Общие принципы. Теория Чарльза Доу

Технический анализ основывается на нескольких принципах:

Рынок учитывает все. Любые факторы, которые каким-либо образом могут повлиять на рыночную стоимость финансового актива (экономические, политические, психологические), будут учтены в цене на этот актив.

Движение цен подчинено тенденциям. Основная цель анализа динамики цен на финансовых рынках состоит в том, чтобы выявлять формирование трендов на начальных стадиях их развития и работать в соответствии с их направлением. Большинство методов технического анализа служат тому, чтобы помочь в распознавании тенденции и следовании за ней в течение всего периода ее жизни.

История повторяется. Исследование графиков дает возможность выявить повторяющиеся формы, по которым изменяются цены. Это вытекает из повторяемости человеческого поведения в тех или иных ситуациях. Знание наиболее часто повторяющихся форм позволяет обнаружить их в текущей динамике цен и на этой основе прогнозировать будущее.

Теория Чарльза Доу

Принципы технического анализа реализуются в законах, сформулированных Чарльзом Доу:

1. Рынок будет двигаться в одном направлении, пока на него не подействуют другие силы извне.

2. Существующий тренд с большей вероятностью продлится, чем прекратится.

3. Сигналы должны подтверждать друг друга. Это утверждение работает на рынке в самом широком смысле: фундаментальный анализ должны подтверждать показатели ТА и наоборот. Показатели одних индикаторов технического анализа должны подтверждаться показателями других и т.д. 

График цены

Основным инструментом классического технического анализа служит график изменения цены за определенный промежуток времени. При построении графиков следует исключать случайные колебания и использовать только основные цены. К ним относят: первую цену за выбранный временной промежуток - это цена открытия интервала (open); последнюю цену за выбранный временной интервал - цена закрытия (close); максимальную цену за период (high) и минимальную цену (low). Эти 4 цены позволяют получить картину достаточную для проведения анализа, при этом отсечь излишний рыночный шум.

Линейный график (Line) 

На линейном графике отмечают только цену закрытия для каждого периода: минута, час, день и т.д. Многие аналитики считают самой важной именно цену закрытия, поэтому она и отражается в данном способе отображения цены.

График баров (Bar)

На баровом графике изображают максимальную цену – High, H (верхняя точка столбика), минимальную цену – Low, L (нижняя точка столбика), цену открытия – Open, O (черточка слева от вертикального столбика) и цену закрытия - Close, C (черточка справа от вертикального столбика)

Японские свечи (Candlestick) 

Строятся по аналогии с барами, при этом расстояние между ценой открытия и закрытия закрашивается в зависимости от того, что выше: открытие или закрытие.

Типы тенденций. Основные фазы рынков

Условно выделяют три типа трендов (тенденций):

• Бычий – цена преимущественно растет

• Медвежий – цена снижается

• Боковой - нет четкого направления ценового движения

Тенденции по Чарльзу Доу:

Восходящая тенденция определяется тем, что каждый последующий пик и спад выше предыдущего. Обратное верно при нисходящей тенденции.

Чарльз Доу выделял три категории тенденций: первичную, вторичную и малую. Из них наибольшее значение имеет первичная, или основная тенденция, длится год и выше.

Вторичная, или промежуточная тенденция корректирует основную тенденцию и длится, обычно, от трех недель до нескольких месяцев. Малые, или краткосрочные тенденции длятся не более нескольких недель и являются краткосрочными коррекционными колебаниями в рамках промежуточной тенденции.

Обычно в развитии тенденции можно выделить три фазы.

Фаза первая, или фаза накопления наступает, когда имеют место первые покупки наиболее дальновидными инвесторами. Это происходит тогда, когда в текущих котировках актива уже учтена вся неблагоприятная информация. Вторая фаза наступает, когда к текущей тенденции присоединяются те, кто предпочитает методы следования за тенденциями. Цены растут, а информация на рынки поступает все более оптимистическая. Тенденция входит в свою третью фазу, когда в текущую тенденцию включается остальная публика, и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. В это время экономические прогнозы наиболее оптимистичны. Эта стадия перетекает в новую фазу, когда те, кто купили в самом начале, начинают распродавать активы, провоцируя разворот.