Тема 16 Определение, функции и классификация финансовых рисков.

Определение риска. Основные положения теории риска. Понятие финансового риска. Виды финансовых рисков. Функции финансовых рисков. Финансовые риски и риски на финансовых рынках. Рыночные риски для инвестора. Соотношение между риском и доходностью финансовых инвестиций на финансовых рынках. Финансовые риски на фондовом рынке. Классификация банковских рисков.

Тема 17 Хеджирование на финансовых рынках

Необходимость, цели и функции управление рисками на финансовых рынках. Роль производных финансовых инструментов в управлении рисками. Содержание риск-менеджмента на финансовых рынках. Принципы организации риск-менеджмента. Анализ и оценка рисков. Методы риск-менеджмента. Роль информации в управлении финансовыми рисками. Хеджирование. Сущность «полного хеджирования», «частичного хеджирования», «перекрестного хеджирования». Хеджирования финансовых рисков с помощью форвардных контрактов. Хеджирования финансовых рисков с помощью фьючерсных контрактов. Хеджирование опционами. Построение комплексных стратегий хеджирования.

Раздел V. Стратегии инвестирования на финансовых рынках.

Тема 18 Анализ финансовых рынков.

Сравнительная характеристика фундаментального и технического анализа финансовых рынков. Понятие, цели и инструменты фундаментального анализа. Анализ фундаментальных факторов, воздействующих на рынок ценных бумаг и формирующих его долгосрочную динамику. Оценка положения и перспектив эмитента на рынке. Использование анализа денежных потоков при оценке эмитента. Финансовый и операционный рычаг. Структура капитала. Прибыльность и дивидендная политика. Факторы, формирующие оценку ценной бумаги и динамику ее курса. Технический анализ рынка ценных бумаг. Понятие, цели, исходные предположения и основные инструменты технического анализа. Теория Доу. Волновая теория Эллиота. Осцилляторы.

Тема 19 Содержание и основные этапы управления портфелем ценных бумаг

Понятие инвестиций на финансовых рынках, экономические функции инвестиционной деятельности. Цели и планы инвестирования, инвестиционная программа. Инвестирование в различной инвестиционной обстановке. Понятие и значение циклов деловой активности. Оценка эффективности инвестирования. Простые и сложные проценты. Будущая и приведённая стоимости. Портфельные инвестиции как элемент экономической технологии. Цели и задачи портфельных инвестиций. Принципы формирования портфеля. Типы инвестиционных портфелей. Иинвестиционные стратегии и управление портфелем. Пассивная модель управления портфелем ценных бумаг. Активная модель управления портфелем ценных бумаг. Смешанный подход к управлению портфелем. Основы теории Марковица и её развитие. Современная теории эффективного портфеля. Эффективная диверсификация.

Тема 20 Инновационные стратегии торговли и инвестирования на финансовых рынках

Фондовые биржи, рынок FORTS. Вопросы брокерского обслуживания. Технология торговли через терминал QUIK. Правила открытия, закрытия позиций. Работа с акциями. Работа с облигациями. Работа с фьючерсными контрактами. Работа с опционами. Сущность арбитража на рынке ценных бумаг. Теорема о паритете покупательной способности. Пространственный и временной арбитраж. Арбитражные операции с использованием АДР. Арбитраж на основе фьючерсов. Арбитраж на основе опционов. Спекулятивные стратегии. Алгоритм создания синтетической форвардной позиции. Торговые стратегии на растущем и падающем рынке. Торговые стратегии с использованием фьючерсов. Торговые стратегии с использованием опционов. Биномиальная модель Кокса, Росса и Рубинштейна для определения премии опционов. Модель Блэка-Шоулза для оценки премии опциона. Волатильность и её роль в спекулятивных стратегиях. Стратегия торговли спредами.