4. Аналіз інвестиційної привабливості підприємства
Визначаємо зовнішні та внутрішні чинники впливу на інвестиційну привабливість вашого підприємства..
Всі чинники, які визначають і впливають на інвестиційну привабливість підприємства, слід розділити на дві групи: чинники прямого впливу (внутрішні) та чинники непрямого впливу (зовнішні).
Чинники прямого впливу (внутрішні):
1). Оцінюючи інвестиційну привабливість підприємства за технічним чинником, аналізують існуючі та необхідні для його розвитку основні засоби за їх складом, структурою, у тому числі і віковою, їх потужність, продуктивність, рівень та час фактичного використання, за відповідністю використовуваних виробничих технологій світовим стандартам. За виявлення в процесі аналізу відставань обчислюють витрати щодо усунення.
2). Оцінювання інвестиційної привабливості за трудовим чинником передбачає аналіз кваліфікаційного, демографічного складу працівників. Крім того, є необхідним визначення факторів і резервів зростання продуктивності праці; принципів організації оплати праці та форм матеріального заохочення підвищення її ефективності.
3). Вплив організаційного чинника розглядається через оцінку ефективності існуючого комплексу заходів з поєднання живої праці з матеріальними елементами виробництва, організації праці з точки зору використання різноманітних її форм; організації і технології управління.
4). Розглядаючи ресурсно-сировинний чинник, оцінюють доступність отримання необхідних матеріалів, у потрібних видах і кількості, сировини і комплектуючих виробів, кон’юнктури їх ринку, умови здійснення логістичних заходів і стосунків, їх вартість та наближеність підприємства до сировинної бази.
5). Врахування впливу комерційного чинника базується на аналізі потенційної місткості ринку та наступних його змінах з метою прогнозування масштабів майбутньої діяльності підприємства – об’єкта інвестиційних вкладень, його потреби в інвестиційних ресурсах, витратомісткості господарської діяльності та прибутків майбутніх періодів.
6). Аналіз показників дохідності, рентабельності, прибутковості, ліквідності, ділової активності, фінансової стійкості суб’єкта господарської діяльності з врахуванням терміну окупності інвестиційних вкладень та їх прибутковості спрямований на оцінку фінансово-аналітичних чинників.
7). Чинник конкурентноздатності відчувається через здатність суб’єкта господарювання адекватно реагувати на зміни зовнішнього середовища та здійснювати ефективну політику завоювання чи утримання певного сегменту ринку.
8). Діяльність суб’єктів підприємницької діяльності щодо створення, освоєння, здійснення якісно нових видів техніки, предметів праці, об’єктів інтелектуальної власності, технологій, а також впровадження досконаліших форм організації праці й управління господарською діяльністю підприємства, спрямованих на підвищення прибутковості підприємства і зменшення періоду окупності інвестиційного проекту, вимірюється через вплив інноваційних чинників.
Чинники непрямого впливу (зовнішні):
1). Вплив географічного чинника оцінюється через параметри місцезнаходження суб’єкта господарської діяльності, рівень зайнятості та безробіття в регіоні, наявність потенційної робочої сили залежно від її кваліфікаційного рівня та спеціалізації.
2). Аналізуючи господарську діяльність підприємства з точки зору її відповідності існуючим нормативним актам з екології, охорони довкілля, санітарно-гігієнічним нормам, обчислюючи фінансові та інші витрати для зменшення негативного впливу на довкілля.
3). Правові чинники розглядаються через чинні ставки оподаткування суб’єктів господарської діяльності, амортизаційну політику держави, митні правила, наявність податкових пільг при здійсненні інвестиційних проектів, умови кредитування тощо.
4). Сукупність чинників впливу грошово-кредитної сфери, банківської системи та інших складових інфраструктури економіки, механізмів експортно-імпортних операцій, інфляційних процесів, коливання курсу національної валюти, рівня ресурсної безпеки та потенціалу інвестування, фінансової стабільності.
5). Стабільність політичної системи.
6). Соціальні чинники визначаються впливом суспільства на діяльність підприємства, вподобань споживачів, соціального становища та платоспроможністю населення.
№ |
Показники |
Формула |
2014 |
2015 |
Ранг |
|
з/п |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Оцінкамайнового становища |
|
|||||
1.1 |
Сума господарськихкоштів, щознаходяться у розпорядженніпідприємства |
Результат балансу (Б) |
23171 |
25427 |
4 |
|
1.2 |
Темпизростанняоборотнихактивів |
Оборотніактиви на кінецьперіоду (ОАкп) / Оборотніактиви на початок періоду (ОА пп) * 100 |
100 |
98,53329689 |
3 |
|
1.3 |
Коефіцієнтпридатностіоборотнихактивів |
Необоротніактиви (НА)/Б *100 |
0,526261275 |
0,574625398 |
4 |
|
1.4 |
Коефіцієнтпридатностіосновнихзасобів |
1- (знососновнихзасобівЗос / ПервіснавартістьосновнихзасобівПвос) |
0,342040414 |
0,368125612 |
5 |
|
1.5 |
Коефіцієнтзносуосновнихзасобів |
Зос/Пвос |
0,47 |
0,31 |
5 |
|
2.Оцінка ліквідності |
||||||
2.1 |
Розмірвласнихоборотнихкоштів (ВОК) |
Власнийкапітал (ВК) - Необоротніактиви (НА) |
3502 |
7682 |
5 |
|
2.2 |
Маневреністьвласнихоборотнихкоштів |
Грошовікошти та їхеквіваленти (ГК) / ВОК |
0,39234723 |
0,020567561 |
3 |
|
2.3 |
Коефіцієнтпокриття |
(ОА+ВитратимайбутніхперіодівВмп)/(ПЗ+ДоходимайбутніхперіодівДмп) |
1,47 |
3,46 |
5 |
|
2.4 |
Коефіцієнтшвидкоїліквідності |
(ОА+Вмп-Запаси і товари ЗТ)/(ПЗ+Дмп) |
1,084114653 |
2,75584 |
4 |
|
2.5 |
Коефіцієнтабсолютноїліквідності |
(Грошовікошти та їхеквіваленти в національній та іноземній валютах ГКв)/(ПЗ+Дмп) |
0,35 |
0,1 |
3 |
|
2.6 |
Часткаоборотнихкоштіву активах |
(ОА+Вмп)/Б |
0,47 |
0,43 |
4 |
|
2.7 |
Часткавиробничихзапасів у поточних активах |
Виробничі запаси ВЗ/(ОА+Вмп) |
0,46387902 |
0,657082101 |
4 |
|
3. Оцінкафінансовоїстійкості |
||||||
3.1 |
Коефіцієнтфінансовоїнезалежностікапіталізованихджерел |
ВК/(ДЗ+ВК) |
0,999426934 |
0,999596449 |
4 |
|
3.2 |
Крефіцієнтспіввідношенняпозикових до власнихкоштів |
(Забезпеченнянаступнихвитрат і платежів+довгостроковізабовязання+поточнізобовязання)/ВК |
0,322601528 |
0,123254808 |
5 |
|
3.3 |
Коефіцієнтавтономії |
ВК/Б |
0,677398472 |
0,876745192 |
5 |
|
3.4 |
Коефіцієнтманевреностівласнихкоштів |
(ВК-НА)/ВК |
0,223114169 |
0,344592473 |
5 |
|
3.5 |
Коефіцієнтефективностівикористаннявласнихкоштів |
фінансовірезультативідзвичайноїдіяльності/ВК |
0,75127421 |
0,424707307 |
3 |
|
4. Оцінкаділовоїактивності |
||||||
4.1 |
Обсягвиручкивідреалізації |
Чистийдохідвідреалізаціїпродукції (Чдр) |
83498 |
77359 |
4 |
|
4.2 |
Балансовийприбуток |
Чистийприбутокабозбиток (ЧП) або (З) |
7951 |
7445 |
4 |
|
4.3 |
Фондовіддача |
ЧДр/Середньорічнавартістьосновнихзасобів (Свос) |
7,077301237 |
5,564194778 |
4 |
|
4.4 |
Коефіцієнтоборотностідебіторськоїзаборгованості (Кдз) |
ЧДр/Середньорічнавартістьчистоїдебіторськоїзаборгованості (СВдз) |
38,65 |
52,38 |
5 |
|
4.5 |
Періодоборотностідебіторськоїзаборгованості (Тдз) |
Кількістьднів у періоді (Кдн) / Кдз |
9,443725744 |
6,968308515 |
5 |
|
4.6 |
Коефіцієнтоборотностікредиторськоїзаборгованості (Ккз) |
Середньорічнасобівартістьреалізаціїпродукції (СР р) / Середньорічнакредиторськазаборгованість (СР кз) |
10,73529412 |
33,18181818 |
5 |
|
4.7 |
Періодоборотностіікредиторськоїзаборгованості (Ткз) |
Кдн/Ккз |
34 |
11 |
5 |
|
4.8 |
Коефіцієнтоборотностізапасів (Кз) |
СРр/Середньорічнавартістьзапасів (СВз) |
1,67 |
2,93 |
5 |
|
4.9 |
Періодоборотностізапасів (Тз) |
Кдн/Кз |
219 |
125 |
3 |
|
4.10 |
Коефіцієнтоборотностіактивів (Ка) |
Чдр/Б |
3,44 |
6,08 |
5 |
|
4.11 |
Тривалістьфінансового циклу (Тфц) |
Тз+Тдз-Ткз=Тоц-Ткз |
191 |
119 |
3 |
|
4.12 |
Тривалістьопераційного циклу (Тоц) |
Тз+Тдз |
225 |
130 |
5 |
|
4.13 |
Коефіцієнтпокриттядебіторськоїзаборгованості |
СВдз/ЧДр |
0,03 |
0,02 |
4 |
|
4.14 |
Оборотністьвласногокапіталу |
ЧДр/Середньрічнийрозмірвласногокапіталу (ВКср) |
4,4 |
6,94 |
4 |
|
4.15 |
Оборотністьвласногокапіталу |
ЧДр/Середньорічний результат балансу (Бср) |
4,4 |
6,94 |
4 |
|
4.16 |
Коефіцієнтстійкостіекономічногозростання |
(ЧП-Дивідендивиплаченіакціонерам)/ВК |
0,4187 |
0,2444 |
3 |
|
5.Оцінка рентабельності |
|
|
|
|
||
5.1 |
Обсяг чистого прибутку |
Прибутоквідзвичайноїдіяльності (Пзд)+Надзвичайні доходи (НД)-Надзвичайнівитрати (НВ)-Податки з надзвичайногоприбутку (Нп) |
7951 |
7445 |
4 |
|
5.2 |
Рентабельністьпродукції |
ЧП/Собівартістьреалізованоїпродуккції (СР)*100 |
14,29 |
14,76 |
4 |
|
5.3 |
Рентабельністьактивів |
ЧП/Бср*100% |
65,20419879 |
50,95476011 |
4 |
|
5.4 |
Рентабельністьвласногокапіталу |
Чп/ВКср*100% |
41,86 |
66,79 |
5 |
|
5.5 |
Рентабельність основного капіталу |
Прибутоквідзвичайноїдіяльності до оподаткування (Пзд(оп)) / ЧДр *100% |
67,39277844 |
53,54959361 |
3 |
|
5.6 |
Операційнарентабельністьреалізованоїпродукції |
операцінийприбуток (Опр)/ЧДр *100% |
9,52 |
9,62 |
4 |
|
5.7 |
Чистарентабельністьреалізованоїпродукції |
ЧП/ЧДр*100% |
9,42 |
9,52 |
4 |
|
5.8 |
Валоварентабельність продажу |
Валовийприбуток (Впр)/ ЧДр*100% |
33,34690651 |
34,75613697 |
4 |
|
Отже, проаналізувавши інвестиційну привабливість підприємства за даними таблиці можна зробити висновок, дане підприємство є привабливим для потенційних інвесторів, оскільки майже всі розраховані показники відхиляються від нормативного значення у позитивному аспекті.
3. Проект розвитку підприємства який дозволить підвищити інвестиційну привабливість:
Відкриття нових шляхів збуту, з метою збільшення обсягу продажів і якості продукції, що випускається.
