5. Вопросы для самоконтроля

1. Что такое «валютный рынок»? Расскажите о его функциях.

2. В чем особенности Российского валютного рынка?

3. Дайте определение международного валютного рынка.

4. Какие виды операций осуществляются на валютном рынке?

5. Что такое «фондовый рынок»? Каковы его сущность и функции?

6. В чем отличие товарно-сырьевых рынков от других торговых площадок?

Литература

1. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. 2-е изд. [Текст] / Б. И. Алехин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 461 с.

2. Асаул А. Н., Иванов С. Н., Старовойтов М. К. Экономика недвижимости. Учебник [Текст] / А. Н. Асаул, С. Н. Иванов, М. К. Старовойтов. - Спб.: АНО «ИПЭВ», 2009. – 304 с.

3. Балабанов И. Т. Операции с недвижимостью в России. [Текст]: Учебник, / И. Т. Балабанов М.: Финансы и статистика, 2006.

4. Бердникова Т. Б. Оценка ценных бумаг. [Текст] / Т. Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2002.

5. Берзон Н. Рынок еврооблигаций – ключевые моменты [Текст] //Рынок ценных бумаг// 2000, №9.

6. Берзон Н. И., Аршавский А. Ю., Буянов Е. А. Фондовый рынок. [Текст]: Учебное пособие для вузов экономического профиля/ Н. И. Берзон, А. Ю. Аршавский, Е. А. Буянова. – М: Вита-Пресс, 2009. – 624 с.

7. Биржевое дело: Учебник [Текст] / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2003.

8. Бланк А. И. Финансовый менеджмент: Учебный курс. / А. И. Бланк. - М.: Ника-Центр, 2009. - 528 с.

9. Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг. [Текст] / В.А.Боровкова. - СПб. Питер, 2006.

10. Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг: тесты и задачи. [Текст] / В. А.Боровкова. - СПб. Питер, 2006.

11. Буренин А. Н. Задачи с решениями по рынку ценных бумаг, срочному рынку и риск-менеджменту. [Текст] / А. Н. Буренин. - М., 2006.

12. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: учебное пособие. [Текст] / А. Н. Буренин. - М., 2005.

13. Васильева Л. С. Финансовый анализ: учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2008. – 816 с.

14. Виленский П.Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов [Текст]/ П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк. - 4-е изд., переаб. и доп. – М.: Дело, 2008. – 832с.

15. Владимирова Л. П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. / Л. П. Владимирская. - М.: «Дашков и К0», 2008. - 308 с.

16. Воробьев П. В., Лялин В. А. Ценные бумаги и фондовая биржа [Текст]/ П. В. Воробьев, В. А. Лялин. - М.: Филинъ, 2001.

17. Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А. Н. Гаврилова и др. – М.: КНОРУС, 2008. – 432 с

18. Гасилов В. В., Макаров Е. И., Палагутин А. Г., Москалев Е. Н. Модели оптимального распределения инвестиций на конкурсной основе [Текст]// Известия вузов. Строительство и архитектура. - 2000. - №№ 7-8.

19. Гасилов В. В., Околелова Э. Ю., Экономико-математические методы и модели: учеб.- метод. пособие [Текст]/ В. В Гасилов, Э. Ю. Околелова. - Воронеж, гос. арх.-строит. ун-т.- Воронеж, 2010. – 132с.

20. Гасилов В. В., Околелова Э. Ю., Левченко В. В. Задача выбора оптимального решения на основе теории нечетких множеств [Текст] / В. В Гасилов, Э. Ю. Околелова //Современные сложные системы управления (HTCS`2004): Материалы V международной научной конференции. – Краснодар – Воронеж – Туапсе, 2004. – с. 138-145.

21. Гасилов В. В., Околелова Э. Ю., Пигач В. М. Моделирование инвестиционных процессов с применением теории графов [Текст]// Информационно-аналитический журнал «Строительство и цены» /Под ред. В. Р. Дорожкина. - Воронеж, 2004. - №3, с. 133-138.

22. Гасилов В. В., Околелова Э. Ю., Пигач В. М. Построение оптимальной композиционной структуры управления проектами с применением теории графов [Текст] / В. В. Гасилов, Э. Ю. Околелова // Информационно-аналитический бюллетень «Конкурсные торги».- М., 2004, приложение № 13 (155), с 41-48.

23. Гражданский кодекс Российской Федерации.

24. Гусева И. А. Рынок ценных бумаг. Практические задания по курсу. Учебное пособие. [Текст] / И. А. Гусева. - М.: Экзамен, 2005.

25. Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика [Текст] / Под ред. проф. Л. Т. Гиляровской. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 400 с.

26. Ермолаев Е. Е., Путнина Н. В., Сборщиков С. Б. Управление инвестиционно-строительными программами и проектами: Учеб. посо­бие [Текст] / Е. Е. Ермолаев, Н. В. Путнина, С. Б. Сборщиков. - Стройинформиздат, 2014.

27. Есипов В. Е., Маховикова Г. А. Ценообразование на финансовом рынке [Текст] / В. Е. Есипов, Г. А. Маховикова. – СПб: Питер, 2001. – 176 с.

28. Закон РСФСР от 26 июля 1991 г. № 1488-1 (ред. от 19.07.2011 г) «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

29. Земельный кодекс Российской Федерации.

30. Ильин А. Е., Соловьева Т. Н. Практикум по рынку ценных бумаг: учебное пособие. [Текст] / А. Е. Ильин, Т. Н. Соловьева. - М.: Финансы и статистика, 2005.

31. Инвестиции: Учебник [Текст]/ под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина. – М.: ООО «ТК Велби», 2003. – 440 с.

32. Индикаторы рынка недвижимости.[электронный ресурс] /http://www. irn.ru/

33. Информационно-аналитический сервер недвижимости. [электронный ресурс] / http://www. realtynews.ru/

34. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент: учебное пособие. [Текст] / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2007.-768 с.

35. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.—2-е изд., перераб. и доп.—М.: Финансы и статистика, 2000.—512 с.

36. Коупленд Том, Коллер Тим, Муррин Джек. Стоимость компаний: оценка и управление [Текст] //Пер. с англ. – М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 1999. - 576 с.

37. Кричанский К. В. Рынок ценных бумаг: учебное пособие [Текст] / К. В. Кричанский. – М.: Дело и Сервис, 2007. – 512 с.

38. Лозовский Л. Ш. Биржа и ценные бумаги. Словарь. [Текст] / Л. Ш. Лозовский. - М. Экономика, 2006.

39. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2009. – 768 с

40. Максимов С. Н. Основы предпринимательской деятельности на рынке недвижимости. [Текст] / Под ред. С.Н.Максимова и др. - СПб.: Питер, 2000. – 272 с.

41. Малинецкий Г. Г. Управление риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика [Текст] / Под ред. И. М. Макарова и др. — М.: Наука, 2000. — С. 125.

42. Маршалл Дж. Ф., Вансал В. К. Финансовая инженерия [Текст] / Дж. Ф. Маршалл, В. К. Вансал. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 784 с.

43. Международная федерация фондовых бирж (МФФБ) [электронный ресурс] /http://www.fibv.com

44. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. / Я. С. Мелкумов. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 248 с.

45. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок [Текст] / Я. М. Миркин. - М.: Перспектива, 2003.

46. Мишарев А. А. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие [Текст] / А. А. Мишарев. - СПб. Питер, 2006.

47. Московская межбанковская валютная биржа [электронный ресурс] / http://www.micex.ru

48. Московская фондовая биржа [электронный ресурс] /http://www.mse.ru

49. Никитина В. А. Бухгалтерский учет и налогообложение операций с ценными бумагами. Практическое пособие [Текст] / В. А. Никитина. - М.: Экзамен, 2005.

50. Новиков Б. Д. Экономика недвижимости: Учеб. пособие. – 2-е изд. [Текст] / Б. Д. Новиков. – М.: Дело, 2000. – 512 с.

51. Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange Inc.) [электронный ресурс] / http://www.nyse.com

52. Околелова Э. Ю. Инвестиции в недвижимость [Текст]: Монография / под ред. В. В. Гасилова – Воронеж, 2006. – 193 с.

53. Околелова Э. Ю. Методы оценки устойчивости инвестиционных процессов [Текст] // «Вестник» Воронежского государственного технического университета № 9. 2006, т. 2. С. 150-154.

54. Околелова Э. Ю. Модели прогнозирования финансовых потоков [Текст] // Известия ТулГУ. Сер. Строительство, архитектура и реставрация. Вып.10.- Тула: Изд-во ТулГУ, 2006.- 241-247

55. Околелова Э. Ю. Модели числовых рядов в оценке инвестиций [Текст] //Известия ТулГУ. Сер. Строительство, архитектура и реставрация. Вып.10.- Тула: Изд-во ТулГУ, 2006.- 247-251.

56. Околелова Э.Ю. Модель оценки инвестиционного проекта как случайного процесса [Текст] //Научный Вестник. Серия: Экономика, организация и управление в строительстве. Вып. 3. – Воронеж: Изд-во ВГАСУ, 2006. – с. 81-85

57. Околелова Э. Ю., Левченко В. В. Модели прогнозирования рынка недвижимости [Текст] // Воронеж: ВГТА. - Выпуск 5, часть 2, 2005, с. 221-226.

58. Околелова Э. Ю., Шабанов А. В. Проблема устойчивости экономических систем в условиях риска [Текст] //Вести высших учебных заведений Черноземья. -Т. 1 / Липецк. гос. техн. ун-т. –Липецк, 2006. – С. 96-99.

59. Пантелеев П. А. Рынок ценных бумаг. [Текст]/ П. А. Пантелеев. - М.: ИНФРА-М, 2003.

60. Ресин В. И. Экономика недвижимости. Учебник для вузов. - 3-е издание. Серия "Экономическое возрождение России" - СПб: АНО «ИПЭВ», 2009.

61. Ричард Брейли, Стюарт Майерс. Принципы корпоративных финансов [Текст]//Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. – 1120 с.

62. Российская торговая система [электронный ресурс] /http://www.rts.ru

63. Рубцов Б. Б. Современные фондовые рынки. [Текст]/ Б. Б. Рубцов.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2002.

64. Руднева Е. В. Эмиссия корпоративных ценных бумаг. [Текст]/ Е. В. Руднева. – М.: Экзамен, 2001. – 288 с.

65. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов /Под ред. проф. О. И. Дегтяревой, проф. Н. М. Коршунова, проф. Е. Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 501 с.

66. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2006.

67. Рынок ценных бумаг: Учебник [Текст]/ Под ред. В. А. Галанова // 2-е изд.- М.: Финансы и статистика, 2005.

68. Рынок ценных бумаг: Учебник [Текст]/ Под ред. Н. Т. Клещева. - М.: Экономика, 2002.

69. Рынок ценных бумаг: учебник [Текст]// Под ред. Е. Ф. Жукова //2-е изд. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

70. Салин В. Н., Медведев В. Г. Понятие рисков и управления ими; методология оценки [электронный ресурс] / http://www.vestnik.fa.ru/

71. Селеванова Т. С. Ценные бумаги: Теория, задачи с решениями, учебные ситуации, тесты: Учебное пособие. [Текст]/ Т. С. Селеванова. - М.: Дашков и К, 2006.

72. Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами. [Текст]: Учебник/ Е. В. Семенкова. – М: Дело АНХ, 2014.- 488 с.

73. Стрельников Е. В. Экономические особенности ценообразования на финансовом рынке [Текст]// Фундаментальные исследования. - 2013. - № 4.

74. Тертышный С. А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. [Текст]/ С. А. Тертышный. - СПб.: Питер, 2004.

75. Толкачев А. Н. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: Учебное пособие. М.: Экзамен, 2005.

76. Тэпман Л. Н. Риски в экономике. [Текст]/ Под ред. В. А. Швандра. - М.: ЮНИТИ, 2002.

77. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. [Текст]/ Ф. Фабоцци.– М.: ИНФРА-М, 2000. XXVIII, 932 с.

78. Федеральный закон от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

79. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

80. Федеральный закон от 9 июля 1999 года №1 60-ФЗ (ред. от 5.05.2014) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

81. Финансы: Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998. – 560 с.

82. Чалдаева Л. А. Экономика и организация фондовой биржи [Текст] / Л. А. Чалдаева. - М.: Экономистъ, 2006.

83. Ческидов Б. М. Модели рынков ценных бумаг [Текст]/ Б. М. Ческидов. - СПб.: Питер, 2006.

84. Ческидов Б. М. Рынок ценных бумаг [Текст]/ Б. М. Ческидов. - М.: Экзамен, 2001. – 384 с.

85. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции [Текст] //Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1998. XII. – 1028с.

86. Шевчук Д. А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2007.

87. Эклунд К. Эффективная экономика. Шведская модель [Текст]/ К. Эклунд // Пер.со шведского - М.: Дело, 2001. - 318 с.

88. Экономика недвижимости: учебник / В. А. Горемыкин. — 6-е изд., пере- раб. и доп. — М.: Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2010. — 883 с.

89. Янукян М. Г. Практикум по рынку ценных бумаг. [Текст]/ М. Г. Янукян. - СПб.: Питер, 2006.

90. [электронный ресурс] /http://europa.eu.int

91. [электронный ресурс] /http://www.euroclear.com/eoc/Euro.asp

92. [электронный ресурс] /http://www.isma.org/statistics/market.html

93. [электронный ресурс] /http://www.minfin.ru

94. [электронный ресурс] /http://www.marketingbase.ru/view_chapters. Обзор рынков. Анализ. Тенденции. Прогнозы.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	2
1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ	3
1.1.         СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ. ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ	3
1.2. ЦЕЛИ И СТРАТЕГИИ ИНВЕСТИЦИЙ	12
1.3. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА. ЭТАПЫ И СТАДИИ ПРОЕКТИРОВАНИЯ	13
1.3.1. Классификация инвестиционных проектов	14
1.3.2. Содержание и основные этапы инвестиционного проектирования	16
1.4. БИЗНЕС-ПЛАН	18
1.4.1. Назначение и типология бизнес-плана	18
1.4.2. Разделы бизнес-плана. Резюме	19
1.4.3. Анализ состояния отрасли	20
1.4.4. Виды товаров (услуг)	20
1.4.5. Анализ рынка	20
1.4.6. План маркетинга	21
1.4.7. Производственный план	24
1.4.8. Организационный план	25
1.4.9. Правовое обеспечение деятельности фирмы	25
1.4.10. Оценка риска и страхование	26
1.4.11. Финансовый план	32
1.5. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, МЕТОДЫ И ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ	33
1.5.1. Заемное проектное финансирование	34
1.5.2. Долевое проектное финансирование	36
1.5.3. Смешанные формы проектного финансирования	36
1.6. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ. ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ	38
2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ	44
2.1. ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ	44
2.2. МЕТОД ДИСКОНТИРОВАНИЯ И НАРАЩЕНИЯ В ОЦЕНКЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ	46
2.3. КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА С УЧЕТОМ ФАКТОРА ВРЕМЕНИ	50
2.3.1. Метод расчета чистой приведенной стоимости	50
2.3.2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции	52
2.3.3. Метод расчета внутренней нормы доходности инвестиции	53
2.3.4. Метод расчета модифицированной внутренней нормы доходности инвестиции	53
2.3.5. Метод определения срока окупаемости инвестиций	56
2.3.6. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции	56
2.4. ОЦЕНКА РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ	57
2.4.1. Метод сценариев	60
2.4.2. Метод имитационного моделирования Монте-Карло	64
2.5. ИНФЛЯЦИЯ. СУЩНОСТЬ, МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ	71
2.5.1. Виды инфляции	72
2.5.2. Учет инфляционных факторов в анализе инвестиционных проектов	77
2.6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ	79
2.6.1. Определение средневзвешенной стоимости капитала (WACC)	80
2.6.2. Кумулятивный метод оценки	84
2.6.3. Определение ставки дисконтирования экспертным путем	85
3. КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ	87
3.1. СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ	87
3.2. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ	91
3.3. КАПИТАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ В УСЛОВИЯХ ОГРАНИЧЕННОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ	96
3.3.1. Внешнее лимитирование финансовых ресурсов	97
3.3.2. Внутреннее лимитирование финансовых ресурсов	99
3.3.3. Пространственная оптимизация	101
3.3.4. Временная оптимизация	102
3.3.5. Двойной бюджет	104
3.3.6. Анализ альтернативных проектов	105
3.3.7. Взаимоисключающие инвестиции	105
3.4. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ	109
3.5. ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ КОМПЛЕКС	115
3.6. НЕДВИЖИМОСТЬ КАК ОБЪЕКТ ИНВЕСТИЦИЙ	120
3.7. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ	124
3.8. РИСКИ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ	133
3.9. ИНДИКАТОРЫ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ	141
3.10. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА РЫНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ	144
4. ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ	147
4.1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ	147
4.1.1. Акции	148
4.1.2. Облигации	153
4.1.3. Вексель	157
4.1.4. Производные инструменты - деривативы	159
4.2. ЦЕНА И ДОХОДНОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ	161
4.3. ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ	164
4.4. РИСКИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ	166
4.5. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ	167
4.5.1. Мультииндексная модель «доходность-риск» Г. Марковица	167
4.5.2. Модель единичного индекса (модель У. Шарпа)	168
5. МИРОВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЫНКИ	171
5.1. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК	171
5.1.1. Российский валютный рынок	174
5.1.2. Международный валютный рынок	177
5.1.3. Виды операций на валютном рынке	179
5.2. ФОНДОВЫЙ РЫНОК	183
5.3. ТОВАРНО-СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ	186
ЛИТЕРАТУРА	192