Какие учреждения культуры могут привлекать заемные средства

Единого законодательного подхода к вопросу получения кредитов и займов государственными (муниципальными) учреждениями и предприятиями нет, многое зависит от их типа.

Запрет привлекать денежные средства извне установлен только в отношении казенных учреждений. В отношении бюджетных учреждений прямого законодательного запрета на получение кредитов и займов нет (см. табл. 2).

Таблица 2

Законодательные ограничения для учреждений культуры на получение заемных средств (займов)

Автономное	Бюджетное	Казенное	Унитарное предприятие
Имеет право на получение кредитов и займов. В некоторых случаях требуется одобрение Наблюдательного совета	Нет прямого запрета на получение кредитов и займов (ст. 9.2 Федерального закона от 12.01.1996 № 7-ФЗ)	Не имеет права предоставлять и получать кредиты и займы (п. 10 ст. 161 БК РФ)	Имеет право на получение только кредитов по договорам с кредитными организациями, при согласовании с собственником имущества унитарного предприятия объема и направлений использования привлекаемых средств (ст. 24 Федерального закона от 14.11.2002 № 161-ФЗ)

Как следует из ч. 8. ст. 9.2 Федерального закона от 12.01.1996 № 7-ФЗ (далее — Закон № 7-ФЗ), бюджетное учреждение обязано операции с поступающими ему средствами осуществлять в установленном порядке через лицевые счета, открываемые в территориальном органе Федерального казначейства или финансовом органе субъекта Российской Федерации (муниципального образования). Документы системы нормативного регулирования бухгалтерского учета и действующие планы счетов бухгалтерского учета для государственных (муниципальных) учреждений (Инструкции Минфина России № 157н и 174н) допускают возможность ведения учета операций по счетам учреждений, открытым в кредитных организациях.

Следовательно, бюджетное учреждение имеет право открыть счет в кредитной организации (с заключением договора банковского счета) и привлечь банковские кредиты (на основании кредитного договора).

Автономное учреждение имеет право открыть такой счет в кредитной организации по решению руководителя автономного учреждения, принятого после рассмотрения руководителем соответствующего заключения наблюдательного совета автономного учреждения (п. 11 ч. 1 и ч. 3 ст. 11 Федерального закона от 03.11.2006 № 174-ФЗ (далее — Закон № 174-ФЗ).

Если сумма привлекаемого кредита или займа попадает под понятие крупной сделки (размер крупной сделки определяется для каждого конкретного учреждения в отдельности в процентном соотношении от балансовой стоимости активов), то автономное учреждение должно получить согласие наблюдательного совета (п. 9 ч. 1 и ч. 5 ст. 11 Закон № 174-ФЗ), а бюджетное учреждение — согласие учредителя (ч. 13 ст. 9.2 Закона № 7-ФЗ).

Оценка рисков привлечения кредитных (заемных) средств

Привлечение кредитных (заемных) средств — высокорискованный финансовый инструмент. В случае невыплаты суммы долга или просрочки оплаты вознаграждения за пользование денежными средствами на имущество должника может быть наложено взыскание, может быть истребовано обеспечение (залог), могут быть применены штрафы и пени.

Именно поэтому принцип «семь раз отмерь и один раз отрежь» в этом вопросе как нельзя кстати. Заемщик должен быть уверен в получении доходов, позволяющих покрыть кредит (заем) с процентами, а банк (заимодавец) — в своевременном и полном погашении задолженности.

Кредит (заем) позволяет привлечь дополнительные финансовые ресурсы, недостающие в текущий момент времени для развития собственной деятельности.

Обратите внимание По обычному экономическому правилу кредит (заем) стоит брать только в случае, когда ставка по кредиту (проценты) будет ниже полученной рентабельности от кредитуемого направления деятельности учреждения.

И это понятно: выгодным кредит для организации становится в случае, если приносит дополнительную прибыль, что возможно когда эффективность кредитуемой деятельности превосходит ставку по кредиту. Эта процентная ставка, к слову, всегда выше ставки по депозиту, ведь по такой цене сам банк привлекает деньги. Пример При театре решено организовать детскую вокальную студию, занятия в которой планируется осуществлять за плату. Исследования спроса показали, что может быть организовано пять учебных групп. Прибыль от каждой группы должна составлять 0,2 млн руб. в год. Затраты на организацию одной группы (ремонт помещения, приобретение музыкальных инструментов, костюмов, литературы и т. п.) составляют 1 млн руб. У театра имеются собственные средства в размере 1 млн руб., таким образом необходимо привлечь еще 4 млн руб. Вопрос: какая процентная ставка по кредиту (займу) будет наиболее приемлема и выгодна театру? Отвечая на поставленный вопрос, ограничим ставку сверху и снизу. Если мы не прибегаем к услугам банка, то прибыль мы получим только от 1 группы, созданной на собственные средства, — 0,2 млн руб. При гипотетической ставке кредита (займа) в 0% мы создаем 5 учебных групп и получаем прибыль в 1 млн руб. ежегодно. Так называемая ставка безразличия составит 25% — привлекая для финансирования дополнительных групп 4 млн руб. по ставке 25%, мы создадим в итоге 5 групп, но всю прибыль от них (1 млн руб.) направим на уплату процентов. Возьмем приближенную к жизни ставку по кредитным ресурсам в 18% и рассчитаем прибыль: (5 групп x 0,2 млн руб.) — (4 млн руб. x 18%) = 0,28 млн руб. За счет использования кредита прибыль выросла в 1,4 раза (при теоретической возможности роста прибыли до пяти раз, когда ставка по кредиту стремится к нулю).

Рассмотренное в примере явление называется эффектом финансового (кредитного) рычага.

Финансовый рычаг (леверидж) — это отношение заемного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заемным и собственным капиталом). Эффектом финансового рычага называют эффект от использования заемных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заемного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.

Пример Рассмотрим риски. Представим, что мы просчитались или резко изменилась конъюнктура спроса: создание каждой дополнительной группы принесло убытки в размере 0,2 млн руб. Если бы мы не пользовались кредитом, на этом бы наши потери и закончились (самостоятельно мы бы профинансировали только одну группу). А если у нас пять групп, убыток составит 1 млн руб., кроме этого, мы заплатим проценты по ставке 18% с кредита 4 млн руб. (0,72 млн руб.). В итоге получаем общие убытки 1,72 млн руб. Убытки возросли в 8,6 раза за счет эффекта кредитного рычага.

Это дилемма для руководителя, извечное противоречие, связанное с балансированием между прибылью и риском. При пользовании кредитом суть предпринимательской деятельности — принятие на себя рисков с целью получения прибыли — проявляется особо остро.