- •Денежный рынок в системе национального финансового рынка.
- •Основные индикаторы денежного рынка и проблемы их использования при ценообразовании на денежном рынке.
- •Трансмиссионный механизм денежного рынка, его особенности в России.
- •Состав, оценка достаточности используемого участниками денежного рынка обеспечения по межбанковским кредитам, политика Банка России по управлению обеспечением.
- •Структурный дефицит ликвидности на денежном рынке: содержание, причины, роль Банка России в его преодолении.
- •Валютный рынок:
- •Особенности валютного рынка, его структура и основные функции.
- •Совр.Фин.Валют.Рынки характеризуются следующими основными особенностями.
- •Функции:
- •Способы оценки динамики валютного рынка и тенденции на российском рынке в настоящее время.
- •Режим валютного курса как способ регулирования валютного рынка.
- •Регулятивные меры Банка России на валютном рынке.
- •Факторы, оказывающие влияние на развитие национального и мирового валютного рынка.
- •Финансовый рынок:
- •Государственное регулирование и саморегулирование финансового рынка.
- •Понятие финансового рынка, финансовой системы, их соотношение
- •Структура финансового рынка, критерии структурирования.
- •Процессы глобализации и финансовый рынок.
- •Факторы, оказывающие влияние на развитие финансового рынка в России в настоящее время.
- •Кредитный рынок:
- •Понятие, функции кредитного рынка в экономике, его участники.
- •2. По видам кредитов:
- •Банковский кредитный рынок как основной сегмент кредитного рынка
- •Рынки потребительского и ипотечного кредитования: роль в стимулировании экономического роста и риски .
- •Современная инфраструктура кредитного рынка России.
- •Международные организации – участники кредитного рынка, их роль в развитии национальных, региональных и мирового кредитного рынка в настоящее время .
- •Практические задания к блоку 1 «Денежный, валютный и кредитный рынок» (виды заданий).
Вопросы к экзамену по дисциплине «Современные финансовые рынки»
Вопросы по блоку 1 «Денежный, валютный и кредитный рынок» по теории:
Денежный рынок:
Денежный рынок в системе национального финансового рынка.
Денежный рынок представляет собой часть экономического пространства, где происходит покупка и продажа денежных средств. В узком смысле ДР наряду с рынком капитала является частью ФР.
Под ДР понимается система отношений по поводу краткосрочного (до одного года) привлечения/размещения ресурсов (или использования финансовых инструментов с оставшимся сроком погашения до 1 года) (на рынке капитала обращаются фин.инструменты со сроком погашения более 1 года). является частью финансового рынка.
Денежный рынок- это самостоятельный механизм уравновешивания спроса и предложения денег. Спрос и предложение регулирует денежные потоки на рынке.
С помощью денежного рынка обеспечивается движение оборотного капитала предприятий, формируются краткосрочные ресурсы банков, осуществляются вклады и получаются краткосрочные кредиты государством, учреждениями и частными лицами.
Важную роль играет денежно-кредитное регулирование финансового рынка, которое сдерживает рост денежной массы, инфляции или зарождение инфляционных процессов, а так же стимулирует рост производства в стране.
ДР состоит:
• рынок краткосрочных финансовых активов (краткосрочные долговые ценные бумаги: казначейские и банковские векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и др.)
• валютный рынок (система экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах и т.д.
• рынок краткосрочных банковских кредитов
(кредиты на производственные цели, торгово-посреднические операции и временные нужды. Заемщики- ЮЛ и ФЛ)
Ключевой функцией денежного рынка является распределение ликвидности (денежных средств) между его участниками. Посредством инструментов денежного рынка, таких как операции(сделки) РЕПО и «валютный СВОП», Банк России предоставляет краткосрочные денежные средства и, таким образом, регулирует уровень ликвидности банковского сектора, что выражается в изменении уровня корсчетов кредитных организаций в Банке России.
СВОП - это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года. РЕПО— сделка купли (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (купли) через определённый срок по заранее определённой в этом соглашении цене.
Бил.8 -
Основные индикаторы денежного рынка и проблемы их использования при ценообразовании на денежном рынке.
Ключевыми индикаторами ДР являются индикативные ставки MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate), которые рассчитываются Банком России, а также MosPrime Rate и MosIBOR, рассчитываемые Национальной валютной ассоциацией (НВА). MIBOR и MosIBOR формируются на основе ставок размещения, MosPrime Rate — на основе предоставления рублевых кредитов (депозитов), объявляемых участниками российского денежного рынка. Данные индикаторы признаются всеми субъектами рынка и являются его объективными индикаторами.Процентная ставка MosPrime Rate формируется на основе депозитных ставок, объявляемых 10 банками —ведущими операторами рынка МБК.
Многие банки исключили MosPrimeRate (на срок 2–3 месяца) из числа индикаторов, к которым могут быть привязаны процентные ставки, обосновывая это недостаточной репрезентативностью MosPrimeRate в период повышенной волатильности.
Б`ольшая часть контрибьютеров признает расхождения между индикативными и факти- ческими ставками и объясняет их различием в объемах сделок, состоянием ликвидности контрибьютера и изменением рынка в течение дня. В частности, MosPrimeRate фиксирует состояние рынка на 12:00, в то время как фактические сделки по сопоставимым инструментам и контрагентам могут быть совершены через несколько часов, когда конъ- юнктура рынка может измениться.