Методические рекомендации для решения задач

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, организационной и финансовой деятельности. Для количественной оценки имущественного и финансового состояния предприятия используют показатели в разрезе следующих взаимосвязанных блоков:

- показатели имущественного положения;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели ликвидности и платежеспособности;

- показатели деловой активности.

Наличие, движение и состав основных производственных фондов может быть представлен в форме балансовой модели:

Ф_к = Ф_н + Ф_вв – Ф_выб,

где Ф_к – наличие производственных фондов на начало года; Ф_н – стоимость основных фондов на начало года; Ф_вв, Ф_выб – соответственно вводимые и выбывающие в течение года основные фонды.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов (Ф_ср) может быть рассчитана по следующей формуле:

Ф_ср = Ф_н + Ф_вв(км : 12) – Ф_выб(12 - км) : 12,

где км – количество месяцев, отработанных вводимыми и

выбывающими основными фондами за год.

Из баланса основных производственных фондов выводится набор показателей для учета, анализа и оценки процесса обновления производственных фондов.

Коэффициент обновления основных фондов (К_об) – отношение стоимости основных фондов, введенных в действие в течение года, к их наличию на конец года по полной учетной стоимости:

К_об = Ф_вв : Ф_к.

Коэффициент ликвидации (выбытия) основных фондов (К_выб) – отношение ликвидированных за год основных фондов к их наличию на начало года по полной учетной стоимости:

К_выб = Ф_выб : Ф_н.

Коэффициент износа основных фондов (К_из) – отношение накопленного к определенной дате износа имеющихся основных фондов (И) - разница их полной учетной и остаточной балансовой стоимости к полной учетной стоимости основных фондов на ту же дату (Ф_п):

К_из = И : Ф_п.

Показателями эффективности использования основных производственных фондов являются фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность, рентабельность основных фондов.

Фондоотдача (Ф_отд) показывает выпуск продукции в расчете на 1 руб. стоимости основных фондов:

Ф_отд = РП : Ф_ср,

где РП – годовой выпуск продукции в стоимостном выражении (товарной, валовой или реализованной).

Фондоемкость продукции (Ф_е) – величина, обратная фондоотдаче, показывает величину стоимости основных фондов, приходящуюся на 1 руб. выпускаемой продукции:

Ф_е = Ф_ср : РП.

Фондовооруженность (Ф_в) показывает долю стоимости основных фондов, приходящихся на каждого работающего:

Ф_в = Ф_ср : СЧР,

где СЧР – среднесписочная численность работающих.

Рентабельность основных производственных фондов (Р_опф) – это отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов за тот же период:

Р_опф = П : Ф_ср,

где П – прибыль от реализации продукции, балансовая прибыль или

чистая прибыль.

Финансовая устойчивость характеризуется способностью предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде. Финансовая устойчивость характеризуется следующими показателями:

- показатели чистых активов и величина уставного капитала;

- абсолютные показатели финансовой устойчивости;

- относительные показатели финансовой устойчивости.

Минимальное условие финансовой устойчивости – разница реального собственного капитала и уставного капитала должна быть положительна или, по крайней мере, неотрицательна.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости определяют наличие и достаточность собственных оборотных средств (СОС) и соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования.

Абсолютная финансовая устойчивость – предприятие не зависит от финансовых кредиторов, использует только собственные средства: запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами:

СОС – величина запасов ≥ 0.

(СОС + долгосрочные обязательства) – величина запасов ≥ 0.

(СОС + долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) –

величина запасов ≥ 0.

Нормальная финансовая устойчивость – предприятие использует собственные и заемные средства в соотношении 1:1:

СОС – величина запасов < 0.

(СОС + долгосрочные обязательства) – величина запасов ≥ 0.

(СОС + долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) –

величина запасов ≥ 0.

Неустойчивое финансовое состояние – для покрытия части запасов используются дополнительные, необоснованные источники со стороны:

СОС – величина запасов < 0.

(СОС + долгосрочные обязательства) – величина запасов < 0.

(СОС + долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) –

величина запасов ≥ 0.

Критическое финансовое состояние – предприятие имеет непогашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность:

СОС – величина запасов < 0.

(СОС + долгосрочные обязательства) – величина запасов < 0.

(СОС + долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) –

величина запасов < 0.

Относительные показатели финансовой устойчивости – это сбалансированность денежных потоков предприятия. В основе расчета коэффициентов лежит сопоставление позиций текущих активов и текущих пассивов II и V разделов баланса:

- коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (Ккап.) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств (нормальное значение Ккап. - не выше 1,5):

Ккап. = Заемный капитал : Собственный капитал;

- коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (Коб.соб.) (норма Коб.соб = 1):

Коб.соб. = Собственный оборотный капитал : Запасы;

- коэффициент автономии (Ка) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (норма Ка ≥ 0,5):

Ка = Собственный капитал : Итог баланса;

- коэффициент финансирования (Кф) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств (норма Кф ≥1):

Кф = Собственный капитал : Заемный капитал;

- коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (норма Кф.у≥0,6):

Кф.у. = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) : Валюта баланса.

Задача 1.1. По данным компании (руб.), определить тип финансовой устойчивости и относительные показатели финансовой устойчивости – коэффициент капитализации, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости.

1. Внеоборотные активы	3401425
2. Оборотные активы	215738
3. Капитал и резервы	1682478
4. Долгосрочные кредиты	1925261
5. Краткосрочные займы и кредиты	131553
6. Краткосрочные обязательства	507987
7. Оборотные активы	714301
8.Валюта баланса	4115726

Решение.

1. 1682478 – 3401425 – 215738 = - 1934685

1682478 + 1925261 – 3401425 – 215738 = - 9424

1682478 + 1925261 +131553 - 3401425 - 215738 = 122129

вывод - неустойчивое финансовое состояние.

2. Ккап. = (1925261+507987):1682478 = 1,45

Коб.соб. = (1682478-3401425):714301= - 2,4

Ка = 1682478 : 4115726 = 0,4

Кф = 1682478 : (1925261+507987) = 0,69

Кф.у. = (1682478+1925261) : 4115726 = 0,88.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.

Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – понятие более общее, чем ликвидность баланса. Ликвидность предприятия означает наличие у него оборотных активов в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения. Основной признак ликвидности – превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Платежеспособность предприятия означает наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Для сравнения ликвидности разновеликих предприятий применяются относительные показатели – коэффициенты ликвидности. Оценка ликвидности заключается в сопоставлении краткосрочных (текущих) пассивов и активов, используемых для их погашения.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (Кабс.) определяется по формуле:

Кабс. = Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения : Краткосрочная задолженность.

Рекомендуемое значение показателя Кабс. от 0,1 до 0,7.

Промежуточный коэффициент покрытия (Кп.покр.) определяется по формуле:

Кп.покр. = Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность : Краткосрочная задолженность.

Рекомендуемое значение Кп.покр. от 0,7 до 0,8.

Общий коэффициент покрытии (К покр.) определяется по формуле:

Кпокр. = Оборотные активы – Расходы будущих периодов : Краткосрочная задолженность.

Рекомендуемое значение Кпокр. от 1,5 до 3,0.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) определяется по формуле:

Кт.л. = Оборотные активы : Краткосрочная задолженность.

Рекомендуемое значение Кт.л. от 2,0 до 3,5.

Задача 1.2. По данным компании (тыс. руб.) рассчитайте финансовые коэффициенты ликвидности - абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности:

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	258
2. Краткосрочная дебиторская задолженность	4434
3. Оборотные активы - всего	8546
4. Расходы будущих периодов	1710
5. Текущие обязательства	6000

Решение.

Кабс. = 258 : 6000 = 0,04.

Кп.покр. = (258 + 4434) : 6000 = 0,8.

Кпокр. = (8546 – 1710) : 6000 = 1,13.

Кт.л. = 8546 : 6000 = 1,4.

Деловую активность рассматривают как эффективность использования экономического потенциала, использования ресурсов предприятия.

Показатели деловой активности состоят из двух групп:

- общие показатели оборачиваемости активов (капитала);

- показатели интенсификации хозяйственной деятельности.

К общим показателям оборачиваемости относятся:

- коэффициент оборачиваемости средств в активах (ресурсоотдача), обороты (РО):

РО = Выручка от продаж : Среднегодовая стоимость активов.

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты (Ко):

Ко = Выручка от продаж : Среднегодовая стоимость оборотных активов.

- продолжительность оборота оборотных активов, дни (ПОА):

ПОА = ( Среднегодовая стоимость оборотных активов: Выручка от продаж) х360

- оборачиваемость дебиторской задолженности , обороты (Одз):

Одз = Выручка от продаж : Средняя дебиторская задолженность

- период оборота дебиторской задолженности, дни (ПОдз):

ПОдз = (Средняя дебиторская задолженность : Выручка от реализации в кредит) х 360

- оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты (ОКЗ):

ОКЗ = Выручка от продаж : Средняя кредиторская задолженность

- период оборота (погашения) кредиторской задолженности, дни (ПОкз):

ПОкз = (Средняя кредиторская задолженность : Затраты на производство продукции) х 360

- продолжительность оборота денежных средств (ДС):

ДС = (Среднее значение денежных средств : Выручка от продаж) х 360

- продолжительность оборачиваемости запасов (срок хранения запасов), дни (ЗАП):

ЗАП = (Средняя стоимость запасов : Выручка от продаж) х 360

К показателям интенсификации хозяйственной деятельности относятся:

- производительность труда (ПТ):

ПТ = Выручка от продаж : Среднесписочная численность персонала

- фондоотдача (Фо):

Фо = Выручка от продаж : Средняя стоимость основных средств и нематериальных активов

- фондоемкость (Фе):

Фе = Средняя стоимость основных средств и нематериальных активов : Выручка от продаж

- материалоотдача (Мо):

Мо = Выручка от продаж : Материальные затраты.

Задача 1.3. Себестоимость продукции предприятия в базисном периоде – 380,5 тыс. руб. В отчетном периоде предполагается повысить производительность труда на 6%, среднюю зарплату на 4%. Объем производства возрастет на 8% при неизменной величине постоянных расходов. Удельный вес оплаты труда в себестоимости продукции – 23%, постоянных расходов – 20%.

Определить процент снижения себестоимости продукции и полученную экономию под воздействием указанных факторов.

Снижение себестоимости при опережающем росте производительности труда по сравнению с заработной платой определяется по формуле:

±С = (1 - Iз.п.: Iп.т.) х Уз.п.,

где Iз.п. – индекс изменения заработной платы; Iп.т. – индекс изменения производительности труда; Уз.п. – доля заработной платы в себестоимости продукции, %.

Изменение себестоимости продукции при росте объема производства за счет изменения постоянных затрат определяется по формуле:

±С = (1 - Iпост.затр. : Iобъем прод.) х Упост.затр.,

где Iпост.затр. – индекс изменения постоянных затрат; Iобъем прод. – индекс изменения объема продаж; Упост.затр. – доля постоянных затрат в себестоимости продукции, %.

с/с = (1-1,04:1,06) х 23 = 0,46%.

с/с = (1-1:1,08) х 20 = 1,4%.

Общее снижение себестоимости: 0,46 + 1,4 = 1,86%.

Экономия (Эк) составит:

Эк = (380,5х1,86):100 = 7,077 млн. руб.

Относительную экономию (Э) (со знаком минус), полученную в результате эффективного использования основных средств, можно определить на основании изменения фондоемкости (Фе), т.е. изменения доли основных средств в одном рубле выпущенной продукции за определенный период:

±Э = (Фепл. – Фебаз.) х ОПпл,

где Фепл., Фебаз. – фондоемкость соответственно планового и базисного периода; ОПпл. – объем выпускаемой продукции в плановом периоде.

Задача 1.4. На начало года товарная продукция составила 4780 тыс. руб., на конец года – 4906 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных средств на начало года составила 566 тыс. руб., на конец года – 440 тыс. руб.

Определить величину экономического эффекта (±), полученного в конце года в результате улучшения использования основных средств (тыс. руб.).

Решение.

±Э = (440 : 4906 – 566 : 4780) х 4906 = - 140,9 тыс. руб.