Приложение в

Расчет показателей деловой активности предприятия

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (активов):

КО_А1 = выручка / активы = 23801316 / 6834096 = 3,48,

КО_А2 = выручка / активы = 37549583 / 9607000 = 3,91,

КО_А3 = выручка / активы = 47348000 / 6824000 = 6,94.

Рост данного показателя оценивается положительно, т.к. это свидетельствует об увеличении активности деятельности предприятия, о повышении эффективности использования средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

КО_СК1 = выручка / собственный капитал = 23801316 / 382373 = 62,25,

КО_СК2 = выручка / собственный капитал = 37549583 / 828000 = 45,35,

КО_СК3 = выручка / собственный капитал = 47348000 / 1247000 = 37,97.

Снижение этого показателя говорит о некоторой тенденции к бездействию части собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости запасов:

КО_З1 = Себест. Реализ продукции / величина запасов =

= 23375348 / (3074313+1625647) = 4,97,

КО_З2 = Себест. Реализ продукции / величина запасов =

= 32737779 / (5449000+1045000) = 5,04,

КО_З3 = Себест. Реализ продукции / величина запасов =

= 44295000 / (1713000+529000) = 19,77.

Рост этого показателя свидетельствует о повышении спроса на готовую продукцию.

Продолжительность одного оборота запасов:

ПО_З1 = 360 / 4,97 / 2 = 36,

ПО_З2 = 360 / 5,04 / 2 = 36,

ПО_З3 = 360 / 19,77 / 2 = 9.

Уменьшение этого показатель является положительным результатом.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

КО_ДЗ1 = выручка / деб.зад. = 23801316 / 1935014 = 12,3,

КО_ДЗ2 = выручка / деб.зад. = 37549583 / 3010000 = 12,48,

КО_ДЗ3 = выручка / деб.зад. = 47348000 / 4547000 = 10,41.

Рост показателя во втором полугодии 2004 года означает сокращение продаж в кредит, а снижение в первом полугодии 2005 года – увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности:

ПО_ДЗ1 = 365 / 12,3 / 2 = 15,

ПО_ДЗ2 = 365 / 12,48 / 2 = 14,

ПО_ДЗ3 = 365 / 10,41 / 2 = 18.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Его снижение означает рост покупок в кредит.

КО_КЗ1 = Себестоимость / кредиторскую задолженность =

= 23375348 / 6451723 = 3,62,

КО_КЗ 2 = Себестоимость / кредиторскую задолженность =

= 32737779 / 8452000 = 3,87,

КО_КЗ 3 = Себестоимость / кредиторскую задолженность =

= 44295000 / 5168000 = 8,57.

Рост данного показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:

Этот показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия.

П_КЗ1 = 365 / 3,62 / 2 = 50,

П_КЗ2 = 365 / 3,87 / 2 = 47,

П_КЗ 3= 365 / 8,57 / 2 = 22.

Средний срок оборота кредиторской задолженности больше среднего срока оборота дебиторской задолженности.

Приложение с

Расчет показателей ликвидности

Имеются следующие данные: денежные средства – 70 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 28 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 130 тыс. руб.; основные средства – 265 тыс. руб.; нематериальные активы – 34 тыс. руб.; производственные запасы – 155 тыс. руб., кредиторская задолженность – 106 тыс. руб., краткосрочные кредит банка – 95 тыс. руб.; долгосрочные кредиты – 180 тыс. руб. Определите коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и краткосрочным кредитом банка:

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КЗ – кредиторская задолженность,

КК – краткосрочный кредит.

К_АЛ = (70+28) / (106+95) = 0,488.

Рекомендуемое ограничение – не менее 0,2. Нормативное значение означает требование, что предприятие должно быть в состоянии оплатить не менее 20% срочных обязательств. Анализируемое предприятие в состоянии это сделать.

Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ):

где ПЗ – производственные запасы.

К_ТЛ = (70+28+130+155) / (106+95) = 1,905.

Рекомендуемое ограничение – не менее 2. Если значение данного показателя формируется на уровне менее 1, то это означает наличие реальной угрозы банкротства предприятия. В данном случае стоимость оборотных активов, которые можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств, в 1,905 раза больше суммы краткосрочных обязательств.

Вывод: предприятие следует признать платежеспособным.