зрения авиационного бизнеса: 1.Прямая регистрация в целях снижения общих налоговых платежей. 2.Без регистрации специальной авиакомпании в офшорных юрисдикциях часто регистрируются воздушные суда, что также позволяет существенно экономить на налогах и других платежах.
Компании, владеющие интеллектуальной собственностью(Ирландия, Люксембург, Маврикий).							тот с кем заключают соглашение может значительно сократить свою налоговую базу с помощью завышения цен на получаемые права использования интеллектуальной собственности от офшоров
Офшорные казино			практически не имеют границ казино, которые предлагают свои услуги через интернет.

Страны, предоставляющие налоговые льготы иностранным компаниям, но при этом не обладающие репутацией офшорных стран: США, штат Делавэр; Ирландия; Нидерланды; Великобритания ее преимущества (Респектабельная юрисдикция. Отсутствие налоговых обязанностей на территории Великобритании (при выполнении условий неведения деятельности и нерезидентности партнёров). Ограниченная ответственность партнёров. Отношения между партнёрами регулируются ими самими.) и недостатки (Необходимость сдавать ежегодную отчётность и проводить аудит. Невозможность применения положений договоров об избежании двойного налогообложения из-за отсутствия статуса налогового резидентства. Отношения между членами LLP в недостаточной степени регулируются законодательством. Открытый реестр акционеров и директоров.)

Особенности процесса деофшоризации современного международного бизнеса: Началом реального наступления на офшоры стала публикация ОЭСР 2 апреля 2009 г. «черного», «серого» и «белого» списков юрисдикций с т.з. их соответствия международным стандартам обмена финансовой информацией. При этом планировалось применять к странам «черного» и «серого» списков конкретные санкции: введение повышенных требований к раскрытию информации людьми, которые переводят туда деньги. Состав этих списков быстро изменился- Практически сразу исчез «черный» список, «серый» список сократился с 38 до 2 юрисдикций (остались Ниуэ и Науру). Административное давление властей США на швейцарские банки, позволившее получить информацию об имеющихся в них банковских счетах налогоплательщиков США. Покупка властями ФРГ «серых» CD-дисков у частных лиц с информацией о гражданах Германии, уклоняющихся от уплаты налогов, позволившее выявить десятки тысяч налоговых уклонистов. Принятие в 2010 г. закона о зарубежных счетах в США – Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), согласно которому финансовые организации по всему миру должны раскрывать сведения о счетах частных американских налогоплательщиков и компаний, которые американцы прямо или косвенно контролируют на 10%. Введение так называемого налога на финансовые транзакции. По предложению Еврокомиссии, сделки по приобретению облигаций и акций будут облагаться налогом в 0,1%, сделки с производными инструментами — в 0,01%. Решение министров внутренних дел и юстиции стран Евросоюза (октябрь 2010 г.) о создании Eurofisc – общеевропейской системы по борьбе с уклонением от уплаты налогов. Утверждение в феврале 2012 г. обновленной редакции 40 рекомендаций FATF (Financial Action Task Force)* по противодействию отмыванию денежных средств, на основе которых строятся национальные законодательства.* Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег. Сами офшорные юрисдикции под давлением международного сообщества вносят изменения в свои законодательства, соглашаясь идти на усиление прозрачности в своей деятельности и на обмен информацией с налоговыми органами заинтересованных стран. В РФ: С 1 января 2015 года в силу вступил Федеральный закон № 376-ФЗ, более известный как закон «О налогообложении прибыли контролируемых иностранных компаний и доходов иностранных организаций». «контролирующее лицо» обязано было до 1 апреля 2015 г. уведомить налоговые органы по месту жительства о своем участии свыше 10% в капитале иностранных предприятий. Федеральный закон от 08.06.2015 № 140-ФЗ «О добровольном декларировании физическими лицами активов и счетов (вкладов) в банках и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (фактически – закон об амнистии капиталов) освобождает от уголовной, административной и налоговой ответственности, если владелец имущества совершил нарушения до 1 января 2015 года. Чтобы легализовать имущество, человек должен подать в налоговый орган специальную декларацию. На документ распространяется режим налоговой тайны.

66 Мировой рынок нефти и конъюнктурообразующие факторы на нем.

Нефть – природная маслянистая горючая жидкость, состоящая из сложной смеси углеводородов и некоторых других органических соединений. • В настоящее время сама нефть практически не находит прямого конечного применения (исключения – прямое сжигание лёгкой, малосернистой нефти из Юго-Восточной Азии на электростанциях Японии и Китая)

Классификация углеводородов:

1. «традиционные» (conventional) нефть и газ: - «тяжелая нефть» - нефть высоких широт (Arctic); - остаточная нефть традиционных залежей, которая требует применения методов повышения нефтеотдачи пластов ; - нефть, извлечение которой связано с применением высокой температуры и высокого давления - газ с высоким содержанием вредных примесей (углекислого газа и серы)

2. «нетрадиционная» (nonconventional) нефть и газ: - нефть и газ плотных пород - нефть и газ сланцевых залежей - метановый газ угольных залежей - газовые гидраты, или клатраты •

Сланцевая нефть (shale oil) – легкие углеводородные фракции, получаемые посредством термического воздействия на горючие сланцевые породы с высоким содержанием керогена. • Нефть низкопроницаемых коллекторов (tight (light tight) oil) – легкие нефти низкопроницаемых пород, добываемые методами мультистадийного гидроразрыва пласта. •

Суть технологии ГРП заключается в увеличении открытой проточной части продуктивного пласта и соединении этой области со скважиной, путем создания путей с высокой проницаемостью.

Американский нефтяной баррель = 42 галлона = 158,988 литра = 0,1364 тонн нефти (в среднем по WTI

Эталонные сорта Arabian Light являлась эталонной нефтью в системе официальных цен реализации ОПЕК. Однако в связи с формированием спотового и фьючерсного рынков роль Arabian Light перешла к WTI и Brent.

Нефть Brent Blend (Северное море) – смесь из 4 групп шельфовых месторождений (BFOE – Brent, Forties, Oseberg и Ekofisk) в Северном море, принадлежащих Великобритании и Норвегии. Нефть WTI (штат Техас, West Texas Intermediate) была выбрана в качестве базисного сорта для фьючерсных контрактов на поставки сырой нефти на Нью-Йоркской товарной бирже в 1983 г. Dubai стал эталоном, т.к. существовала необходимость в эталонном сорте ближневосточной, и к тому же более тяжёлой и высокосернистой, нефти для международной торговли. Нефть Urals – это смесь нефти из всех месторождений России, поставляемая на экспорт по магистральным нефтепроводам «Транснефти

*Снижение доли нефти, угля, рост газа, атомной, гидро

*Потребление- транспорт-65%, индустрия-8%

Запасы: Мир-240 млрд т1-Венесуэла- 47/17%, Сауд Аравия-40/15, Канада- 30/10,6-РФ-14/6%(Самотлорское- 7%)

Добыча: 1-США, Сауд Арав, РФ, Канада- Saudi Aramco, Газпром, Нац комп Ирана, ExxonMob

Потребление: 1-США, Китай, Индия 6-РФ

Экспорт: Мир- 2млрд т, 1-Суд Арав- 350 млн т/год, Россия- 220, ОАЭ-120

Импорт: Мир- 2 млрд т/год, США-340, Китай-300, Индия-180

Торговля нефтью: соотношение масштабов операций: Рынок «физической» нефти = 1, Рынок «бумажной» нефти = 3+, Рынок сырьевых товаров = 10+, Валютно-финансовые рынки = 100+

Физическая нефть: бартер- 10% от общих продаж- в обмен на услуги, частичное финансирование, за продукты нефтепереработки.

Партии нефти: Спотовые(сделки с поставкой в пределах от 15 дней до 1 месяца (сделки по продаже нефти с поставкой в тот же день редки). Объёмы нефти, продаваемой на основе спотовых сделок, по оценкам, составляют до 30% от объёма международной торговли нефтью) и форвардные контракты(продажи по фиксированной цене с поставкой на фиксированную дату в будущем) подразумевают покупку и продажу партии нефти с поставкой, запланированной обычно на 1-3 месяца вперёд.)

Долгосрочный контракт: ОПЕК-50% торговли, продолжительность-1 год, стабильные поставки.

ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА МИРОВОМ РЫНКЕ НЕФТИ.

Цена на нефть- спотовая цена барреля эталонн сорта. Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX)- сорт WTI(цена фиксируется на момент поставки к хранилище Кушинг) и

Межконтинентальная биржа (ICE) в Лондоне-сорт Брент.

Краткосрочная перспектива: спрос малоэластичен: он практически не изменяется при колебаниях цены, т.к. нефть является одним из основных энергоресурсов и не может быть заменена какими- то другими ресурсами

Среднесрочная 5-10л.: Рост цен на нефть заставляет потребителей покупать более экономичные автомобили, а компании — вкладывать деньги в создание более экономичных двигателей. Новые дома строятся с улучшенной теплоизоляцией, так что на их обогрев тратится меньше топлива. Благодаря этому сокращение добычи нефти приводит к росту цен лишь в первые годы, а затем цены на нефть опять падают.

Долгосрочная: спрос непрерывно увеличивается за счёт увеличения количества автомобилей и им подобной техники

Эволюция систем ценообразования:

1928-71- 2$/барр- Цены продажи CIF, устанавливаемые олигополией («Семь сестёр») на основе Соглашения Акнакарри; Цены покупки FOB, устанавливаемые де факто в одностороннем порядке «Семью сёстрами Standard Oil стали (Exxon, Mobil, Chevron, Shell», как справочные цены в рамках их концессионных соглашений с принимающими странами; снижение издержек- новые месторожд, цены CIF в мексиканском заливе, эталонная- West Texas, Arabian Light, «Физический» нефтяной рынок

1986 г.-сегодня- В пределах 15-20 долл./баррель (до 1997 г.), В пределах 10-30 долл./баррель (до 2004 г.), до 60-70 долл./баррель (2005-2006 гг.), затем до 100+ долл./баррель (2008), Рыночные цены (биржевые котировки), «Бумажный» нефтяной рынок.

Ценообразование Нетбэк: Цена на сырую нефть (ФОБ) = валовая стоимость нефтепродуктов на спотовом рынке минус фиксированная маржа нефтепереработки минус транспортные расходы (от терминала в стране-экспортёре нефти до нефтеперерабатывающего завода в стране-импортёре).

Факторы, влияющие на мировые нефтяные цены: спрос и предложение/ макро ситуация/ геополитика/ финн рынки/ доллар США

Эксперты нефтяной отрасли обычно оперируют не понятием «себестоимость» производства нефти, а понятием «предельные издержки» добычи барреля нефтяного эквивалента, ниже уровня которых реализация долгосрочных инвестиционных проектов становится экономически нерентабельной. Ближний восток – 24 долл., Шельфовые – 41 долл., тяжелые нефти – 47 долл., российская нефть – 50 долл., др. наземные – 51 долл., глубоководные – 52 долл., сверхглубоководные – 56 долл., нефть низкопроницаемых коллекторов сланцевых пластов в Северной Америке – 65 долл., нефтяные пески – 70 долл., арктический шельф – 75 долл./баррель.

Хеджеры (commercial traders, в соответствие с группировкой Комиссии по торговле товарно-сырьевыми фьючерсами США) – обычно это производители и торговцы «физической» нефтью – используют фьючерсные контракты с целью снижения рисков, связанных с возрастающей рыночной волатильностью, заинтересованы в установлении долгосрочного ценового тренда.

Спекулянты (non-commercial traders) – не имеет цели завершить сделку реализацией товара, они торгуют нефтяными контрактами («бумажной» нефтью), не имея при этом базисного актива (нефти). зарабатывают на рыночной неопределенности и волатильности на относительно краткосрочном промежутке времени.

Спотовые сделки осуществляются между двумя сторонами в основном по телефону или через компьютерную сеть. • Спотовый контракт – это соглашение о покупке (продаже) товара (финансового актива) сегодня. • Спотовый рынок – это внебиржевой рынок. Для спотового рынка не является обязательным наличие торговой площадки. Brent и WTI

Brent существует три ценовые категории: - на спотовых рынках, называемых Dated Brent, продаются танкерные партии нефти с возможностью поставки в течение 15 дней; - форвардные рынки были созданы для поставок в более отдалённом будущем и получили название 15-дневный Brent; - нефть, торговля которой осуществляется на фьючерсном рынке IСE, называется IСE Brent.

Фьючерсные рынки- контракт – это соглашение между двумя сторонами о покупке (продаже) товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату за определённую цену- биржа. стандартизированные характеристики контрактов и действует как посредник, так что две стороны сделки необязательно должны знать друг друга. Биржа также обеспечивает механизм, который даёт двум сторонам гарантию того, что контракт будет исполнен (риск противоположной стороны).

67 Мировой рынок природного газа и конъюнктурообразующие факторы на нем.

1. ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ПРИРОДНОМ ГАЗЕ • Природный газ — смесь углеводородов. • Основу природного газа составляет метан (CH4). Обычно в его состав также входят более тяжелые углеводороды: этан (C2H6), пропан (C3H8), бутан (C4H10) и некоторые неуглеводородные примеси.