6. Виды инвестиционного анализа

Объекты инвестиционной деятельности очень разнообразны, но это разнообразие в инвестиционной деятельности приводится к одному понятию – инвестиционный проект. Поэтому внешне инвестиционный анализ сводится к оценке инвестиционного проекта, оценке возможности его реализации и оценке его экономической эффективности. Но даже в этом виде существуют различные виды инвестиционного анализа, зависящие от ряда признаков. Эти признаки и выделяют отдельные виды инвестиционного анализа. К ним относятся:

1. Объект анализа.

2. Период анализ.

3. Объем и глубина анализа.

4. Организация анализа.

По объектам анализа можно выделить:

• инвестиционный анализ самостоятельной первичной экономической единицы (предприятие, организация, корпорация);

• инвестиционный анализ инвесторов (с позиции потребителя инвестиций);

• инвестиционный анализ отдельных инвестиционных событий.

По периодам анализа подразделяют:

• пред инвестиционный;

• инвестиционный за весь жизненный цикл инвестиционного проекта;

• после инвестиционный.

По объему и глубине анализа:

• полный анализ (фундаментальный анализ);

• экспресс-анализ (укрупненный анализ);

• трендовый анализ (тематический анализ);

По организации анализа:

• внутренний анализ;

• внешний анализ.

Выбор вида анализа определяется целью исследования. Например, предприятие поставило задачу обновить производство продукции, для этого оно должно провести анализ всего предприятия, пред инвестиционный анализ, полный анализ, внутренний и внешний анализ, все вместе это носит название: комплексный инвестиционный анализ.

2 Вопрос контрольной работы: задачи

Задание 1. С помощью балансового способа определите объем реализации продукции.

Показатель	Кол-во, т.
Остатки нереализованной продукции на начало периода	500
Производство продукции	12500
Объем продукции, использованной на собственные нужды	300
Остатки нереализованной продукции на конец периода	700

Решение:

Формула: РП = Он + ТП – Ок

Где, Он – остатки нереализованной продукции на начало периода;

ТП – товарная продукция( производство продукции);

Ок – остатки нереализованной продукции на начало и конец периода;

Ответ: РП = (500 + 12500) – (700 + 300) = 12000

Вывод: предприятие, как мы видим, достаточно эффективно реализует свою продукцию. Затраты на производство, на собственные нужды и объём нереализованной продукции малый, следовательно это не должен критично сказываться на работе предприятия.

Задание 2. Определите наличие собственных оборотных средств, коэффициенты соотношения собственных и заемных средств, маневренности, автономии, текущей ликвидности.

Разделы актива	На начало года	На конец года	Разделы пассива	На начало года	На конец года
I	1350	2110	III	7600	10160
II	22450	30870	IV	-	-
		32980	V	16200	22820
Баланс	23800		Баланс	23800

Решение:

1. Собственные оборотные средства:

СОС=СК-ВОА

Где, СК - собственный капита;

ВОА- внеоборотные активы.

1. Начало года: СОС =7600-1350=6250

2. Конец года: СОС=10160-2110=8050

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

К = Заемные средства/Собственные средства

1. На начало года: К = 16200/7600 = 2.1

2. На конец года: К = 22820/10160 = 2.2

3. Коэффициент маневренности:

Км = Собственные оборотные средства/Собственный капитал

1. На начало года: Км = 6250/7600 = 0.82

2. На конец года: Км = 8050/10160 = 0.80

4. Коэффициент автономии:

Ка = Собсвенный капитал/Активы

1. На начало года: Ка = 7600/23800 = 0.32

2. На конец года: Ка = 10160/32980 = 0.31

5. Коэффициент текущей ликвидности:

Клт = А1+А2/П1+П2

1. На начало года: Клт = 23800/16200 = 1.46

2. На конец года: Клт = 32980/22820 = 1.44

Вывод: по результатам, мы видим, что данная компания достаточно независима от займов, поскольку имеет преимущественно краткосрочные кредиты и имеет достаточное количество свободных средств для инвестирования. Не стоит рассчитывать на доверие инвесторов и банков, т.к. очень высоки финансовые риски.

Задание 3. Исчислите коэффициенты поступления, выбытия, фактического износа основных средств, оцените полученные данные.

Показатель	Основные средства, руб.	Амортизация основных средств, руб.
Наличие на начало года	21500	1800
Поступило в отчетном году	5600	-
Выбыло в отчетном году	2800	-
Наличие на конец года	24300	2000

Решение: