2.7.2 Оценка рентабельности

Находим основные показатели деятельности компании(Таблица 14)

За отчетный период:

Рентабельность активов = × 100% = ×100% = -7,72

Рентабельность текущих активов = × 100% =

× 100% = -38,07

Рентабельность инвестиций =

× 100% = × 100% = 24,95

Рентабельность собственного капитала = × 100% =

× 100% = -27,40

Рентабельность продукции = × 100% = × 100%

= -20,14

За прошлый период:

Рентабельность активов = × 100% = × 100%

= -2,91

Рентабельность текущих активов = × 100% =

× 100% = -17,68

Рентабельность инвестиций =

× 100% = × 100% = 12,81

Рентабельность собственного капитала = × 100% =

× 100% = -7,50

Рентабельность продукции = × 100% = × 100%

= -8,69

Таблица 14 - Основные показатели компании

Наименование показателя	Отчетный период	Прошлый период	Отклонения
1.Общая величина имущества(средняя величина)	102834201	99797591	3036610
2.Капитал и резервы(средняя величина)	28964869	38727709	-9762840
3.Долгосрочные обязательства(средняя величина)	32012474	33278723	-1266249
4.Средяняя величина текущих активов(оборотные средства)	20846276	16428643	4417634
5.Выручка от реализации	39 404 335	33 420 510	5983825
6.Прибыль отчетного периода(от продаж)	15 213 576	9 221 927	5991649
7.Прибыль,остающасяся в распоряжении предприятия(чистая прибыль)	-7 935 205	-2 903 896	-5031309
8.Рентабельность активов(7/1)×100%	-7,72	-2,91	-5
9.Рентабельность текущих активов(7/4)×100%	-38,07	-17,68	-20
10.Рентабельность инвестиций(6/(2+3))×100%	24,95	12,81	12
11.Рентабельность собственного капитала(7/2)×100%	-27,40	-7,50	-20
12.Рентабельность продукции(7/5)×100%	-20,14	-8,69	-11

Рентабельность активов и рентабельность текущих активов дали отрицательное значение. Это говорит о том, что компания неэффективно распоряжается собственными активами и неэффективно использует оборотные средства. Положительное значение рентабельность инвестиций показывает, что компания результативно использует капитал (собственный и заемный), вложенный в деятельность организации на длительный срок. Рентабельность собственного капитала и рентабельность продукции также показали отрицательные значения, и это повод задуматься над целесообразностью и эффективностью инвестиций в компанию в будущем, и также необходимо повысить продуктивность производства.

Заключение

По итогам проведенной оценки финансового состояния заемщика на примере компании ОАО «Акрон» за 3 года можно сказать, что у компании не устойчивое финансовое состояние. Анализируя финансовую устойчивость компании, можно прийти к выводу, что предприятие практически не в состоянии погасить требуемую норму краткосрочной задолженности. По данным анализа обязательства компании превышают текущие активы, что означает риск не платежеспособности. Для повышения платежеспособности компании в первую очередь необходимо увеличить прибыль от продаж за счет внедрения прогрессивных нормативов, энергосберегающих технологий и снижения производственных затрат. Потом можно сократить производственный цикл до минимума и тем самым ускорить оборачиваемость средств. Привлечь новые долгосрочные источники финансирования, которые будут гарантировать постоянное поступление денежных средств. В добавок нужно улучшить эффективность использования оборотных средств с помощью контроля в расчетах, что включает в себя определение условий оплаты за производимую продукцию, создание резерва по долгам сомнительного происхождения и отбор потенциальных покупателей.

Также было замечено, что данная компания за анализируемые 3 года не ликвидна. Для увеличения ликвидности надо погасить дебиторскую задолженность. Ведь ликвидность компании определяется, основываясь на относительные показатели. Потом нужно исключить из расчета ликвидности сумму производственных запасов. Ведь они являются наименее ликвидной частью текущих активов. В этом случае мы получим показатель быстрой ликвидности, который характеризует возможности компании в покрытии текущих обязательств в результате полного погашения имеющейся дебиторской задолженности. Еще для повышения ликвидности необходимо сдерживать прирост внеоборотных активов, а также увеличение долгосрочной дебиторской задолженности.

При этом коэффициент текущей ликвидности определяет возможность рассчитаться по текущим обязательствам с условием погашения краткосрочных кредитов и реализации всех текущих запасов.

И на последок, необходимо заняться рентабельностью компании. Ведь только рентабельность инвестиций показывает хорошее значение. Рентабельность показывает, насколько является прибыльной деятельность предприятия, поэтому, чем выше коэффициент рентабельности, тем эффективней сама деятельность. Соответственно компания должна всегда стремиться к наиболее высоким показателям, а руководством должны быть определены пути повышения рентабельности. Одним из условий эффективной деятельности организации является расширение рынка сбыта предлагаемой продукции за счет снижения цен на выпускаемые товары. Также особое внимание заслуживают внутренние факторы предприятия: увеличение объемов производства, снижение себестоимости продукции, повышение отдачи основных средств. При низкой рентабельности на предприятии необходимо ускорить оборот активов. Отдачу собственного капитала можно повысить, увеличив в составе совокупного капитала долю заемных средств. При этом, рентабельность активов становится выше, когда становится выше и прибыльность продукции, также будет выше отдача всех внеоборотных активов, скорость оборота данных оборотных активов, когда будут ниже общие затраты на одну единицу продукции и затраты по основным экономическим элементам (материалов, средств труда).

Направить прибыль можно на образование фондов потребления и фондов накопления, отчисления в резервный капитал, отвлечения на благотворительные цели, чтобы расширить деятельность организации за счет собственных средств.