21

МИР

Финансовый менеджмент

Методические указания по выполнению практических работ

по дисциплине

г.Самара, 2014

Введение

Управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться различными ресурсами, в том числе и финансовыми. Знание принципов и технологий финансового управления деятельностью предприятия наряду с системой прогнозирования и планирования, а также методами принятия решений в области менеджмента является необходимым условием развития бизнеса.

Основная цель дисциплины – изучение процессов и методов эффективного управления финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями в экономическом объекте (организации).

Изучение курса должно способствовать формированию у студента практических навыков анализа финансового состояния предприятия, инвестиционных проектов хозяйственного и финансового характера, изыскания резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности и роста рентабельности предприятия.

Раздел 1. Структура написания контрольной работы

Для практической части, вариант типовых задач определяется по последней цифре зачетной книжки. Выполнение задач необходимо начинать после тщательного изучения соответствующей литературы. Объем работы – не менее 25 страниц. Решение задач выполняется в системе EXCEL и записывается в виде файлов на диск, прикладываемый к работе.

Теоретическая часть работы включает 3 вопроса, выбранных из п.2.2. Выбирается либо отдельная тема, либо 3 вопроса (по одному из разных тем). Выбор вопросов выполняется самостоятельно.

Практическая часть работы включает решение типовых задач. Количество типов решаемых задач – 5, которые включают исследование следующих направлений финансового менеджмента (решение привести письменно и расчет дать в файле

- анализа безубыточности;

- расчет эффекта финансового рычага;

- оценка и анализ финансового состояния предприятия;

- оценка уровня финансового риска.

- оценка эффективности инвестиционного проекта.

Решение привести в контрольной работе и представить в файле на диске.

Полученные результаты необходимо проанализировать и дать соответствующую экономическую интерпретацию.

Раздел 2. Вопросы для Теоретического исследования проблем финансового менеджмента

2.1. Технология подготовки решения задач

Для подготовки теоретической части, необходимо исследовать и описать типовые задачи по одному из вариантов.

Вопросы, которые отражены в тематике по решению задач приведены ниже для справки.

Следует изучить по теоретическим источникам, приведенным в списке литературы и изложить постановку задачи, методологию анализа и протокол решения, с иллюстрациями в виде графиков, таблиц расчета, выбора подходов решения.

Структура решения задачи должна включать следующие разделы:

- постановка проблемы;

- цель исследуемой проблемы;

- краткий анализ методов и приемов решения проблемы;

- описание метода решения проблемы;

- собственные выводы и экономическая интерпретация полученных результатов.

Оформление результатов (расчет на компьютере, привести распечатку решения, приложить диск с файлом решения для всех задач)

2.2. Вопросы для теоретического исследования

Тема 1. Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией

1. Сущность, цель, задачи и функции финансового менеджмента

2. Система финансового менеджмента в управлении предприятием. Субъект и объекты управления

3. Базовые концепции финансового менеджмента

Тема 2. Информационное обеспечение финансового менеджмента

4. Источники финансовой информации. Финансовая отчетность предприятия

5. Задачи и процедура анализа финансового состояния предприятия

Тема 3. Финансовая среда бизнеса и предпринимательские риски

6. Понятие финансовой среды бизнеса и характеристика ее составляющих

7. Экономическое содержание и классификация предпринимательских и финансовых рисков

8. Методы оценки финансовых рисков

9. Механизм действия операционного рычага

10. Элементы и механизм действия финансового рычага.

11. Способы снижения степени риска

Тема 4. Финансовое обеспечение предпринимательства

12. Классификация источников финансирования предприятия

13. Принципы формирования капитала, структура капитала. Особенности использования основного и оборотного капитала

14. Источники формирования капитала

15. Оценка и управление источниками формирования капитала.

16. Политика и стратегия предприятия в области управления капиталом (дивидендная и амортизационная политика

Тема 5. Теории и модели структуры капитала

17. Классификация методов и подходов в теории структуры капитала

18. Методология (теория) Модильяни-Миллера. Общий подход

19. Виды моделей Модильяни-Миллера

20. Современная модель стоимости капитала

Тема 6: Цена и структура капитала

21. Цена капитала и методы ее оценки.

22. Определение цены основных источников капитала

23. Средневзвешенная стоимость капитала

24. Оптимальная структура капитала.

Тема 7. Методы анализа управления капиталом

25. Основной и оборотный капитал, эффективное управление

26. Показатели оценки эффективности

27. Методы анализа использования основного капитала

28. Анализ структуры оборотного капитала

29. Анализ эффективности управления оборотным капиталом

Тема 8. Финансовая политика предприятия

30. Сущность, задачи и виды финансовой политики предприятия

31. Долгострочная финансовая политика

32. Классификация источников и форм долгосрочного финансирования деятельности предприятия

33. Стоимость основных источников капитала

34. Анализ эффективности управления оборотным капиталом

35. Политика управления структурой капитала

Тема 9. Модели управления структурой капитала

36. Механизм действия операционного рычага

37. Элементы и механизм действия финансового рычага.

38. Оценка точки безубыточности инвестиционного

39. Взаимосвязь порога рентабельности с операционным и финансовым рычагами

40. Прогнозирование финансовой деятельности при оптимизации рычага

Тема 10. Оптимизация структуры капитала

41. Задача оптимизации структуры капитала компании.

42. Оценка влияния заемного финансирования на эффективность проекта.

43. Критерии оптимизации и количественные методы

44. Методы и модели формирования оптимальной структуры капитала

45. Оценка эффективности оптимальной структуры капитала

Тема 11. Управление оборотным капиталом

46. Состав и источники формирования оборотного капитала

47. Управление основными элементами оборотных активов

48. Политика управления оборотным капиталом

49. Источники формирования оборотного капитала и их оценка

50. Управление оборотным капиталом в процессе производственного и финансового циклов

51. Особенности управления капиталом в транснациональных корпорациях.

Тема 12. Дивидендная политика

52. Модель иревалентности Модильяни и Миллера

53. Теория существенности дивидендной политики (модели Гордон, Линтнер)

54. Теория налоговой дифференциации (модели Литценбергер, Рамасвами)

55. Сигнальная теория дивидендов (теория сигнализирования)

56. Виды дивидендных выплат и их источники

57. Состав и источники формирования оборотного капитала

Тема 13. Эффективность долгосрочной финансовой политики

58. Показатели оценки эффективности финансовой политики

59. Методы и подходы оценки эффективности финансовой политики

60. Сравнительный анализ методов оценки эффективности