9. Развитие денежно-кредитных операций в Европе (XI-XVII вв.). Становление института кредита. Финансовая революция в Англии XVII-XVII вв.

Денежные операции и банки в средневековой Европе имели своих предшественников.

В XII в. банковское дело только начинало развиваться.

Первые денежные операции средневековья. В XII в. купцы пользовались тем, что на церковные мероприятия приходит много народа. Специально к этому дню чеканилась монета – эмиссия денег явилась одной из первых денежных операций в Европе. Но купцы приезжали с разных регионов и им надо было менять монету Þ появляются менялы.

Низкое качество монеты Þ надо проводить «взаимозачеты». Позже появляется банковская монета, и купцы проводят расчеты через банки.

Банкноты и чеки как ускорители товаропотока. Недостатки обращения товаров преодолевались иным способом. Например, принимались вклады, уплачивались по ним проценты, выдавали удостоверения – билеты банкиров, а позже и ввели чеки. Вскоре, деньги стали хранить у золотых дел мастеров.

Вексель и вексельное обращение. Так как деньги не всегда были в наличии, понадобилось изобрести вексель (погашение долга в определенный срок с процентами), использовавшийся при торговле на дальние расстояния. Вексельный оборот сосредоточился на ярмарках, т.к. туда ездили и должник и плательщик, хотя часто приходилось обращаться к посредникам (первоначально купцы, потом торговцы, проводящие операщии с деньгами). Вскоре на векселе появляется передаточная подпись, что позволяет не прибегать к посредничеству банков, ответственный за уплату долга – индоссат. Вскоре понимают, что можно разбогатеть, с помощью этих векселей.

Первые банковские операции. Хождение векселей Þ появление банковского дела. Банки образовывались двух видов: публичные и частные.

Континентальные выпускали банкноты, вели операции с векселями, торговую деятельность. Но из-за риска коммерческой деятельности активные операции банков были незначительны.

Частные (семейные) банки возникли на основе меняльного дела, хранения чужих денег и операций с векселями. В основе лежало доверие к человеку. Выпускали банкноты, создавали привычку жить в долг, что в то время порицалось. Давали ссуду и кредит фермерам и крестьянам.

Займы государей. Одними из первых крупных получателей ссуд были государи, которым нужны были деньги на войны. Государю – ссуду, купцу – монополия на определенный вид деятельности. Ссуды часто носили принудительный характер.

Когда банкам не хватало денег они объявляли себя банкротами.

Становление института кредита.

Главные заинтересованные лица – купцы и мелкие торговцы. Три периода:

1. Флоренция. С XV в. процветают торговые и банковские компании. Основой богатства стала Английская шерсть, необходимая для флорентийский цехов. Кредит в широких масштабах применен для кредитования производства. Но займы, сделанные государству, не были возвращены + экономический спад и эпидемия оспы.

2. Генуя (1550-1560гг.) пока серебра на континенте было мало, курс векселя рос. После 1622г. этот механизм пришел в упадок. Часто это объясняют тем, что игра на ценных бумагах имеет смысл лишь когда их цены различны на разных рынках. Когда рынки наводнились серебром, курс векселя перестал расти.

3. Амстердам. В XVIII в. был центром кредита. Хорошо развитые банки применяли дисконтируемый вексель для регулирования экономической жизни. Но невозвращенные ссуды Франции нанесли сокрушительный удар по отлаженной системе банковской деятельности.

Вывод: инструменты денежного рынка формировались постепенно. И при благоприятных обстоятельствах развивались в полную силу. Слабость – зависимость от власти и многих других обстоятельств.

Финансовая революция в Англии XVII-XVIII вв.

В середине XVII в. в Англии еще не было государственных финансов. Надо было освободиться от массы посредников между государством и налогоплательщиками Þ государство национализировало финансы.

В 1694г. создается Английский банк, который составляет государственный бюджет отдельно от бюджета короля, выпускает банкноты. К тому же теперь он не просто хранил деньги, а использовал, для осуществления активных операций, активно использовал дисконтированные векселя.

Вексельное дисконтирование подтолкнуло банк к созданию бессрочной ренты – 5%-й заем государству. Если кредитор решал досрочно получить свои деньги, Английский банк выкупал эти бумаги, удерживая определенный процент.

Дисконтирование векселей и обязательств общего государственного долга составили содержание английской финансовой революции 1688-1756г.