- •Основные понятия, экономическая сущность
- •Сущность инвестиций. Виды инвестиций и их классификация
- •1.2. Цели и стратегии инвестиций
- •Понятие инвестиционного проекта. Этапы и стадии проектирования
- •Классификация инвестиционных проектов
- •1.3.2. Содержание и основные этапы инвестиционного проектирования
- •1.4. Бизнес-план
- •1.4.1. Назначение и типология бизнес-плана
- •1.4.2. Разделы бизнес-плана. Резюме
- •1.4.3. Анализ состояния отрасли
- •1.4.4. Виды товаров (услуг)
- •1.4.5. Анализ рынка
- •1.4.6. План маркетинга
- •1.4.7. Производственный план
- •1.4.8. Организационный план
- •1.4.9. Правовое обеспечение деятельности фирмы
- •1.4.10. Оценка рисков, механизмы управления и страхование
- •1.4.11. Финансовый план
- •1.5. Финансовые инструменты, методы и источники финансирования инвестиционных проектов
- •1.5.1. Заемное проектное финансирование
- •1.5.2. Долевое проектное финансирование
- •1.5.3. Смешанные формы проектного финансирования
- •Инвестиционные риски. Виды и классификация
- •Вопросы для самоконтроля
- •2. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •2.1. Денежные потоки в инвестиционной деятельности
- •2.2. Метод дисконтирования и наращения в оценке денежных потоков
- •2.3. Критерии оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом фактора времени
- •2.3.1. Метод расчета чистой приведенной стоимости
- •2.3.2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции
- •2.3.3. Метод расчета внутренней нормы доходности инвестиции
- •2.3.5. Метод определения срока окупаемости инвестиций
- •2.3.6. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции
- •2.4. Оценка рисков инвестиционных проектов
- •2.4.1. Метод сценариев
- •Для проведения сценарного анализа предлагается методика, позволяющая учитывать все возможные сценарии развития, а не только три варианта:
- •2.4.2. Метод имитационного моделирования Монте-Карло
- •2.5. Инфляция. Сущность, методы оценки и прогнозирования
- •2.5.1. Виды инфляции
- •2.5.2. Учет инфляционных факторов в анализе инвестиционных проектов
- •2.6. Определение ставки дисконтирования
- •2.6.1. Определение средневзвешенной
- •2.6.2. Кумулятивный метод оценки
- •Определение ставки дисконтирования
- •Вопросы для самоконтроля
- •3. Капитальные вложения
- •3.1. Сущность и классификация капитальных вложений
- •3.2. Методы оценки эффективности капитальных вложений
- •3.3. Капитальный бюджет в условиях ограниченности финансовых ресурсов
- •3.3.1. Внешнее лимитирование финансовых ресурсов
- •3.3.2. Внутреннее лимитирование финансовых ресурсов
- •3.3.3. Пространственная оптимизация
- •3.3.4. Временная оптимизация
- •3.3.5. Двойной бюджет
- •3.3.6. Анализ альтернативных проектов
- •3.3.7. Взаимоисключающие инвестиции
- •3.4. Источники финансирования капитальных вложений
- •3.5. Инвестиционно-строительный комплекс
- •3.6. Недвижимость как объект инвестиций
- •3.7. Финансовые инструменты рынка недвижимости
- •Преимущества лизинга недвижимости перед арендой:
- •Преимущества лизинга недвижимости перед кредитом и покупкой за счет собственных средств:
- •3.8. Риски рынка недвижимости
- •3.9. Индикаторы рынка недвижимости
- •3.10. Управление инвестиционной деятельностью на рынке недвижимости
- •Вопросы для самоконтроля
- •Финансовые инвестиции.
- •4.1. Основные понятия и виды ценных бумаг
- •4.1.1. Акции
- •4.1.2. Облигации
- •4.1.3. Вексель
- •4.1.4. Производные инструменты - деривативы
- •4.2. Цена и доходность ценных бумаг
- •4.3. Формирование и управление портфелем ценных бумаг
- •4.4. Риски инвестирования в ценные бумаги
- •4.5. Методы оценки доходности финансовых активов
- •4.5.1. Мультииндексная модель «доходность – риск» г. Марковица
- •4.5.2. Модель единичного индекса (модель у. Шарпа)
- •Вопросы для самоконтроля
- •5. Мировые инвестиционные рынки
- •5.1. Валютный рынок
- •5.1.1. Российский валютный рынок
- •5.1.2. Международный валютный рынок
- •5.1.3. Виды операций на валютном рынке
- •5.2. Фондовый рынок
- •5.3. Товарно-сырьевые рынки
- •Вопросы для самоконтроля
- •Литература
- •Инвестиции
1.4.3. Анализ состояния отрасли
В этом разделе описываются основные направления и цели, которые предполагается достичь при реализации проекта. Очень важно преподнести идею нового проекта в контексте сложившегося на определенный момент состояния дел в отрасли. Необходимо продемонстрировать глубокое понимание соответствия состояний предприятия или фирмы и той отрасли, в которой оно предположительно будет функционировать.
Кроме этого в этом разделе рекомендуется дать справку по новым продуктам и достижениям в этой отрасли, описать новые рынки и покупателей, новые потребности этих рынков, новые компании и социально-политические тенденции и факторы, которые смогут оказать позитивное или негативное влияние на реализацию проекта.
1.4.4. Виды товаров (услуг)
С этого раздела начинается основная часть бизнес-плана. В нем описываются те товары (услуги), которые собирается предложить фирма будущим покупателям и ради производства которых задумывался весь проект. При спаде производства разумно поступает тот, кто для своего бизнеса выбирает те товары (услуги), производство которых требует минимальной кооперации и поставок со стороны, и где достижима широкая заменяемость исходного сырья и материала.
1.4.5. Анализ рынка
Рынок и маркетинг являются решающими факторами для всех фирм. Самые современные технологии оказываются бесполезными, если на них нет своих покупателей. Поэтому данный раздел бизнес-плана является наиболее трудным для написания. Необходимо убедить инвесторов и кредиторов в существовании рынка для товара и показать, что предприниматель может продать свою продукцию на нем.
Анализ рынков сбыта осуществляется на основе маркетинговых исследований и происходит в несколько этапов:
1. Сегментирование. Под этим подразумевается разбивка рынка на четкие группы покупателей по определенным принципам (географическому, психографическому, поведенческому, демографическому).
2. Решение об охвате сегментов рынка. После отбора нескольких сегментов рынка перед фирмой стоит вопрос: «Сколько сегментов следует охватить и как определить самые выгодные сегменты?» Фирма может пренебречь различиями в сегментах и обратиться ко всему рынку в целом с одним и тем же предложением (недифференцированный маркетинг), вступить в несколько сегментов и для каждого из них разработать отдельное предложение (дифференцированный маркетинг) или сконцентрировать усилия на большой доле одного или нескольких субрынках (концентрированный маркетинг). Какую бы стратегию маркетинга фирма не выбрала, ей необходимо учитывать свои ресурсы (при ограниченности ресурсов рациональной является стратегия концентрированного маркетинга), степень однородности продукции (для единообразных товаров подходит недифференцированный маркетинг, а для отличающихся друг от друга товаров больше подходит стратегия дифференцированного или концентрированного маркетинга), степень однородности рынка.
3. Выбор наиболее привлекательных сегментов. Здесь фирме необходимо собрать информацию обо всех сегментах: об объемах продаж в денежном выражении, прогнозируемых размерах прибыли, ожидаемых темпах роста сбыта. Наиболее выгодный сегмент должен обладать высоким уровнем текущего сбыта, высокими темпами роста, высокой нормой прибыли.
4. Оценка емкости сегмента. Этот показатель характеризует возможные объемы сбыта товаров (услуг) и определяется количеством реализованных или потенциально реализуемых товаров (услуг) в течение определенного периода.
5. Оценка потенциального объема продаж, т. е. той доли рынка, которую фирма надеется захватить, и, значит, той максимальной суммы от реализации продукции, на которую она может рассчитывать при своих возможностях.
6. Оценка реального объема продаж, т.е. необходимо оценить, сколько реально сможет продать фирма в конкретных условиях деятельности, при затратах на рекламу, а главное – как этот показатель может изменяться месяц за месяцем, квартал за кварталом и т.д.
В этом разделе необходимо собрать следующую информацию о своих конкурентах: является ли область деятельности фирмы новой и быстро меняющейся или давно существующей, какова конкурентоспособность товара (услуги) на рынке, много ли внимания конкуренты уделяют рекламе своих товаров, каков уровень цен на товары (услуги) конкурентов, каков имидж фирм – конкурентов, какой рыночной стратегии придерживаются конкуренты в данный момент времени, каких действий можно ожидать от них в дальнейшем. Если на выбранном фирмой сегменте рынка существует конкуренция, то необходимо определить, на какое место она может претендовать. Анализ сегментов рынка, на которых собирается работать фирма, и решение о ее конкурентоспособности в свою очередь позволяет фирме приступить к детальному планированию комплекса (плана) маркетинга.