Задачи для самостоятельного решения

Задача 3.13. В рассмотрении находится инвестиционный проект. Согласно ему инвестор должен вложить 10 млн. руб. Обещанный ему среднегодовой доход составляет 3 млн. руб.

Определить срок окупаемости, выраженный в годах и месяцах.

Ответ. 3года и 4 мес.

Задача 3.14. Инвестиционный проект генерирует неравномерный денежный поток (данные табл., тыс. руб.).

Определить срок окупаемости проекта.

Год	0	1	2	3	4	5
Денежные потоки	-1500	200	400	400-	600	700

Ответ. Срок окупаемости 3 года и 10 мес.

Задача 3.15. Инвестор должен сделать выбор между двумя проектами А и Б, предполагающими одинаковый объем инвестиций – 1000 тыс. руб. по сроку окупаемости. Оба проекта рассчитаны на четыре года. Проект А генерирует следующие денежные потоки: 500 тыс. руб. в первый год реализации, 400 тыс. руб. – во второй год, 300 тыс. руб. – в третий, 200 тыс. руб. – в четвертый. Денежные потоки проекта Б: 200, 300, 400, 500 тыс. руб. соответственно. Стоимость капитала проекта оценена на уровне 10% годовых.

Определить дисконтированный срок окупаемости проекта А и проекта Б.

Ответ. DPPа = 2,96 года; DPPб = 3 года и 9,5 мес.

Задача 3.16. Предприятие планирует приобрести новое оборудование стоимостью 7000 тыс. руб. и сроком эксплуатации 5 лет. Предприятие будет получать дополнительный денежный приток в размере 2500 тыс. руб. ежегодно. Известно, что на третьем году эксплуатации оборудованию потребуется плановый ремонт стоимостью 300 тыс. руб. Стоимость капитала по проекту составляет 20%.

Определить NPV, PI и обосновать целесообразность приобретения оборудования.

Ответ. NPV = 303,8 тыс. руб. > 0, поэтому с финансовой точки зрения проект следует принять, PI = 1,042, или 104,2%.

Задача 3.17. На покупку оборудования требуется 5700 тыс. руб. В течение 5 лет за счет экономии ручного труда предприятие планирует получать дополнительный годовой доход в размере 1500 тыс. руб. Остаточная стоимость оборудования равна нулю.

Определить IRR.

Ответ. IRR = 10%.

4. Управление оборотными активами

Вопросы для самоконтроля

1. Каково экономическое содержание оборотных активов и оборотного капитала, его роль в воспроизводственном процессе, состав, структура и стадии кругооборота оборотного капитала?

2. Как классифицируются оборотные активы?

3. Охарактеризуйте политику управления оборотными активами.

4. Что обозначает операционный, производственный и финансовый циклы предприятия?

5. Как определяется потребности предприятия в оборотных активах?

6. Назовите показатели и критерии эффективности управления оборотными активами.

7. Каковы особенности формирования финансовой структуры источников финансирования оборотных активов?

8. Назовите особенности управления производственными запасами.

9. В чем особенности управления дебиторской задолженностью?

10. Охарактеризуйте процесс управление денежными активами.