- •Основные понятия, экономическая сущность
- •Сущность инвестиций. Виды инвестиций и их классификация
- •1.2. Цели и стратегии инвестиций
- •Понятие инвестиционного проекта. Этапы и стадии проектирования
- •Классификация инвестиционных проектов
- •1.3.2. Содержание и основные этапы инвестиционного проектирования
- •1.4. Бизнес-план
- •1.4.1. Назначение и типология бизнес-плана
- •1.4.2. Разделы бизнес-плана. Резюме
- •1.4.3. Анализ состояния отрасли
- •1.4.4. Виды товаров (услуг)
- •1.4.5. Анализ рынка
- •1.4.6. План маркетинга
- •1.4.7. Производственный план
- •1.4.8. Организационный план
- •1.4.9. Правовое обеспечение деятельности фирмы
- •1.4.10. Оценка рисков, механизмы управления и страхование
- •1.4.11. Финансовый план
- •1.5. Финансовые инструменты, методы и источники финансирования инвестиционных проектов
- •1.5.1. Заемное проектное финансирование
- •1.5.2. Долевое проектное финансирование
- •1.5.3. Смешанные формы проектного финансирования
- •Инвестиционные риски. Виды и классификация
- •Вопросы для самоконтроля
- •2. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •2.1. Денежные потоки в инвестиционной деятельности
- •2.2. Метод дисконтирования и наращения в оценке денежных потоков
- •2.3. Критерии оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом фактора времени
- •2.3.1. Метод расчета чистой приведенной стоимости
- •2.3.2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции
- •2.3.3. Метод расчета внутренней нормы доходности инвестиции
- •2.3.5. Метод определения срока окупаемости инвестиций
- •2.3.6. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции
- •2.4. Оценка рисков инвестиционных проектов
- •2.4.1. Метод сценариев
- •Для проведения сценарного анализа предлагается методика, позволяющая учитывать все возможные сценарии развития, а не только три варианта:
- •2.4.2. Метод имитационного моделирования Монте-Карло
- •2.5. Инфляция. Сущность, методы оценки и прогнозирования
- •2.5.1. Виды инфляции
- •2.5.2. Учет инфляционных факторов в анализе инвестиционных проектов
- •2.6. Определение ставки дисконтирования
- •2.6.1. Определение средневзвешенной
- •2.6.2. Кумулятивный метод оценки
- •Определение ставки дисконтирования
- •Вопросы для самоконтроля
- •3. Капитальные вложения
- •3.1. Сущность и классификация капитальных вложений
- •3.2. Методы оценки эффективности капитальных вложений
- •3.3. Капитальный бюджет в условиях ограниченности финансовых ресурсов
- •3.3.1. Внешнее лимитирование финансовых ресурсов
- •3.3.2. Внутреннее лимитирование финансовых ресурсов
- •3.3.3. Пространственная оптимизация
- •3.3.4. Временная оптимизация
- •3.3.5. Двойной бюджет
- •3.3.6. Анализ альтернативных проектов
- •3.3.7. Взаимоисключающие инвестиции
- •3.4. Источники финансирования капитальных вложений
- •3.5. Инвестиционно-строительный комплекс
- •3.6. Недвижимость как объект инвестиций
- •3.7. Финансовые инструменты рынка недвижимости
- •Преимущества лизинга недвижимости перед арендой:
- •Преимущества лизинга недвижимости перед кредитом и покупкой за счет собственных средств:
- •3.8. Риски рынка недвижимости
- •3.9. Индикаторы рынка недвижимости
- •3.10. Управление инвестиционной деятельностью на рынке недвижимости
- •Вопросы для самоконтроля
- •Финансовые инвестиции.
- •4.1. Основные понятия и виды ценных бумаг
- •4.1.1. Акции
- •4.1.2. Облигации
- •4.1.3. Вексель
- •4.1.4. Производные инструменты - деривативы
- •4.2. Цена и доходность ценных бумаг
- •4.3. Формирование и управление портфелем ценных бумаг
- •4.4. Риски инвестирования в ценные бумаги
- •4.5. Методы оценки доходности финансовых активов
- •4.5.1. Мультииндексная модель «доходность – риск» г. Марковица
- •4.5.2. Модель единичного индекса (модель у. Шарпа)
- •Вопросы для самоконтроля
- •5. Мировые инвестиционные рынки
- •5.1. Валютный рынок
- •5.1.1. Российский валютный рынок
- •5.1.2. Международный валютный рынок
- •5.1.3. Виды операций на валютном рынке
- •5.2. Фондовый рынок
- •5.3. Товарно-сырьевые рынки
- •Вопросы для самоконтроля
- •Литература
- •Инвестиции
1.4.7. Производственный план
Раздел готовится только теми предпринимателями, которые планируют заниматься производством товаров. В этом разделе необходимо описать, как организована система выпуска продукции и как осуществляется контроль над производственными процессами, каким образом будут контролироваться основные элементы, входящие в стоимость продукции (например, затраты труда и материалов), как будет размещено оборудование.
По всем операциям необходимо дать схему производственных потоков: показать, откуда и как будут поступать все виды сырья и комплектующих изделий с указанием поставщиков, в каких цехах и как они будут перерабатываться, чтобы получить продукцию, каким образом и куда эта продукция будет поставляться с предприятия, какое оборудование может понадобиться в будущем. Выбор оптимального объема производства, максимизирующего прибыль, осуществляется на основе оценки издержек, кривой спроса и тем типом рынка, на котором действует фирма.
1.4.8. Организационный план
В этом разделе рассматриваются вопросы руководства и управления фирмой. Объясняется, каким образом организована руководящая группа, и описывается роль каждого ее члена. Приводятся краткие биографические данные о руководстве фирмой (возраст, образование сотредников), анализируются знания и квалификация всей команды в целом. Также в этом же разделе должны быть представлены данные о руководителях основных подразделений, их возможностях и опыте, а также об их обязанностях; освещается механизм поддержки и мотивации ведущих руководителей, т. е. каким образом они будут заинтересованы в достижении намеченных в бизнес-плане целей, как будет оплачиваться труд каждого руководителя.
Не менее важным является разработка системы подбора кадров. Фирмой оговариваются принципы отбора сотрудников, принципы найма, создание системы планирования профессиональной подготовки, повышения квалификации и переподготовки кадров, выбор метода и периодичность оценки качества работы сотрудников, система продвижения работников по службе.
Ознакомившись с организационным планом, потенциальный инвестор должен получить представление о том, кто именно будет осуществлять руководство фирмой и каким образом будут складываться отношения между членами руководства, какова система расстановки кадров и кадровая политика фирмы.
1.4.9. Правовое обеспечение деятельности фирмы
Этот раздел иногда называют «Юридическим планом». Он особенно важен для тех фирм, которым необходимо определить форму ведения своего будущего дела. Практически речь идет о форме собственности и правовом статусе организации: частное владение, кооператив, государственное владение, открытая или закрытая акционерная компания, совместное предприятие и т. д. Конкретное наполнение этого раздела зависит от выбранной формы организации. Необходимо обосновать причины выбора той или иной формы собственности, наметить возможные перспективы изменения этой формы и объяснить, почему данная стратегия является наилучшей.
В этом разделе указывают не только дату создания и регистрации фирмы, где и кем она зарегистрирована, форму собственности и наиболее значительных пайщиков, но и определяют, какие аспекты деятельности фирмы подлежать государственному регулированию, есть ли лицензии и другие документы (патенты, контракты, торговые марки и знаки) на виды деятельности, являющиеся предметом рассмотрения в бизнес-плане, какие изменения в законодательстве могут оказать влияние на деятельность фирмы.