1.Индивидуальное задание по теме вкр
По теме исследования «Проблемы технико-экономического бизнес -планирования инвестиционных монопроектов строительной организации» индивидуальное задание включает:
Классификация инвестиционных проектов и бизнес-планов.
Технико-экономическое обоснование и его структура
1.1 Классификация инвестиционных проектов и бизнес-планов
Существует множество версий бизнес-планов по форме, содержанию, структуре и т.д. Их можно классифицировать по различным основаниям. Приведенная ниже система классификации не единственная и не претендует на завершенность. Выделены следующие основания классификации бизнес-планов:
- тип плана – по основным сферам деятельности, в которых осуществляется план;
- класс плана – по составу и структуре плана и его предметной области;
-масштабы – по размерам плана, численности его участников и степени влияния на окружающий мир;
- длительность – по продолжительности периода осуществления плана;
- по объектам бизнеса.
Характеристика основных видов планов, сгруппированных по первым четырем основаниям, представлена в таблице 1.
Таблица 1 – Классификация бизнес-планов
Критерии классификации |
Вид бизнес-плана |
Тип плана |
Технический, организационный, экономический, социальный, смешанный |
Класс плана |
-Монопланы – отдельные планы различного типа, вида и масштаба. -Мультипланы – комплексные планы, состоящие из ряда монопланов и требующие применения многопланового управления. -Мегапланы –целевые программы развития регионов, отраслей и других образований, состоящие из ряда моно- и мультипланов |
Масштабы плана |
Малый, средний, крупный, очень крупный. Это разделение условное. Масштабы планов можно конкретизировать – межгосударственный, международный, национальный (государственный), межрегиональный и региональный, межотраслевой и отраслевой, корпоративный, ведомственный, план одного предприятия |
Длительность плана |
Краткосрочный (до трех лет), среднесрочный (от трех до пяти лет) долгосрочный (свыше пяти лет) |
Широкое распространение в экономической литературе получила классификация бизнес-планов по объектам бизнеса. Согласно данной классификации бизнес-планы, разрабатываются в различных модификациях в зависимости от назначения: по бизнес- линиям (продукция, работы, услуги, технические решения), по предприятию в целом (новому или действующему).
Большая часть бизнес-планов носит инвестиционный (затратный) характер. Величина инвестиций, обязательных для осуществления бизнес-плана, зависит от всех перечисленных оснований их классификации, прежде всего от масштаба и длительности. К инвестиционным обычно относят планы или проекты, главной целью которых является вложение средств в различные виды бизнеса для получения прибыли.
Рисунок 1 – Типология бизнес-планов по объектам
Инвестиционные проекты можно дифференцировать по ряду классификационных признаков:
По масштабу (размеру) различают:
- малые проекты, которые невелики по объему. Это, например, создание опытно-промышленных установок, строительство небольших зданий, сооружений, предприятий небольшой мощности;
- мегапроекты - это целевые программы, содержащие множество взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными для реализации ресурсами и отпущенным на их выполнение временем. Они могут быть международными, государственными, национальными, региональными, межотраслевыми, отраслевыми.
По срокам реализации выделяют (в условиях России): - краткосрочные проекты (на срок до 1 года);- среднесрочные проекты (на срок от 1 года до 3 лет);- долгосрочные проекты (на срок свыше 3 лет).
По степени ограниченности используемых ресурсов выделяют:
- проекты, для которых заранее не устанавливаются ограничения по ресурсам (например, проекты стратегического характера);-проекты с ограничением по некоторым видам ресурсов (по времени исполнения проекта; - проекты с ограничением по многим видам ресурсов (по времени, стоимости проекта, его трудоемкости и т.д.)
Обобщенная классификация проектов представлена в таблице 2
Таблица 2 - Классификация проектов
Классификационный признак |
Виды проектов |
Цель и характер деятельности |
коммерческие; некоммерческие; промышленные; организационные; |
Характер и сфера деятельности |
экономические; социальные; исследовательские, технические, смешанные |
Масштаб и размер проекта |
большие; средние; малые |
Степень сложности |
простые; сложные; очень сложные |
Состав и структура проекта |
монопроекты; мультипроекты; мегапроекты |
Уровень альтернативности |
взаимоисключающие; альтернативные по капиталу; независимы; взаимовлияющие; взаимодополняющие |
Продолжительность проекта |
краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные |
Строительные объекты (проекты) различаются по сложности в соответствии со следующими классификационными признаками:
- сложностью архитектурно-планировочных решений;
- сложностью промышленной или иной технологии строящегося объекта;
- сложностью применяемой строительной технологии;
- масштабностью строительства (приложение1).
Технико-экономическое обоснование и его структура
Строительство как отрасль материального производства обеспечивает создание основных фондов производственного или непроизводственного назначения. Возведение объекта связано с выполнением следующих работ:
-проведение различных видов инженерных изысканий, а также технико-экономического обоснования на возведение объекта;
-разработка проектно-сметной документации (архитектурное проектирование, конструкторское проектирование, проектирование организации строительства на различных стадиях возведения объекта);
-работа предприятий строительной индустрии и промышленности строительных материалов и последующая комплектация объекта;
-собственно возведение объекта (строительно-монтажные работы, монтаж оборудования, опытная эксплуатация).
Технико-экономическое обоснование (ТЭО) - анализ, расчет, оценка экономической целесообразности осуществления предлагаемого проекта строительства, сооружения предприятия, создания нового технического объекта, модернизации и реконструкции существующих объектов. ТЭО основано на сопоставительной оценке затрат и результатов, установлении эффективности использования и срока окупаемости инвестиционных вложений.
В рамках технического анализа инвестиционных проектов изучают: технико-технологические альтернативы; варианты местоположения; размер проекта; сроки реализации проекта в целом и его фаз; доступность и достаточность источников сырья, рабочей силы и других потребных ресурсов; емкость рынка для продукции проекта; затраты на проект с учетом непредвиденных факторов; график проекта.
Эти задачи решаются с возрастающей точностью на стадиях прединвестиционных исследований, ТЭО строительства и разработки рабочей документации.
Как было отмечено, инвестиционный проект в строительной сфере является сложной системой, учитывающей в своей структуре множество факторов, и поэтому требующей комплексного и системного подхода к анализу. В связи с этим к перечню задач, возникающих в процессе технико-экономического обоснования проектов в строительстве, можно отнести следующие:
определение степени реализуемости проекта;
выбор оптимальных источников финансирования и определение цены авансируемого капитала для конкретной строительной компании;
оценка степени и силы влияния внутренней и внешней среды на экономическую эффективность инвестиций в строительство;
оптимизация факторов риска и неопределенности;
прогнозирование результативности проекта;
выбор наиболее приемлемого варианта проекта из нескольких;
проведение постоянного мониторинга в целях разработки рекомендаций по улучшению количественных и качественных результатов проекта.
Международный стандарт ISO9000:2008 даёт следующее определение проектирования: «Проектирование и разработка (design and development): совокупность процессов, переводящих требования в установленные характеристики или спецификации на продукцию, процесс или систему». Термины «проектирование» и «разработка» иногда используют как синонимы, а иногда – для определения различных стадий процесса проектирования и разработки в целом
Анализ начинают с поиска инвестиционных концепций (замысла) и процедуры предварительного анализа, который включает следующие мероприятия:
выбор и обоснование цели строительства;
определение мощности строительного объекта, его назначения и местоположения;
сопоставление возможностей и потребностей инициатора строительного проекта;
поиск вариантов приложения инвестиций (оценка возможных альтернатив);
инновационный, патентный и экологический анализ используемых технологий проектирования и строительства объекта недвижимости;
проверку необходимости выполнения сертификационных и лицензионных требований.
В заключение составляют специальный информационный меморандум, который отражает результаты проведенных предварительных исследований.
Предварительная подготовка проекта включает следующие стадии:
проведение выборочного маркетингового анализа (главным образом изучают спрос на предлагаемую инвестиционно-строительным проектом продукцию, определяют текущие и прогнозируют будущие цены);
первоначальная оценка суммы инвестиционных вложений, исходя из базовых (укрупненных) плановых показателей, а также оценка их коммерческой эффективности;
выбор организационно-правовой формы инвестиционного проекта и определение состава участников (заказчиков, инвесторов, девелоперов, строительно-монтажных организаций и др.);
подготовка исходно-разрешительной документации.
На базе проведенных мероприятий первых двух стадий готовят предварительное технико-экономическое обоснование (ПТЭО) проекта, позволяющее оценить замысел проекта. Оно имеет похожую структуру с полным ТЭО, но меньшую степень детализации. Важность предварительного обоснования определяется тем, что в нем изложена концепция проекта, альтернативные механизмы его осуществления, график последовательности операций, затраты на трудовые ресурсы и т. д.
Содержание прединвестиционных исследований.
В прединвестиционной фазе закладывается основа оптимизации стоимостных и качественных параметров, которая позволяет добиваться разумного соотношения между издержками и рисками при принятии решений и реализации проектов. Поэтому требуется особенно тщательное проведение прединвестиционных исследований. Прединвестиционная фаза включает три стадии:
– идентификацию инвестиционных возможностей (анализ возможностей);
– подготовку обоснований (предварительное и технико-экономическое обоснование);
– оценку проекта и принятие решения об инвестициях (оценочный отчет).
Стадия «АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ» состоит из трех этапов:
1. Определение инвестиционных возможностей.
2. Анализ общих возможностей.
3. Анализ возможностей инвестиционного проекта.
Подготовка информации, включаемой в анализ возможностей проекта, не требует существенных затрат, так как этот анализ нацелен прежде всего на выделение принципиальных инвестиционных аспектов возможного промышленного предложения.
Стадия «ПОДГОТОВКА ОБОСНОВАНИЯ» также включает три этапа:
1. Предварительное обоснование.
2. Вспомогательные исследования.
3. Технико-экономическое обоснование.
Проведение технико-экономического обоснования (ТЭО), позволяющего принять определенное решение по поводу проекта, – задача дорогостоящая и требующая длительного времени. Поэтому перед выделением средств на такое исследование должна быть сделана дополнительная оценка идеи проекта с помощью предварительного обоснования.
Предварительное обоснование следует рассматривать как промежуточную стадию между изучением проектных возможностей и подробным ТЭО; разница между ними – в детальности добываемой информации и обсуждении проектных альтернатив. Обычно предварительное обоснование имеет следующие разделы:
-сведения о предпосылках и история вопроса;
- возможные стратегии осуществления проекта или деятельности корпорации, границы проекта в связи с анализом рынка и концепцией маркетинга;
-сырье и вспомогательные материалы;
- месторасположение, размещение и оборудование;
- проектная документация и технология, производственная программа и производственная мощность, выбор производственного процесса и проектно-конструкторского решения;
- структура управления и накладные расходы: общие заводские, управленческие и маркетинговые;
- трудовые ресурсы, управленческий персонал, затраты на рабочую силу, потребность в обучении и связанные с ним затраты;
-график реализации проекта;
- финансовый анализ: инвестиционные, производственные и маркетинговые затраты (достоверность данных и предположений, структура затрат), расчет движения денежной наличности и анализ коммерческой рентабельности, финансирование проекта, оценка рисков (определение критических значений параметров, анализ вероятностей);
-экономический анализ: определение экономических последствий (в соответствии с границами – рамками проекта).
Структура предварительного обоснования должна совпадать со структурой подробного ТЭО.
ТЭО проекта является основным документом, обосновывающим целесообразность и эффективность инвестиций в рассматриваемый проект. В ТЭО детализируются и уточняются решения, принятые на нулевом шаге, то есть технологические, объемно-планировочные, конструктивные, природоохранные; достоверно оценивается экологическая, санитарно-эпидемиологическая и эксплуатационная безопасность проекта, а также его эффективность и социальные последствия.
Наиболее распространенный состав ТЭО проекта:
1. Исходные данные и условия, включающие :цели инвестирования; общая характеристика объекта инвестирования; данные о состоянии ресурсов, вовлекаемых в деятельность предприятия; результаты предварительных оценок и исследований.
2. Рынок и мощность предприятия, номенклатура продукции;
3. Обеспечение предприятия ресурсами;
4. Место размещения предприятия;
5. Основные технические решения;
6. Основные строительные решения;
7. Оценка воздействия на окружающую среду;
8. Кадры и социальное развитие;
9. График осуществления проекта;
10. Экономическая оценка и финансовый анализ;
11. Выводы и предложения;
13. Приложения (документы согласования, графический материал).
При разработке ТЭО проекта необходимо:
-принимать во внимание налоговую, амортизационную и кредитную политику, требования законодательства и нормативных актов Российской Федерации, регулирующих инвестиционную деятельность, условия пользования землей и другими природными ресурсами;
-проводить мероприятия, обеспечивающие защиту интересов инвестора с одной стороны и общенациональных интересов (интересов региона) с другой;
-при выборе показателей для оценки эффективности инвестиций отдавать предпочтение дисконтированным показателям, учитывающим фактор времени;
-определить расчетный период, в пределах которого должны выполняться экономические расчеты.
При составлении плана финансирования необходимо учитывать то, что финансирование проекта является одним из наиболее важных условий обеспечения эффективности его выполнения. Финансирование должно быть нацелено на решение двух основных задач:
-обеспечение потока инвестиций, необходимого для планомерного выполнения проекта;
-снижение затрат и риска проекта за счет оптимальной структуры инвестиций и получения налоговых льгот.
Работы по обеспечению финансирования проекта начинаются с планирования этой деятельности. Противоречия в экономических интересах заказчика проекта и каждого из инвесторов должны уравновешиваться путем выбора наиболее подходящих для каждой стороны методов финансирования в ходе торгов по поводу его условий. Получение налоговых льгот достигается благодаря передачи права собственности на весь проект или его часть инвесторам, которые могут в данный момент получить налоговый выигрыш, что может существенно снизить финансовые затраты на проект. Потенциальный круг инвесторов проекта в значительной степени зависит от структуры финансирования, возможностей погашения задолженности и чувствительности проекта к изменениям экономических параметров. План финансирования проекта предназначен для упорядочения всего процесса финансирования и основывается на стратегии маркетинга.
Стратегия маркетинга требует выяснения следующих вопросов:
-степень деловой заинтересованности конкретного инвестора в финансировании проекта;
-степень риска, которую может принять на себя инвестор;
-доля собственности, которую желает получить инвестор в результате осуществления проекта;
-достаточность потока доходов проекта и налоговых льгот для обеспечения заинтересованности инвестора.
Разработка плана финансирования проекта предусматривает выбор альтернатив финансирования проекта, сформированных в результате проведения переговоров с инвесторами.
Альтернатива финансирования проекта, обеспечивающая минимальные затраты при возрастании стоимости капитала и менее чувствительная к колебаниям контрольных показателей проекта, используется для согласования графиков и подписания соглашений с выбранными для финансирования инвесторами.
Одна из проблем, которую приходится решать при разработке плана финансирования проекта, это учет риска. Учитывая этот фактор, основное назначение плана финансирования проекта -- рациональное распределение возможных финансовых последствий действия рисков между его участниками.
План финансирования, надлежащим образом разделяющий риск и преимущества проекта между участниками в процессе его реализации, может натолкнуться на требование инвесторов предоставить дополнительные гарантии, снижающие отдельные виды риска. Все возможные виды рисков, которые удается выявить, оценить и учесть при анализе рисков, в плане финансирования проекта появляются в специальном агрегированном виде.
Сетевым графиком (моделью) выполнения заданного комплекса работ называется граф, используемый для описания взаимоотношений между этапами осуществления проекта. Основная задача сетевого графика спланировать последовательность выполнения работ на всех этапах жизненного цикла проекта. Все виды сетевых моделей обеспечивают вычисление и учет задержек и установление резервов времени для каждой работы проекта.
На этом заканчивается второй шаг управления проектом на прединвестиционной фазе.
Задачей следующего шага является осуществление контроля.
Контроль представляет процесс, в котором руководитель проекта устанавливает достижение поставленных целей проекта, выявляет причины, дестабилизирующие ход работы, и обосновывает принятие управленческих решений, корректирующих выполнение заданий, прежде чем будет нанесен ущерб выполнению проекта. Контроль дает возможность менеджеру проекта определить, следует ли корректировать планы, сметы, если некоторые контрольные параметры превысили допустимые значения.
В свете этого, на прединвестиционной фазе контролю чаще всего подвергаются следующие элементы:
- время, стоимость и качество выполнения работ;
-подготовка, получение и распределение документов проекта;
-состояние дел с финансированием; соответствие положениям контракта.
Основанием для контроля каких-либо других элементов проекта могут быть какие-то особые требования к нему или необходимость избежать ошибок, допущенных при выполнении аналогичных проектов. Планы для такого рода контроля составляются в соответствии с конкретными требованиями. Задачи контроля на прединвестиционной фазе состоят в том, чтобы получив фактические данные по каждому проекту, сопоставить их с запланированными характеристиками и выявить отклонения.
После этого переходят к следующему шагу -- осуществлению регулирования.
На прединвестиционной фазе этот шаг очень короткий. Основная задача регулирования -- определить являются ли отклонения, выявленные на предыдущем шаге настолько значительными, что необходимо принятие соответствующих решений. Если отклонения не могут оказать значительного воздействия на дальнейший ход работ по реализации проекта, то функция регулирования сводится к инициализации следующего этапа управления. Если же отклонения предоставляют угрозу для успешного осуществления проекта, все работы по текущему проекту необходимо свернуть и приступить к анализу альтернативного с повторением полного цикла управления.
Для выбора лучшего предложения со стороны проектировщиков заказчик проводит на разработку ТЭО.
Основным правовым документом, регулирующим производственно-хозяйственные и другие взаимоотношения между заказчиком и проектировщиком, является договор подряда на выполнение ТЭО.
Основные технико-экономические и финансовые показатели, включенные в распорядительный документ об утверждении ТЭО инвестиций:
-мощность предприятия, пропускная способность в натуральном выражении; стоимость товарной продукции;
-общая численность работающих; количество рабочих мест; общая стоимость строительства;
-объектов жилищно-гражданского назначения;
-стоимость основных производственных фондов;
-продолжительность строительства;
-удельные капитальные вложения; себестоимость основных видов продукции;
-балансовая прибыль; чистая прибыль; срок окупаемости капитальных вложений; внутренняя норма рентабельности.
Для объектов жилищно-гражданского строительства ТЭО состоит из следующих разделов:
-общая пояснительная записка; архитектурно - строительные решения; технологические решения;
-решения по инженерному оборудованию;
-охрана окружающей среды; инженерно-технические мероприятия гражданской обороны.;
-мероприятия по предупреждению чрезвычайных ситуаций; сметная документация; эффективность инвестиций.
Порядок разработки, согласования и утверждения ТЭО инвестиций.
Заказчик (инвестор) исходя из своих целей и анализа ситуации с учетом решений, принятых в программах и схемах размещения производительных сил, подготавливает Декларацию о намерениях.
После получения положительного решения от органа местного самоуправления по поводу Ходатайства (Декларации) о намерениях и рассмотрения условий размещения площадки (трассы) для строительства объекта заказчик (инвестор) принимает решение о разработке ТЭО.
Для подготовки исходной информации и материалов, составления задания на разработку ТЭО, организации и проведения конкурса (тендера) на их разработку заказчиком привлекаются на договорных условиях инжиниринговая, консалтинговая, маркетинговая фирмы или создается тендерный комитет.
Состав исходной информации определяется в зависимости от вида и масштабов планируемой деятельности объекта, количества и видов используемых ресурсов, вовлекаемых в хозяйственный оборот, особенностей экологической ситуации и др.
Согласование намеченных решений по строительству объекта и условий предварительного согласования земельного участка производится заказчиком или по его поручению проектировщиком с учетом полученной информации согласно порядку, приведенному в схеме организации предварительного согласования размещения земельного участка строительства.
Затраты, связанные с проведением согласований, подготовкой и передачей документации по предварительному согласованию и отводу земельного участка, оплачиваются инвестором из собственных средств, в порядке и размере, определенных органами местного самоуправления.
Проекты независимо от источников финансирования, форм собственности и принадлежности подлежат государственной экспертизе в соответствии с порядком, установленным в Российской Федерации.
Утверждение проектов на строительство объектов в зависимости от источников финансирования производится:
• за счет государственных капитальных вложений, финансируемых из республиканского бюджета РФ, — в порядке, установленном Минстроем России совместно с заинтересованными министерствами и ведомствами;
• за счет капитальных вложений, финансируемых из соответствующих бюджетов республик в составе РФ, краев, областей, автономных образований, - соответствующими органами государственного управления или в установленном ими порядке;
• за счет собственных финансовых ресурсов, заемных и привлеченных средств инвесторов (включая иностранных инвесторов) — непосредственно заказчиками (инвесторами).
В результате разработки ТЭО определяются технико-экономические и финансовые показатели, приведенные ниже. Основные технико-экономические и финансовые показатели, включенные в распорядительный документ об утверждении (одобрении) ТЭО инвестиций:
1. Мощность предприятия (годовой выпуск продукции, в соотв. ед. пропускная способность) в натуральном выражении (по видам продукции).
2. Стоимость товарной продукции,.
3. Общая численность работающих, в том числе рабочих.
4. Количество (прирост) рабочих мест.
5. Общая стоимость строительства.
В том числе:
-объектов производственного назначения.
-объектов жилищно-гражданского назначения.
-прочих объектов.
6. Стоимость основных производственных фондов.
7. Продолжительность строительства.
8. Удельные капитальные вложения.
9. Себестоимость основных видов продукции,.
10. Балансовая прибыль
11.Чистая прибыль (доход).
12. Срок окупаемости капитальных вложений.
13. Внутренняя норма рентабельности (норма прибыли)
Для объектов жилищно-гражданского строительства ТЭО состоит из следующих разделов:
• общая пояснительная записка;
• архитектурно-строительные решения;
• технологические решения;
• решения по инженерному оборудованию;
• охрана окружающей среды;
•инженерно-технические мероприятия гражданской обороны. Мероприятия по предупреждению чрезвычайных ситуаций;
• сметная документация;
• эффективность инвестиций.
После утверждения ТЭО и принятия инвестиционного решения заказчик обращается в орган местного самоуправления, обладающий правом изъятия и предоставления земельных участков, с ходатайством об изъятии предварительно согласованного земельного участка и предоставлении его для строительства объекта. Орган местного самоуправления рассматривает указанные материалы и принимает решение об изъятии (выкупе) земельного участка. Копия решения о предоставлении земельного участка выдается заказчику.
На этом заканчивается начальная (прединвестиционная) фаза проекта. Ее результатами являются:
• объемы работ по проекту;
• смета и бюджет проекта;
• площадка (земельный участок);
• график проекта, в том числе график поставок ресурсов;
• нормы и стандарты;
• задание на проектирование.