2.4 Исследование финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется рядом абсолютных и относительных показателей.
К ним относятся показатели:
1. Коэффициент
финансовой независимости =
2. Коэффициент
задолженности =
3. Коэффициент
самофинансирования =
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
=
5. Коэффициент
маневренности =
6. Коэффициент
финансовой напряженности =
7. Коэффициент соотношение мобильных и имобильных активов
=
8. Коэффициент имущества производственного назначения
=
Нормативные значения:
1. > 0,5(50%)
2. > 0,67
3. > 1(100%)
4. > 10%
5. > 20-50%
6. не более 0,5(50%)
7. соотношение мобильных и имобильных активов - чем выше, тем лучше.
8. > 0,5(50%) и выше.
Находим коэффициенты.
За 2014 год:
1. Коэффициент финансовой независимости = = 0,20
2. Коэффициент задолженности = = 3,95
3. Коэффициент
самофинансирования =
= 0,25
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
=
= -1,04
5. Коэффициент
маневренности =
= -1,19
6. Коэффициент
финансовой напряженности =
= 0,80
7. Коэффициент соотношение мобильных и имобильных активов
=
= 0,30
8. Коэффициент имущества производственного назначения
=
= 0,81
За 2013 год:
1. Коэффициент финансовой независимости = = 0,37
2. Коэффициент задолженности = = 1,70
3. Коэффициент
самофинансирования =
= 0,59
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
=
= -0,96
5. Коэффициент
маневренности =
= -0,44
6. Коэффициент
финансовой напряженности =
= 0,63
7. Коэффициент соотношение мобильных и имобильных активов
=
= 0,21
8. Коэффициент имущества производственного назначения
=
= 0,87
За 2012 год:
1. Коэффициент финансовой независимости = = 0,40
2. Коэффициент задолженности = = 1,47
3. Коэффициент
самофинансирования =
= 0,68
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
=
= -0,42
5. Коэффициент
маневренности =
= -0,16
6. Коэффициент
финансовой напряженности =
= 0,60
7. Коэффициент соотношение мобильных и имобильных активов
=
= 0,19
8. Коэффициент имущества производственного назначения
=
= 0,88
Результаты записываем в таблицу(Таблица 5)
Таблица 5 - Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент |
Нормативное значение |
2014 |
2013 |
2012 |
Изменения 2014/2012 |
1 |
> 0,5(50%) |
0,20 |
0,37 |
0,40 |
-0,20 |
2 |
> 0,67 |
3,95 |
1,70 |
1,47 |
2,48 |
3 |
> 1(100%) |
0,25 |
0,59 |
0,68 |
-0,43 |
4 |
> 10% |
-1,04 |
-0,96 |
-0,42 |
-0,62 |
5 |
> 20-50% |
-1,19 |
-0,44 |
-0,16 |
-1,03 |
6 |
не более 0,5(50%) |
0,80 |
0,63 |
0,60 |
0,20 |
7 |
соотношение мобильных и имобильных активов - чем выше, тем лучше |
0,30 |
0,21 |
0,19 |
0,11 |
8 |
> 0,5(50%) и выше |
0,81 |
0,87 |
0,88 |
-0,07 |
За 2014 год:
1. Коэффициент финансовой независимости - 0,20 < 0,5(50%)
2. Коэффициент задолженности - 3,95 > 0,67
3. Коэффициент самофинансирования - 0,25 < 1(100%)
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
- (-1,04) < 10%
5. Коэффициент маневренности - (-1,19) < 20-50%
6. Коэффициент финансовой напряженности - 0,80 > 0,5(50%)
7. Коэффициент соотношение мобильных и имобильных активов - 0,30
8. Коэффициент имущества производственного назначения - 0,81 > 0,5(50%)
За 2013 год:
1. Коэффициент финансовой независимости - 0,37 < 0,5(50%)
2. Коэффициент задолженности - 1,70 > 0,67
3. Коэффициент самофинансирования - 0,59 < 1(100%)
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
- (-0,96) < 10%
5. Коэффициент маневренности - (-0,44) < 20-50%
6. Коэффициент финансовой напряженности - 0,63 > 0,5(50%)
7. Коэффициент соотношение мобильных и имобильных активов - 0,21
8. Коэффициент имущества производственного назначения - 0,87 > 0,5(50%)
За 2012 год:
1. Коэффициент финансовой независимости - 0,40 < 0,5(50%)
2. Коэффициент задолженности - 1,47 > 0,67
3. Коэффициент самофинансирования - 0,68 < 1(100%)
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
- (-0,42) < 10%
5. Коэффициент маневренности - (-0,16) < 20-50%
6. Коэффициент финансовой напряженности - 0,60 > 0,5(50%)
7. Коэффициент соотношение мобильных и имобильных активов - 0,19
8. Коэффициент имущества производственного назначения - 0,88 > 0,5(50%)
После проведения исследования финансовой устойчивости можно сделать вывод, что финансовая устойчивость компании ОАО «Акрон» падает. Заемные средства компании не покрываются собственным капиталом. Почти весь объем собственного капитала компании сформирован за счет заемных средств. У компании больше всего преобладают внеоборотные активы, и чем выше будет значение соотношения мобильных и имобильных активов, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы. И для увеличения имущества производственного назначения компании нет необходимости привлекать заемные средства. Компания в состоянии увеличить его за счет своих собственных средств.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат, т.е. излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат. Источниками средств для формирования запасов и затрат являются:
- собственные оборотные средства(СОС=СК-А вн ,где СК - собственный капитал; А вн
- внеоборотные активы;
- долгосрочные кредиты и займы(ДК)
- краткосрочные кредиты и займы(КК)
Различают три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
- излишек или недостаток собственных оборотных средств +-СОС= СОС - ЗЗ,где
ЗЗ - запасы и затраты;
- излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочного кредита +-(СОС+ДК)=(СОС+ДК)-ЗЗ,
- излишек или недостаток собственных оборотных средств, долгосрочного и краткосрочного кредита +-(СОС+ДК+КК)=(СОС+ДК+КК)-ЗЗ,
Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия:
1) Абсолютная финансовая устойчивость.
+-СОС>=0
+-(СОС+ДК)>=0
+-(СОС+ДК+КК)>=0
2) Нормальная финансовая устойчивость.
+-СОС<0
+-(СОС+ДК)>=0
+-(СОС+ДК+КК)>=0
3) Неустойчивое финансовое состояние.
+-СОС<0
+-(СОС+ДК)<0
+-(СОС+ДК+КК)>=0
4) Кризисное финансовое состояние.
+-СОС<0
+-(СОС+ДК)<0
+-(СОС+ДК+КК)<0
Находим показатели за каждый год.
За 2014 год:
Источники собственных средств(3 раздел) = 21 918 274
Внеоборотные активы = 83 471 544
Наличие СОС(собственный капитал(3 раздел) - внеоборотные активы)
= -61 553 270
Долгосрочные кредиты и займы(заемные средства) = 31 612 640
СОС + ДК = -61 553 270 + 31 612 640 = -29 940 630
Краткосрочные кредиты и займы(заемные средства + кредиторская задолженность)
= 50 907 892
СОС+ ДК+ КК = -61 553 270 + 31 612 640 + 50 907 892 = 20 967 262
Запасы и затраты(запасы) = 4 345 851
+ -СОС = -61 553 270 - 4 345 851 = -65 899 121
+ -(СОС + ДК) = -29 940 630 - 4 345 851 = -34 286 481
+ -(СОС + ДК + ДК) = 20 967 262 - 4 345 851 = 16 621 411
За 2013 год:
Источники собственных средств(3 раздел) = 36 011 464
Внеоборотные активы = 80 504 305
Наличие СОС(собственный капитал(3 раздел) - внеоборотные активы)
= -44 492 841
Долгосрочные кредиты и займы(заемные средства) = 24 282 205
СОС + ДК = -44 492 841 + 24 282 205 = -20 210 636
Краткосрочные кредиты и займы(заемные средства + кредиторская задолженность)
= 32 465 095
СОС+ ДК+ КК = -44 492 841 + 24 282 205 + 32 465 095 = 12 254 459
Запасы и затраты(запасы) = 3 971 666
+ -СОС = -44 492 841 - 3 971 666 = -48 464 507
+ -(СОС + ДК) = -20 210 636 - 3 971 666 = -24 182 302
+ -(СОС + ДК + ДК) = 12 254 459 - 3 971 666 = 8 282 793
За 2012 год:
Источники собственных средств(3 раздел) = 41 443 954
Внеоборотные активы = 86 233 591
Наличие СОС(собственный капитал(3 раздел) - внеоборотные активы)
= -44 789 637
Долгосрочные кредиты и займы(заемные средства) = 31 807 125
СОС + ДК = -44 789 637 + 31 807 125 = -12 982 512
Краткосрочные кредиты и займы(заемные средства + кредиторская задолженность)
= 22 670 756
СОС+ ДК+ КК = -44 789 637 + 31 807 125 + 22 670 756 = 9 688 244
Запасы и затраты(запасы) = 4 303 937
+ -СОС = -44 789 637 - 4 303 937 = -49 093 574
+ -(СОС + ДК) = -12 982 512 - 4 303 937 = -17 286 449
+ -(СОС + ДК + ДК) = 9 688 244 - 4 303 937 = 5 384 307
Заполняем таблицу(Таблица 6)
Таблица 6 - Источники средств для формирования запасов и затрат
Наименование показателя |
2014 |
2013 |
2012 |
Источники собственных средств |
21 918 274 |
36 011 464 |
41 443 954 |
Внеоборотные активы |
83 471 544 |
80 504 305 |
86 233 591 |
Наличие СОС |
-61 553 270 |
-44 492 841 |
-44 789 637 |
Долгосрочные кредиты и займы |
31 612 640 |
24 282 205 |
31 807 125 |
СОС + ДК |
-29 940 630 |
-20 210 636 |
-12 982 512 |
Краткосрочные кредиты и займы |
50 907 892 |
32 465 095 |
22 670 756 |
СОС+ ДК+ КК |
20 967 262 |
12 254 459 |
9 688 244 |
Запасы и затраты |
4 345 851 |
3 971 666 |
4 303 937 |
+ - СОС |
-65 899 121 |
-48 464 507 |
-49 093 574 |
+ - (СОС + ДК) |
-34 286 481 |
-24 182 302 |
-17 286 449 |
+ - (СОС + ДК + ДК) |
16 621 411 |
8 282 793 |
5 384 307 |
+ - СОС |
0 |
0 |
0 |
+ - (СОС + ДК) |
0 |
0 |
0 |
+ - (СОС + ДК + ДК) |
1 |
1 |
1 |
Теперь определяем, какой тип финансовой устойчивости характерен данной компании на основе полученных данных Таблицы 6(Таблица 7)
Таблица 7 - Типы финансовой устойчивости
-
Абсолютная финансовая устойчивость
2014
2013
2012
+ - СОС>=0
+ - СОС>=0
+ - СОС>=0
+ - (СОС + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК + ДК)>=0
Нормальная финансовая устойчивость
2014
2013
2012
+ - СОС<0
+ - СОС<0
+ - СОС<0
+ - (СОС + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК + ДК)>=0
Неустойчивое финансовое состояние
2014
2013
2012
+ - СОС<0
+ - СОС<0
+ - СОС<0
+ - (СОС + ДК)<0
+ - (СОС + ДК)<0
+ - (СОС + ДК)<0
+ - (СОС + ДК + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК + ДК)>=0
+ - (СОС + ДК + ДК)>=0
Кризисное финансовое состояние
2014
2013
2012
+ - СОС<0
+ - СОС<0
+ - СОС<0
+ - (СОС + ДК)<0
+ - (СОС + ДК)<0
+ - (СОС + ДК)<0
+ - (СОС + ДК + ДК)<0
+ - (СОС + ДК + ДК)<0
+ - (СОС + ДК + ДК)<0
Анализ финансовой устойчивости показал, что у компании ОАО «Акрон» неустойчивое финансовое состояние. При неустойчивом финансовом состоянии возрастает риск неплатежеспособности компании. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств), сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов, и увеличения СОС.